일반적으로 국채에 투자하고자 할 때 투자자가 고려할 수있는 두 가지 범주는 재무부 채권과 도시입니다. 두 가지 모두 포트폴리오의 위험이 낮은 부분을 구축하거나 더 높은 위험이 낮은 비율로 비용을 절감하려는 투자자를위한 옵션입니다. 공채 투자를 처음 접한다면 정부 공채도 좋은 출발점이 될 수 있습니다. 국채와 지방 자치 단체는 일반적으로 머니 마켓 계좌, 예금 증명서 및 고수익 저축 계좌와 함께 고려되는 저 위험 채권 옵션입니다.
정부 채권은 전체 채권 시장에서 공통적 인 특성을 가지고 있습니다. 기본적으로 채권은 부채 의무입니다.
연방 공채는 연방 정부에 의해 발행되며 연방 정부의 단일 신용 등급은 그들 모두를 뒷받침합니다. 2019 년 4 월 기준으로 미국 연방 정부는 Moody 's and Fitch에서 AAA 등급이 가장 높으며 Standard and Poor 's에서 AA + 등급을 받았습니다.
시정부 채권은 주 정부 또는 지방 자치 단체에서 발행합니다. 지자체 채권에는 회사 채권 신용 등급의 표준과 유사한 자체 신용 등급 시스템이 있습니다. 발급 기관은 신용 평가 기관, 즉 Moody 's, S & P, Fitch 및 Kroll에 의해 평가됩니다. 개별 채권에는 자체 신용 등급이 따를 수도 있습니다.
연방 정부 채권과 지방 채권 모두 정부 프로젝트 또는 활동 자금 조달을 위해 채권 수익을 사용합니다. 이 정부 채권은 또한 채권 세계에서 독특하게 만드는 몇 가지 특별한 세금 혜택을 제공합니다.
찾고있는 정부 공채 유형에 따라 구매할 수있는 지역이 결정되므로 먼저 구매하려는 공채 유형을 결정해야합니다.
정부 보안
정부 채권 구매: 국채
국채 수익률은 성숙도에 따라 다릅니다. 2019 년 4 월 기준으로 미국 재무부 채권 시장은 다음과 같은 수익을 제공했습니다.
재무부 수익률 곡선.
미국 재무부는 자사 웹 사이트 인 Treasury Direct를 통해 채권을 제공함으로써 미국 투자자들이 쉽게 재무부 채권을 구매할 수 있도록했습니다. Treasury Direct 사용에 대한 단계별 가이드는 다음과 같습니다.
필요한 것: 컴퓨터, 인터넷 연결, treasurydirect.gov 링크, 주민등록번호 및 개인 정보, $ 100 투자 시작
해야 할 일: 재무부는 재무부를 매우 단순하게 만듭니다. 당신이해야 할 일은:
1) 재무부 웹 사이트로 이동
2) 계정 설정
3) 만기 및 수익률 선호도에 따라 투자를 시작하십시오. 투자의 최소 금액은 $ 100입니다. 100 달러로 전체 수익률 곡선 스펙트럼에 걸쳐 국채에 투자 할 수 있습니다.
또한 투자자는 중개 계좌를 통해 재무부 채권을 구입할 수도 있습니다. Charles Schwab, Fidelity 및 Vanguard는 재무부 채권 투자를 제공하는 최고의 중개 회사입니다. 일부 투자자는 은행이나 현지 연방 준비 은행을 통해 재무부에 투자 할 수도 있습니다.
많은 투자자들이 재무 투자를 위해 전문 자금 관리자에게 의뢰 할 수 있습니다. 모든 자산 군과 마찬가지로 재무부는 여러 뮤추얼 펀드와 ETF (exchange-traded fund)를 통해 투자 할 수 있습니다. 가장 유명한 재무부 자금에는 다음이 포함됩니다.
- SPDR® 포트폴리오 장기 재무부 ETF (SPTL) iShares 7-10 년 재무부 채권 ETF (IEF) iShares 3-7 년 재무부 채권 ETF (IEI) iShares 1-3 년 재무부 채권 ETF (SHY) SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 월 T- 빌 ETF (BIL)
정부 채권 구매: 시정촌
시정부 채권은 두 번째 유형의 정부 채권 옵션입니다. 이 지역의 인프라 및 정부 활동에 자금을 지원하기 위해 지방 및 지방 자치 단체에서 발행합니다.
그들이 국채와 같은 광범위한 범주에 속하지만, 도시 채권은 그들 자신의 부류입니다. 그들은 정부의 후원을 받고 있지만 도시 채권 등급은 회사 채권의 구조와 훨씬 비슷합니다. 시정부 채권 발행사 및 채권은 높은 품질에서 낮은 품질로 평가됩니다.
아래는 MSRB에서 제공하는 등급 차트입니다.
시정부 채권 등급.
시 채권은 또한 1 개월에서 30 년까지의 만기에 의해 평가됩니다. 아래는 2019 년 4 월 기준으로 AAA 시립 시장에 대한 시립 채권 수익률 곡선을 보여줍니다.
AAA 시립 수익률 곡선.
시립 채권 투자의 전체 목록에서 포괄적 인 정보를 찾는 것은 국채보다 다소 어려울 수 있습니다. 2008 년부터 Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)는 투자자들에게 도시 채권에 대한 투명성을 높이기 위해 EMMA 웹 사이트를 소개했습니다. EMMA는 시장에 출시 된 모든 도시 채권에 대한 완전한 공개를 제공합니다. 지방 자치 단체를 사고 파는 플랫폼이 아닙니다.
도시 채권 구매는 전통적으로 채권 시장의 표준을 따릅니다. 따라서 대부분의 투자자는 중개 계좌를 통해 시립 채권을 구매합니다. 그러나, 도시 채권 시장에서는 투자자들이 몇 가지 선택을 할 수 있습니다. MSRB는 도시 채권을 구매하려는 개인 투자자를 위해 다음 4 가지 채널을 제안합니다.
1) 풀 서비스 브로커 딜러. Schwab, Fidelity 및 Vanguard와 같은 회사를 포함 할 수 있습니다. 당신을 위해 거래를 배치 브로커 딜러와 통신을 제공합니다.
2) RIA (Registered Investment Advisor): 일반적으로 전문 회사의 고문. 또한 당신을 위해 거래를하기 위해 브로커 딜러와 통신을 제공합니다.
3) 자체 관리 계정. Schwab, Fidelity 및 Vanguard와 같은 회사를 포함 할 수도 있습니다. 투자자는 자신의 거래를하고 자신의 포트폴리오를 관리합니다.
4) 관리 자금. 뮤추얼 펀드와 ETF는 도시 채권에 초점을 맞췄습니다.
이 네 가지 범주는 서비스에서 약간 겹칠 수 있습니다. 시립 시장에 깊이 진출하고자하는 심각한 투자자는 시립 채권 투자를 전문으로하는 풀 서비스 브로커 딜러 또는 RIA와 협력하여 시립 채권의 1 차 발행에 참여할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다. 일반적으로 기관 투자자는 대부분의 주요 시립 시장 구매자로 구성됩니다. 그러나 대부분의 투자자는 전체 서비스 중개인, RIA 및 자체 관리 계정을 통해 수행 할 수있는 2 차 시장에서 도시 채권 거래에 만족할 것입니다.
도시 채권은 국채보다 복잡하기 때문에 많은 투자자들은 복잡한 투자 관리를 전문가에게 배포하여 관리 자금을 사용하기로 선택합니다. 아래는 시장에서 가장 인기있는 시립 채권 기금 중 일부입니다.
- iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) SPDR Barclays 단기 시공 채권 (SHM) SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI) 1 차 신탁 관리 시립 ETF (FMB)
세금 장점
연방 공채의 경우, 취득한이자는 일반적으로 주 및 지방 세금에서 면제되지만 연방 세금이 적용됩니다. 시립 채권의 경우, 이자에 대해 연방 세금이 면제됩니다. 시정부 채권은 또한 자신의 고국에서 채권에 투자하는 투자자들에게 면세됩니다. 시립 채권 시장에는 대체 최저 세금을 관리하는 투자자를위한 제안도 있습니다.
친숙한 정부 채권 조건
다음은 국채에 투자 할 때 알아야 할 몇 가지 용어입니다.
- 재무부 채권: 미국 정부가 발행 한 유가 증권 시국 채권: 지방 자치 단체 또는 주 정부가 발행 한 부채 유가 증권 만기일: 채권의 수명 수익률: 채권의 투자에 대한 수익으로 제공된 수익률.: 신용도 품질 및 특성을 기반으로 평가 기관에서 제공하는 평가입니다.
기타 특별 정부 채권 고려 사항
다음은 정부 채권을 고려할 때 발생할 수있는 몇 가지 추가 질문에 대한 답변입니다.
정부 채권 입찰 프로세스는 어떻게 작동합니까? 국채 투자자는 주요 시장에서 국채를 얻기 위해 경쟁적이거나 비경쟁적인 입찰을 할 수 있습니다. 재무부는 정기적으로 경매를 예약했다. 경쟁 입찰은 일반적으로 브로커를 통해 이루어집니다. Treasury Direct는 비경쟁 입찰을 사용합니다.
공채를 사야합니까? 정부 채권은 투자자 포트폴리오의 저 위험 부분에 대한 훌륭한 옵션이 될 수 있습니다. 또한 리스크가 거의없는 상태에서 채권 시장에 투자를 시작할 수있는 좋은 방법이 될 수 있습니다. 국채 수익률은 약 2.20 % ~ 3.00 %입니다. 많은 투자자들은 화폐 시장 계좌, 예금 증명서 및 고수익 저축 계좌와 함께 정부 채권을 고려할 옵션으로 생각합니다. 궁극적으로 정부 채권에 대한 투자는 일반적으로 투자 목표, 위험 허용 및 수익에 기초합니다.
연방 또는 muni 채권을 받아야합니까? 연방 채권과 뮤니 채권 사이의 선택은 일반적으로 투자 목표, 위험 허용 및 수익에 근거합니다. 국채와 지방채의 시장은 매우 다르기 때문에 많은 투자자들도 투자 고려에 각각의 투자의 복잡성을 고려합니다.
어떤 정부 채권 대안이 있습니까? 연방 및 / 또는 지방 채권 관리를 전문 투자자에게 배치하려는 투자자의 경우, 재무부 또는 지방 자치 단체에 직접 투자하는 대안으로 고려할 수있는 많은 관리 형 펀드 옵션이있을 수 있습니다. 일부 옵션에 대해서는 위에 제공된 관리 자금을 참조하십시오.
