투자자에게 배당금이 중요한 5 가지 이유는 주식 투자 수익을 실질적으로 높이고, 기본 분석을위한 추가 지표를 제공하며, 전반적인 포트폴리오 위험을 줄이고, 세금 우위를 제공하고, 자본의 구매력을 유지하는 데 도움이된다는 사실입니다.
주요 테이크 아웃
- 배당금을 발행하는 회사는 회사의 재무 상태에 고유 한 충실도를 제공 할 수 있습니다. 건강에 해로운 회사는 일반적으로 주주에게 배당금을 제공 할 위치에 있지 않습니다. 적격 배당금은 일반 소득 세율보다 낮은 세율 (25 % 대신 15 % 또는 15 % 대신 0 %)로 과세됩니다. 경기 침체기에도 배당 주식은 역사적으로 성장해 왔으며, 지난 93 년 동안 S & P 500에서 거래 된 배당 주식은 배당없이 주식의 두 배에 가까운 투자자 수익을 제공했습니다.
이익의 성장과 확장
배당금 지급 회사에 투자 할 때의 주요 이점 중 하나는 시간이 지남에 따라 배당이 꾸준히 증가하는 경향이 있다는 것입니다. 배당금을 지급하는 확고한 회사는 일반적으로 매년 배당금을 증가시킵니다. 배당금을 지속적으로 25 년 이상 지속적으로 증가시킨 다수의 "배당 귀족"또는 회사가 있으며, 1980 년 이후 배당금을 제공하는 S & P 500 회사의 배당 평균 연평균 성장률은 3.2 %입니다.
주식 시장 투자의 기본 중 하나는 시장 위험 또는 주식 투자와 관련된 고유 위험입니다. 주가가 오르락 내리락 할 수 있으며 가치 상승을 보장하지는 않습니다. 배당금 지급 회사에 대한 투자가 수익성을 보장하는 것은 아니지만 배당 주식은 사실상 보장되는 최소한 부분 투자 수익을 제공합니다. 배당금 지급 회사가 배당금 지급을 중단하는 것은 매우 드문 일입니다. 실제로 대부분의 회사는 시간이 지남에 따라 배당 금액을 증가시킵니다.
많은 투자자들이 배당금이 주식 시장 수익에 미치는 큰 영향을 인식하지 못합니다. 1926 년 이래 배당은 S & P 500 지수를 구성하는 회사의 주식 투자 수익의 거의 절반을 차지했습니다. 이는 배당금을 포함하면 배당금이 없을 때의 수익과 비교하여 주식 투자가가 투자 수익으로 실현 한 것을 두 배로 늘렸다는 것을 의미합니다.
또한이 저금리 환경에서 배당금 지급 회사가 제공하는 배당 수익률은 정부 채권과 같은 대부분의 고정 수입 투자에서 이용할 수있는 비율보다 실질적으로 높습니다.
회사가 배당을 선언하면 배당금을 지급하는 주식도 전체 주가를 개선 할 수 있습니다. 회사에 대한 관심이 높아짐에 따라 주식 가치가 높아지는 수요가 발생합니다.
배당금은 주식 평가에 도움이됩니다
배당금이 총 투자 수익률 (ROI)에 미치는 영향을 종종 투자자가 간과하는 것처럼 배당금이 주식 평가 및 주식 선택에 유용한 분석 포인트를 제공한다는 사실도 마찬가지입니다. 배당금을 사용하여 주식을 평가하는 것은 종종 가격 대비 수익 또는 P / E 비율과 같이 더 일반적으로 사용되는 다른 많은 지표보다 더 안정적인 주식 평가 척도입니다.
주식 분석에서 분석가 및 투자자가 사용하는 대부분의 재무 지표는 회사 재무 제표에서 얻은 수치에 따라 다릅니다. 회사의 재무 제표만을 기준으로 주식을 평가할 때 발생할 수있는 잠재적 인 문제는 회사가 잘못된 회계 관행을 통해 재무 제표를 조작하여 투자자의 외모를 개선 할 수 있다는 것입니다. 그러나 배당금은 회사의 실적이 양호한 지 확실하게 보여줍니다. 요컨대, 회사는 배당을하기 위해 실제 현금 흐름이 있어야합니다.
회사의 현재 및 과거 배당금 지급을 조사하면 투자자는 회사의 강점에 대한 기본적인 기본 분석에서 확고한 기준점이됩니다. 배당금은 1 년 동안 회사의 주가에서 발생할 수있는 상하 이동이 아닌 한 회사의 성장과 수익성을 지속적으로 매년 표시합니다. 시간이 지남에 따라 지속적으로 배당금을 늘리는 회사는 꾸준히 이익을 창출하고 있으며 일시적인 시장이나 경제 침체로 인해 기본 재무 건전성이 위협받을 가능성이 적은 회사를 분명히 나타냅니다.
회사를 평가할 때 배당금을 사용함으로써 얻을 수있는 또 다른 이점은 배당금이 1 년에 한 번만 바뀌기 때문에 주가 변동에 따른 메트릭스보다 훨씬 안정적인 분석 포인트를 제공한다는 것입니다.
위험과 변동성 감소
배당금은 전체 포트폴리오 위험 및 변동성을 줄이는 데 중요한 요소입니다. 위험 감소 측면에서 배당금 지급은 주가 하락으로 발생하는 모든 손실을 완화합니다. 그러나 배당금의 위험 감소 혜택은 그 기본 사실을 넘어선 것입니다. 연구에 따르면 배당 지불 주식은 약세 시장 기간 동안 비 배당 지불 주식보다 현저히 뛰어납니다. 전반적인 다운 마켓은 일반적으로 전반적으로 주식을 끌어 내리지 만 배당 지불 주식은 일반적으로 비 배당 지불 주식보다 가치 하락이 훨씬 적습니다.
배당금이없는 주식이 평균 30 % 감소한 반면, 배당금이 평균 10 % 감소한 2002 년 전체 시장 침체기에이 사실이 가장 잘 드러났습니다. 주가가 급격히 하락한 2008 년 금융 위기에도 배당금은 배당금이 아닌 주식보다 눈에 띄게 개선되었습니다.
배당금 지급 회사의 주식을 소유하면 전체 포트폴리오 변동성이 크게 줄어 듭니다. S & P 500 지수에서 배당금 지급 회사와 비 배당금 지급 회사를 2000-2010 년에 비교 한 결과 변동성의 수준이 현저하게 대조됩니다. 이 기간 동안 배당금 지급 회사의 베타는 0.98로 전체 시장 평균보다 약간 낮습니다. 같은 기간 동안 배당금을 지급하지 않는 회사의 베타는 1.48로 전체 시장 평균보다 변동성이 훨씬 높습니다.
배당 제공 세금 혜택
배당금이 세금과 관련하여 처리되는 방식은 배당금을 매우 세금 효율적인 소득 확보 수단으로 만듭니다. 적격 배당금은 일반 소득보다 실질적으로 낮은 세율로 과세됩니다. 2011 년 기준 IRS 규정에 따라 일반 소득 세율이 25 % 이상인 개인의 경우 적격 배당금에 15 %의 세금 만 부과됩니다. 그리고 일반 소득 세율이 25 % 미만인 개인의 경우 적격 배당금은 완전히 면세됩니다.
배당금은 자본의 구매력을 보존합니다
배당금은 또한 투자자들이 때때로 고려하지 못하는 또 다른 영역에서 인플레이션이 투자 수익에 미치는 영향을 도와줍니다. 투자자가 투자로 인한 순 순이익을 실현하기 위해서는 먼저 인플레이션으로 인한 구매력 상실을 극복하기에 충분한 수익을 제공해야합니다.
투자자가 1 년 동안 가격이 3 % 증가하는 주식을 소유하고 있지만 인플레이션이 4 % 인 경우 자본의 구매력 측면에서 투자자는 실제로 1 %의 손실을 입었습니다. 그러나, 가격이 3 % 증가한 동일한 주식이 3 %의 배당 수익률을 제공한다면, 투자는 인플레이션을 능가하고 투자자의 실제 구매력을 나타내는 이익을 성공적으로 반환했습니다. 배당금을 지불하는 회사의 투자자들에게 희소식은 많은 배당 수익률이 인플레이션을 능가한다는 것입니다.
