기업이 분기 별 결과를 공개적으로보고하는 수입 시즌에는 많은 월계수와 인터넷에서 많은 속삭임 소리가 들립니다. 실적 추정치를 충족하지 못하는 회사는 일반적으로 어려움을 겪고 주가 하락을 경험하기 때문에 주식 변동성이 매우 클 수 있습니다. 그러나 수입 추정치를 충족하는 회사조차도 겉보기 신비한 속삭임 수와 일치하지 않으면 어려움을 겪을 수 있습니다.
속삭임 번호는 무엇입니까? 그들은 어디에서 왔니? 우리는 s 속말 수를 알기 위해 노력하고 개별 투자자로서의 중요성을 평가할 것입니다.
수입 추정치 란 무엇입니까?
회사가 수입을 발표 할 때, 수익성의 증가 또는 감소는 종종 분석가 및 투자자의 기대에 비해 회사가 얼마나 잘 지 냈는지에 따라 부차적 인 것입니다. 주식의 가격은 거의 모든 미래 정보를 거의 항상 고려하기 때문입니다. 다시 말해, 회사가 얼마나 잘 수행 할 것으로 예상 되는지는 이미 주식 가격에 내장되어 있습니다.
예를 들어, 시장은 실제 수입이 15 % 만 증가 할 경우 수입이 20 % 증가 할 것으로 예상되는 회사를 처벌 할 것입니다. 반대로 10 % 성장을 기대하지만 12 % 확장하는 회사는 보상을받을 것입니다. 이 현상은 미래의 수입이 주가 평가의 원동력이기 때문에 발생합니다. 회사의 현재 분기에 대한 예상치 못한 소득 놀라움은 앞으로 몇 년 동안 수입 예측에 광범위한 영향을 미칠 가능성이 높으며 투자자가 회사 주식의 현재 가치를 계산하는 방법을 크게 바꿀 수 있습니다.
대부분의 분석가들이 대부분의 시간을 회사의 미래 수입 (앞으로 수입이라고 함)을 정확하게 예측하기 위해 소비한다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 놀랍거나 실망스러운 월스트리트 추정치는 심지어 몇 센트도 주식에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 대형 중개 회사가 경쟁사보다 더 정확한 예측을 할 수 있다면 많은 여분의 돈을 벌 수 있습니다.
한 걸음 더 나아가서 기관 투자가에게 수입 견적을 판매하는 회사는 없습니다. 그들의 임무는 가능한 한 많은 중개 회사에 연락하여 각 회사의 분석가로부터 분기 별 수익 예측을 얻는 것입니다. 온라인, 인쇄 출판물 또는 TV에서 볼 수있는 추정치는 일반적으로 이러한 회사에서 수집하며 종종 평균 또는 합의 추정치로보고됩니다. 컨센서스 추정치를 읽으면 가장 높은 추정값과 가장 낮은 추정값도보고되는 것을 볼 수 있습니다. 이를 통해 분석가 추정의 분산을 파악할 수 있습니다. 높은 추정치와 낮은 추정치의 넓은 차이는 일반적으로 주어진 수입 보고서에 대한 더 큰 불확실성을 나타냅니다.
속삭임 번호가 게임에 등장하는 방법
많은 연구를 거쳐도 합의 된 수입 추정치가 여전히 정확하지 않은 경우가 많습니다. 전체 시장을 다루는 분석가가 많지 않다는 설명이있을 수 있습니다. 대형주에는 종종 수십 명의 분석가가 있지만, 분석가 범위가없는 중형주와 소형주가 많이 있습니다. 게다가, 수입 추정치에 대한 뉴스가 확산됨에 따라 게임은 실제 수입과 추정치 간의 불일치가 무엇인지 예측하려고합니다.
이것은 속삭임 숫자가 작용하는 곳입니다. 컨센서스 추정치가 널리 사용되는 반면, 비공식 및 미공개 주당 순이익 (EPS) 예측은 속삭입니다. 과거에 이들은 월스트리트의 전문가들로부터 왔으며 부유 한 중개업자의 고객을위한 것이 었습니다.
그러나 2002 년 Sarbanes-Oxley Act는 이전에 위스퍼 번호를 제공 한 일부 정보의 가용성을 제한하여 일부 투자자가 위스퍼 번호를 결정하기가 더 어려웠습니다. 월스트리트의 모든 규정을 준수하면 SEC에 문제가 발생할 위험이 너무 커서 선호하는 고객에게 내부 수입 데이터를 제공하는 분석가를 찾을 수 없습니다.
지난 몇 년 동안 거리의 내부자로부터 속삭이는 것이 더 어려워졌지만 (불가능하지는 않지만), 공유 정보, 기본 연구, 과거 수익 실적)은 내부 정보와 매우 유사한 회사에서 기대할 수있는 의미를 만듭니다.
다시 말해, 이제 개별 투자자들의 기대가 속삭입니다. 컨센서스 추정치를 "공식적인"숫자로 생각하면 속삭임은 여전히 "비공식적"이지만, 차이점은 전문가가 아닌 개인에서 나온다는 것입니다. 소스는 또한 브로커에서 속삭이는 온라인 소스로 변경되었습니다.
여기서 가장 분명한 우려는 주식을 홍보 (또는 폐기)하는 데 관심이있는 투자자가이 "합의"를 조작하는 것입니다.
속삭임 번호를 따라야합니까?
s 속말 수의 출처의 질은 확실히 중요하지만, s 속말에주의를 기울여야하는지의 여부는 주로 어떤 유형의 투자자인지에 달려 있습니다. 장기 (구매 보류) 투자자의 경우, 수입 시즌에 대한 가격 조치는 시간이 지남에 따라 작은 실수 일 뿐이므로 위스퍼 번호는 비교적 사소한 통계가됩니다.
그러나 수입 시즌 동안 주가 변동으로 이익을 얻고 자하는보다 적극적인 투자자라면 속삭임이 훨씬 더 유용한 도구가 될 수 있습니다. 실제 수입 결과와 합의 추정치의 차이는 주가에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 속삭임 숫자는 합의 예측과 다를 때 (물론 더 정확할 때) 유용 할 수 있습니다.
예를 들어, 낮은 속삭임은 수입이 나오기 전에 소유 한 주식에서 나올 신호를 제공 할 수 있습니다. 또한 속삭이는 숫자는 분석가가 다루지 않는 많은 주식에 사용될 때 확실히 사용됩니다. 커버리지가 거의없는 주식을 분석하는 경우, 속삭임 번호는 최소한 다음 재무에 대한 통찰력을 제공합니다.
우리가 구식 속삭임 수라고 부르는 것과 관련하여 분명히 윤리적 문제가 있습니다. 연방 법률을 위반하고 귀하 (또는 웹 사이트)에 비공개 정보를 제공하는 분석가가 있다고 가정 해 봅시다. 불법 데이터로 기회를 얻고 싶습니까? 모든 투자자가 경쟁에 대한 합병을 지속적으로 찾고 있지만 내부자 거래법은 중대한 사업입니다. Martha Stewart에게 문의하십시오.
결론
Whisper 수치는 미공개 EPS 예상치로 월가 주변을 돌고 있었지만 이제는 개별 투자자의 집단적 기대를 나타낼 가능성이 높습니다. 보다 적극적인 투자자의 경우 정확한 위스퍼 번호는 단기적으로 매우 가치가 있습니다. 이것이 당신에게 중요한 정도는 투자 스타일에 달려 있습니다. 속삭임 숫자가 돈을 벌 수있는 보장 된 방법은 아니지만 (아무 것도 아님), 그들은 진지한 투자자가 고려해야 할 또 다른 도구입니다.
