유가가 저점에서 반등하더라도 올해 투자자들에 의해 대부분 버려지는 에너지 주식은 마침내 반등으로 이어질 수 있습니다. SPDR 에너지 셀렉트 섹터 펀드 (XLE)는 S & P 500, Dubravko Lakos-Bujas, JPMorgan Chase & Co. (JPM)의 미국 최고 주식의 16 % 이상의 이익에 비해 올해 1 % 이상 하락했습니다. Business Insider에 따르면, 전략가는 최근 석유 및 가스 재고가 급증 할 준비가 된 5 가지 주요 원인을 제시했습니다.
"우리는 유리한 기술, 비즈니스 사이클의 안정화로 펀더멘탈 개선, 중동의 지속적인 지정 학적 긴장이 전 세계적으로 혐오스럽고 값 비싼이 분야로의 흐름을 재지 정하는 데 도움이 될 수 있다고 생각합니다."라고 고객에게 전했습니다. SPDR S & P 석유 및 가스 탐사 생산 ETF (XOP), VanEck 벡터 오일 리파이너 ETF (CRAK) 및 VanEck 벡터 오일 서비스 ETF (OIH)가 혜택을받을 수있는 3 가지 ETF (에너지 교환 거래 자금)가 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 초저가의 에너지 주식 에너지 회사의 배당 및 환매 증가 중동의 긴장으로 인해 석유 공급이 제한 될 수 있음 미국 경제에서의 픽업 예상 높은 레버리지 에너지 회사는 높은 유가의 혜택을 누릴 수 있습니다.
투자자에게 의미하는 것
올해 놀라운 일 중 하나는 에너지 가격이 석유 가격과 함께 상승하지 못한 것이 었습니다. WTI (West Texas Intermediate)의 가격은 작년 12 월 말에 배럴당 43 달러 아래로 내려 2019 년 상반기에 튀어 나왔습니다. 현재 가격은 12 월 하순보다 26 % 나 높습니다. 한편, 에너지 주식은 기본적으로 올해 첫 4 개월 동안 얻은 모든 이익을 잃었습니다.
씨티 그룹 (Citigroup Inc.)의 미국 주식 전략가 인 토비아스 레크 코 비치 (Tobias Levkovich)는 8 월 초 리서치 보고서에서“에너지 부문은 2019 년 투자자들에게 실망으로 모든 부문에서 최악의 수익을 낳았다”고 썼다. Bloomberg에 따르면 Ninepoint Partners의 선임 포트폴리오 관리자는“에너지 부문은 매우 분명한 문제로 어려움을 겪고있다.
그러나 Lakos-Bujas는 이것이 바뀌고 있다고 생각하며, 여기에 그의 5 가지 이유가 있습니다.
에너지 주가가 상승하는 5 가지 이유
에너지 주식에 대해 낙관적 인 이유는 상대적으로 저렴하기 때문입니다. 기관 투자자들이 에너지 주식에서 자신의 위치를 포기하고 체계적인 자금이 석유를 약화함에 따라이 부문은 매우 저평가 된 것으로 보입니다. Lakos-Bujas는“절대적이고 상대적인 평가는 소액의 E & P 거래가 장부 가치보다 낮고 거의 25 년 전의 가격 수준으로 낮은 수준에있다”고 말했다.
두 번째 주요 이유는 에너지 부문 수익률이 개선되고 있기 때문입니다. 에너지 회사는 배당금을 늘리고 있으며 주가가 낮아서 다시 구매하고 있습니다. 내부자 구매 활동은 현재 사상 최고 수준이며 에너지 회사의 수익률은 3.9 %로 급증했습니다.
셋째, 중동 지역의 긴장이 커지고 있으며, 특히 사우디 아라비아의 석유 시설에 대한 무인 항공기 공격 이후에 긴장이 고조되었습니다. 원래 유가가 급등했지만 이후 다시 하락세를 보였고, 3 분의 2가 공격 전 수준 이하로 거래하면서 에너지 주가는 거의 상승하지 않았습니다. Lakos-Bujas에 따르면 중동 석유 공급 불확실성이 계속됨에 따라 미국의 유가가 상승 할 것으로 예상됩니다.
그의 네 번째 이유는 미국 경제 성장에 대한 폭 넓은 전망과 관련이 있으며 앞으로 몇 개월 안에 회복 될 것으로 보입니다. 진행중인 미중 무역 전쟁과 느리게 성장하는 세계 경제는 에너지 부문에 큰 역풍을 불러 일으켰지 만, 최근 글로벌 중앙 은행의 통화 완화는 둔화를 반전시키는 데 도움이 될 것이며 경기 부양책은 그렇지 않은 성장을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다. 먼 미래.
마지막으로, Lakos-Bujas는 에너지 부문에 많은 평가되지 않은 상승세가 있다고 믿고 있으며, 이는 매우 활용되고 있다고 지적합니다. 내년에 유가가 배럴당 약 5 달러 상승 할 것으로 예상되면서, 높은 레버리지는 에너지 회사에 막대한 이익을 창출하는 데 도움이 될 것입니다. 증가하는 이익은 더 큰 배당금과 더 많은 환매를 장려해야하며, 이는 결국 다수의 에너지 주식을 더 높이는 데 도움이 될 것입니다.
앞서 찾고
Lakos-Bujas의 논문은 향후 몇 개월 동안 회복 된 미국 경제에 의존하지만, 여전히 그 전면에 많은 정서가 남아 있습니다. 최근 미국 제조업 데이터의 약세와 세계 경제가 계속 둔화되고 있다는 주장은 의심의 여지가 있습니다. 그러나 금요일의 일자리 보고서는 고용주가 136, 000 개의 일자리를 추가함에 따라 1969 년 이래 미국 실업률이 가장 낮은 것으로 나타났습니다.
