2019 년 플랫 유가 전망에서 번성 할 수있는 유가를 찾는 투자자는 에너지 생산 업체 인 Pianeer Natural Resources (PXD) 및 Cimarex Energy Co. (XEC) 및 에너지 서비스 회사 인 Keane Group Inc. Stifel의 최근 연구 보고서에 따르면 (FRAC) 및 ProPetro Holding Corp. (PUMP). 분석가들은이 4 개 회사 모두를 주요한 상승 여력으로 간주합니다. Stifel은 탐사 및 생산 주식 Pioneer 및 Cimarex와 같이 규모가 더 크고 자본이 더 큰 석유 및 가스 회사를 선호하여 약한 에너지 시장에서 성과를 달성하기에 더 적합하다고 생각했습니다. 한편, Keane 및 ProPetro와 같은 회사는 Barron 's에 따라 새로운 유정을 생산에 투입하는 최종 작업을 수행한다는 점에서“미국의 완성 된 지명”이라고 강조되었습니다.
번성 할 수있는 4 가지 유가
· 선구자 천연 자원 (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp. (PUMP)
상품 가격이 10 월에서 12 월 사이에 배럴당 77 달러에서 배럴당 42 달러로 거의 50 % 하락한 2018 년의 석유 가격 변동이 지난 해 올해는 업계에서 가장 조용한 것으로 보입니다. 에너지 선택 부문 SPDR ETF (XLE)는 같은 기간 S & P 500의 8.1 % 이익에 비해 전년 대비 11.2 % (YTD) 증가했습니다.
Stifel에 따르면 유가는 일반적으로 광부 및 에너지 생산자와 같은 기업에게는 매력적이지 않은 것으로 여겨지지만, 주가는 일반적으로 상품 가격과 상관 관계가 있기 때문에 소수의 회사는 예외입니다.
석유 및 가스 생산 업체
파이오니어와 Cimarex는 Stifel에 따라 과거 밸류에이션 대비 50 % 할인 된 가격으로 거래하고 낮은 재무 레버리지를 선전합니다. 이 브로커는 파이오니어의 주식이 현재 가격보다 두 배 이상 상승하여 12 개월 목표 $ 303에 도달 할 것으로 예상하고있다. Cimarex의 경우 Stifel의 174 달러 목표는 140 % 이상의 상승 여력을 의미합니다.
석유 서비스
Stifel의 분석가 인 Stephen Gengaro는 투자자들이 DUC라고 불리는“드릴링되었지만 완료되지 않은”웰을 점점 더 많이 활용할 기회를보고 있습니다. 이 현상은 ProPetro 및 Keane과 같은 압력 펌핑 서비스 제공 업체에 적합하며 12 개월 동안 각각 45 % 및 64 % 증가 할 것으로 예상됩니다.
IMO 2020
Stifel은 IMO 2020이라는 새로운 규정도 업계에 영향을 줄 수 있다고 지적했다. 분석가들은 투자자들이 내년에 선박에 동력을 공급하는 벙커 연료에 허용되는 황 수준을 줄이는 규칙을 알고 있어야한다고 지적합니다. 부가가치 제품인 저황 벙커에 대한 수요 증가는 미국 기반 정유 업체에게 이익이 될 것입니다.
빅 파이브
Bloomberg에 따르면 세계 5 대 공개 거래 석유 회사들도 유가 약세에도 불구하고 잘하고 있습니다. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) 및 BP plc (BP)는 모두 1 분기 수입에 대한 합의 추정치를 초과했습니다. 시장 변동성이 급증하는 기간에 수익을 창출 할 수있는 최저 비용 배럴에 대한 새로운 초점은 성공적인 전술로 입증되었습니다.
JPMorgan Chase & Co의 분석가 인 Christyan Malek는 Bloomberg와의 인터뷰에서“사람들은이 회사들이 저렴한 유가로 운영 할 수 있다는 사실을 깨달았습니다. "우리는 계속 그룹에 대해 강세를 유지하고 있습니다."
JPM 분석가는 높은 수준의 현금 보유 및 최소 5 년간 Big Five의 결합 된 현금 흐름의 최고 수준을 포함하여 오일 플레이어를위한 몇 가지 상승 요인을 강조했습니다. 석유 매장량에 대한 중요성이 줄어들면서 석유 회사는 더 많은 것을 할 수 있다는 것을 증명했습니다. 다른 긍정적 인 미풍은 업계에서 활발한 디 레버 리징과 자본 수익률 향상을 포함합니다.
앞서 찾고
Stifel의 유가 픽은 매크로 트렌드가 약한 산업에서도 안목있는 투자자가 레이더 픽에서 여전히 강세를 보일 수 있다는 사실을 보여줍니다. 애널리스트들은 투자자들이 산업에 투자하기 전에 유가 상승을 기다린다면 일부 부문 가치를 놓칠 수 있다고 경고했다.
