노르웨이의 정부 부 기금 – 정부 연금 기금-은 방금 1 조 달러의 자산을 넘었습니다. 미국 달러의 약세는 강력한 주식 시장과 결합하여 펀드의 달러 가치를 랜드 마크를 넘어 섰습니다.
국가가 초과 준비금을 보유한 경우, 때때로 해당 자금을 배치하고 국가 자체에 대한 수익을 창출하는 투자 수단을 만듭니다. 이러한 자금을 주권 부 기금 (SWF)이라고하며 경우에 따라 거대한 코퍼스가 있습니다. 이러한 자금의 자금은 일부 경우 사내 및 부분적으로 외부 관리자가 관리합니다. SWF의 투자는 전 세계에 걸쳐 있으며 주식, 부채, 부동산 및 헤지 펀드 또는 사모 펀드와 같은 대체 자산을 포함한 다양한 자산 클래스에 있습니다. (또한 읽기: 주권 부 기금 소개)
그러나 중요한 구별이 필요합니다. 자금이 국가의 준비금으로 유지되고 투자되는 동안 SWF는 사회 보장 신탁 기금 또는 캘리포니아 공무원 퇴직 시스템 (CalPers)과 같은 국가 연금 기금과 다릅니다. 연금 기금에있는 돈은 결국 사람들에게 지불됩니다. 중동 국가의 많은 SWF는 20 세기 중반에 석유 붐에서 얻은이 국가의 횡재를 투자하기 위해 설립되었습니다. (또한 읽기: 연금 기금은 일반적으로 어디에 투자합니까?)
다음은 관리 대상 자산별로 가장 큰 주권 자산 자금을 살펴 보는 것입니다.
1. 정부 연금 기금 글로벌 — 노르웨이
비록 그 이름에 연금 기금이라는 이름이 있지만 노르웨이의 국부 기금은 세계에서 가장 크며 1 조 달러가 넘는 자산으로 빠르게 성장하고 있습니다. 이 펀드는 석유 판매로 잉여를 투자하기 위해 노르웨이의 석유 펀드로 설립되었지만 2006 년에 현재 이름으로 변경되었습니다.이 자금은 노르웨이 중앙 은행, Norges 은행 및 지난해에만 관리되었습니다. 미국 증시 랠리 덕분에 530 억 달러에 가까운 이익을 얻었습니다. 올 상반기 펀드는 6.48 %의 수익을 냈으며, 자산 배분 믹스는 65.1 %, 고정 수입은 32.4 % 및 2.5 %를 약간 상회하는 부동산에 유리하게 기울어졌다. 펀드의 가장 큰 지분 보유에는 Nestlé SA, Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Alphabet (GOOGL) 및 Microsoft (MSFT)가 포함됩니다.
2. 아부 다비 투자 기관
Abu Dhabi Investment Authority는 1976 년에 설립되었으며 2015 년 말 기준으로 중동에서 가장 큰 SWF라고하는 Sovereign Wealth Fund Institute에 따르면 관리 대상 자산은 8, 800 억 달러에 달했습니다. 2015 년 연간 보고서에서이 펀드는 연간 6.5 %의 수익률 20 %와 7.5 %의 30 년 연간 수익률을 자랑합니다. 이 펀드는 선진 주식 32-42 %, 국채 10-20 %, 부동산 5-10 %, 자산의 약 10 %를 현금으로 보유합니다. 지리적으로 북미에 대한 노출은 자산의 35-50 %가 될 수 있습니다. 자산의 20-35 %는 유럽에 할당 될 수 있고 15-25 %는 신흥 시장에 갈 수 있습니다. ADIA는 2008 년 금융 붕괴 초기에 Citi에 투자했지만 결국 허위 진술로 그룹을 고소했다고 Wall Street Journal은 보도했다.
3. 중국 투자 공사 — 중국
2007 년에 2 천억 달러의 자본과 중국 외환 보유의 다각화를 통해 수익을 창출 할 수있는 권한을 부여한이 최신 수치는 2016 년 12 월 현재이 펀드의 자산을 8, 335 억 달러로 관리했습니다. 펀드 자본의 45.8 % 이상 전 세계 주식에 투자, 대체 투자 37 %, 고정 수입 투자 15 %, 현금으로 1.8 % 투자. 작년에이 기금은 6.2 %의 관대함을 제공했습니다.
4. 쿠웨이트 투자청 — 쿠웨이트
이것은 세계에서 가장 오래된 주권 부 기금으로 1953 년에 설립되었으며 재무 및 전략을 매우 가깝게 유지하는 것으로 악명이 높습니다. 주권 부 펀드 인스티튜트에 따르면이 펀드는 현재 5, 600 억 달러의 자산이 있습니다. 석유 잉여 수입을 투자하고 석유 매장량에 대한 국가의 의존도를 줄이기 위해 설립되었습니다. 월스트리트 저널은 2008 년 금융 위기가 시작될 때 두 은행이 자금을 위해 자금을 모아서 Citi 지분을 1 년 후 11 억 달러의 이익으로 매각함에 따라 KIA가 Citi에 30 억 달러와 Merrill Lynch에 20 억 달러를 투자했다고보고했다.
5. SAMA 해외 지주 — 사우디 아라비아
소버린 웰스 펀드 인스티튜트에 따르면 사우디 아라비아 통화 당국은 5 억 5 천 5 백만 달러 이상의 자산을 보유한 국가의 중앙 은행이다. PIF (Public Investment Fund)가 가장 많은 다른 자회사를 통해 전 세계의 자산 클래스에 투자합니다. 작년 블룸버그는 2016 년 3 월 기준으로 미국 재무부의 사우디 소유가 1, 680 억 달러에 달했다고 밝혔다. PIF는 작년 6 월에 Uber Technologies에 35 억 달러를 투자하여 뉴스를 발표했다.
