교환 거래 제품 (ETP) 정의

ETPS 란 무엇입니까?
ETP의 종류
ETP와 뮤추얼 펀드
ETP의 성장
실제 예

교환 거래 제품 (ETP)이란 무엇입니까?

ETP (Exchange-traded product)는 기본 유가 증권, 지수 또는 기타 금융 상품을 추적하는 유가 증권 유형입니다. ETP는 주식과 유사한 거래소에서 거래되며 가격은 매일 매일 및 하루 종일 변동될 수 있습니다. 그러나 ETP 가격은 추적하는 기본 투자에서 비롯됩니다.

주요 테이크 아웃

ETP (Exchange-traded products)는 기본 보안, 지수 또는 금융 상품을 추적하는 유가 증권 유형으로, ETP는 주식과 유사한 거래소에서 거래됩니다. ETP는 일반적으로 뮤추얼 펀드 및 적극적으로 관리되는 펀드의 저렴한 대안입니다.

거래소 상품의 종류

교환 거래 제품은 상품, 통화, 주식 및 채권을 포함한 무수한 투자에 벤치마킹 할 수 있습니다. ETP 가격이 변동 할 수 있으므로 투자자는 이익을 얻을 수있는 잠재력이 있지만 시장 손실의 위험도 있습니다. ETP는 몇 또는 수백 개의 기본 투자를 포함 할 수 있습니다.

교환 거래 자금 (ETF)

뮤추얼 펀드와 유사하게, 교환 거래 펀드에는 주식과 채권을 포함 할 수있는 투자 바스켓이 포함됩니다. ETF는 일반적으로 S & P 500과 같은 기본 지수를 추적하지만 산업, 부문, 상품 또는 통화를 따를 수 있습니다. 교환 거래 펀드의 가격은 다른 투자와 마찬가지로 상승 및 하락할 수 있습니다. 이 상품들은 주식 거래와 마찬가지로 하루 종일 거래됩니다.

ETF를 둘러싼 인기는 수동적으로 관리되기 때문에 낮은 수수료에서 비롯됩니다. 예를 들어, 수동적으로 관리되는 ETF는 S & P 500을 추적 할 수 있습니다. 여기서 ETF는 지수에 포함 된 500 개의 모든 주식을 소유합니다. 반대로, 적극적으로 관리되는 펀드는 유가 증권을 사고 파는 투자 관리자와 관련이 있으며, 이는 수수료 증가로 이어질 수 있습니다. 일부 ETF는 수동 속성과 능동 속성의 조합을 공유합니다.

교환 거래 메모 (ETN)

ETF와 같은 ETN (Exchange-traded notes)은 증권의 기본 지수를 추적하고 주요 거래소에서 거래합니다. 그러나 ETN은 무담보 채무 증권 바구니입니다. ETN은 만기일에 추적 한 지수로부터 수령 한 수익을 수수료 나 수수료보다 적은 금액으로 투자자에게 지불합니다.

ETN은 투자자가 만기시 원금 (원금)을 반환한다는 점에서 채권과 유사합니다. 그러나 ETN은 정기적으로이자를 지불하지 않습니다. 또한 ETN을 구매하는 투자자는 자신이 추적하는 지수의 유가 증권을 소유하지 않습니다. 결과적으로 투자자가 원금을 갚을 가능성과 기본 지수의 수익은 발행자의 신용도에 달려 있습니다.

다양한 유형의 ETP에 다른 세금 처리가 적용됩니다. 투자자는 ETP 투자로 인한 잠재적 세금 영향에 대해 세무 전문가와 상담해야합니다.

교환 거래 제품 대 뮤추얼 펀드

교환 거래 제품은 뮤추얼 펀드보다 융통성이 뛰어난 투자를 창출하기 위해 개발되었습니다. 뮤추얼 펀드는 투자자 모음이 자금을 조달하고 전문적인 돈 관리자가 관리하는 증권 바구니로 구성된 펀드입니다.

뮤추얼 펀드는 일반적으로 거래일이 끝날 때 한 번만 가격이 책정됩니다. ETP는 주식처럼 거래되며 하루 종일 사고 팔 수 있으며 하루 종일 가격이 변동합니다. 예를 들어, 투자자는 브로커와 특정 가격으로 구매 또는 판매하기 위해 ETF에 주문할 수 있습니다. 투자자들은 아침에 ETF를 구매하고 하루가 끝날 때까지 ETF를 판매 할 수 있지만 뮤추얼 펀드는 유연성이 없습니다. ETP는 종종 뮤추얼 펀드에 비해 비용 비율이 낮습니다.

ETP는 또한 거래에 중개 계정이 필요하므로 ETP 주식을 사고 파는 것은 중개 수수료 비용으로 이어질 수 있습니다. 또한, 매수 및 매도 가격과 입찰의 차이가 ETP 거래 비용을 증가시킬 수 있습니다. 반면, 일부 무부하 또는 무상 뮤추얼 펀드는 거래 수수료없이 구매 및 판매 할 수 있으며 중개 계좌가 필요하지 않습니다.

찬성

ETP는 투자자에게 많은 유가 증권 및 지수에 대한 액세스를 제공합니다.
ETP는 일반적으로 뮤추얼 펀드 및 적극적으로 관리되는 펀드의 저렴한 대안입니다.
많은 ETP, 특히 ETF가 추가 유동성을 제공하면서 인기를 얻고 있습니다.

단점

ETP는 가격이 변동하기 때문에 시장 손실의 위험이 있습니다.
일부 ETP는 ETN과 같은 부채 도구처럼 행동합니다.
ETP는 인기있는 제품이지만 유동성이 영향을 줄 수있는 거래량이 다양합니다.

교환 거래 제품의 성장

1993 년 최초의 ETF 데뷔 이후, 이 자금과 다른 ETP는 규모와 인기가 크게 증가했습니다. 야후 파이낸스 (Yahoo Finance)에 따르면 2018 년 전 세계적으로 ETF는 총 관리 자산 (AUM)에서 5 조 달러가 넘었다. ETP의 저비용 구조는 인기에 기여했으며, 이는 고비용의 능동적으로 관리되는 펀드에서 자산을 끌어 냈습니다.

교환 거래 제품의 실제 예

시장에서 가장 큰 ETF는 SPDR S & P 500 ETF (SPY)이며 2019 년 4 월 기준으로 2, 500 억 달러 이상의 자산을 보유하고 있습니다. 다음과 같은 세계:

Mastercard Inc. Home Depot Inc. McDonald 's Corp. Facebook Book. JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.

투자자가 2017 년 1 월 1 일 SPY에 227.21 달러에 10, 000 달러를 투자하고 ETF를 2019 년 3 월 31 일에 288.57 달러에 판매했다고 가정 해 봅시다. 투자자는 중개인 수수료를 뺀 27 %의 이익을 얻게됩니다.

차례: