경제 호조로 채권 수익률이 상승하고 연방 준비 제도 이사회가 올해 자체 금리를 2 회 이상 늘려 인플레이션을 계속 유지하겠다고 밝힌 가운데 투자자들은 이것이 주가에 피해를 줄 수 있다고 우려하고 있습니다. 그러나 CNBC에 따르면 역사적으로 일부 주가는 금리가 오르는 환경에서 우호적 인 것으로 나타났다.
CNBC는 Kensho Technologies Inc.가 개발 한 분석 도구를 사용하여 1993 년 1 월 이후 미국 재무부 채권 가격이 2 % 이상 하락한 1993 년 3 월 43 일 동안 Doj Jones Industrial Average (DJIA) 주식의 성과를 조사했습니다., 수익률을 위쪽으로 보냅니다.
43 개월 동안 43 개월 동안 평균 수익률을 기록하며 최고 실적을 기록한 5 개의 다우 주식: Goldman Sachs Group Inc. (GS), + 13.19 %; Apple Inc. (AAPL), + 10.38 %; JPMorgan Chase & Co. (JPM), + 9.76 %; Microsoft Corp. (MSFT), + 9.74 %; 및 Caterpillar Inc. (CAT) + 9.47 %.
스펙트럼의 다른 쪽 끝에서, 상승률은 CNBC 당이 5 개의 다우 주식에 가장 해가되었으며, 43 개 기간 동안의 평균 이익은: Verizon Communications Inc. (VZ), + 1.87 %; 코카콜라 (KO), + 2.56 %; 머크 앤 컴퍼니 인크. (MRK), + 2, 91 %; 화이자 인크. (PFE), + 2.95 %; 및 프록터 앤드 mble 블 (PG), + 3.15 %.
추진력
금리가 상승함에 따라 은행은 예금자와 지불 차용자 간의 스프레드를 증가시켜 이윤을 높일 수 있습니다. 경제 성장은 또한 대출 및 기타 금융 옵션에 대한 수요를 자극합니다. Apple 및 Microsoft와 같은 대기업과 Caterpillar와 같은 다국적 산업 회사는 미국 이외의 지역에서 상당한 매출을 보이며 달러가 약할 때 미국 달러 기준으로 증가합니다. 다른 통화 바구니에 대한 달러 가치를 측정하는 미국 달러 지수 (DXY)는 Bloomberg Markets에 따라 전년 대비 3.4 % 감소했습니다.
미국에서 발행 된 채권에 대한 외국인 수요가 증가함에 따라 미국에서 금리가 상승하면 달러는 일반적으로 강화됩니다. 그러나 CNBC는 다른 인과 흐름이 현재 진행되고 있음을 보여줍니다. 달러 약세는 미국 정부 부채에 대한 수요를 감소시켜 채권 가격을 낮추고 수익을 올릴 수 있습니다.
CNBC에 따르면 금리 인상 기간 동안 최악의 실적을 보인 주식은 위에서 언급 한 통신, 소비자 물림쇠 및 제약 부문과 같은 방어 적 주식 및 배당금입니다. 더 안전한 미국 정부 부채로 인해 수익률이 상승함에 따라 상대적으로 매력이 떨어집니다.
현재 상황
CNBC 당 10 년 만기 T-Note의 수익률은 1 월 2 일 오픈에서 2.405 %에서 1 월 31 일 클로즈에서 2.728 %로 올랐습니다. 이는 채권 가격이 이미 2 % 이상 하락했음을 나타냅니다. 일월.
CNBC는 금리가 급상승하면서 일반적으로 번성하는 5 개의 다우 주식에 대해 1 월 31 일까지 이러한 YTD 및 1 년 주가 상승을보고합니다.
- 골드만 삭스, + 5.15 % YTD, + 17 % 1 년 Apple, -1.6 % YTD, + 38 % 1 년 JPMorgan Chase, + 8.16 % YTD, + 37 % 1 년 Microsoft, + 11.07 % YTD, + 47 % 1 년 캐터필러, +3.30 %, + 70 % 1 년
물론, 금리 이동 이외의 요소는 특정 기간의 수입 추정 및 주가에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 애플은 아이폰 판매 및 기타 요인에 대한 기대가 악화되면서 2 월 1 일 시장 마감 후 4 분기 실적을보고 할 예정이다.
