외환 시장을 이용하기 위해 일일 트레이더 일 필요는 없습니다. 해외 여행을하고 돈을 외화로 환전 할 때마다 외환 시장에 참여하게됩니다. 실제로 외환 시장은 세계의 다른 모든 자본 시장을 뒤덮고있는 조용한 금융 거인입니다.
이 시장의 압도적 인 규모에도 불구하고 통화 거래와 관련하여 개념은 간단합니다. 모든 외환 투자자가 이해해야 할 기본 개념 중 일부를 살펴 보겠습니다.
여덟 전공
투자자가 선택할 수있는 주식이 수천 개있는 주식 시장과는 달리 통화 시장에서는 8 개 주요 경제 국가 만 따라 가면 어느 것이 가장 가치가 낮거나 가치가 높은 기회를 제공 할 것인지 결정하면됩니다. 다음 8 개국은 통화 시장에서 대부분의 거래를 구성합니다.
- 미국 유로존 (독일, 프랑스, 이탈리아, 스페인) 일본 영국 스위스 캐나다 오스트레일리아 뉴질랜드
이 경제는 세계에서 가장 크고 가장 정교한 금융 시장을 가지고 있습니다. 이 8 개국에 집중함으로써 우리는 금융 시장에서 가장 신용하고 유동적 인 상품에 대한이자 수입을 활용할 수 있습니다.
경제 데이터는 거의 매일이 국가에서 발표되므로 각 국가의 건강과 경제를 평가할 때 투자자가 게임의 최상위를 유지할 수 있습니다.
수율 및 수익
통화 거래와 관련하여 기억해야 할 열쇠는 수익률이 수익을 창출한다는 것입니다.
외환 거래 시장에서 거래 할 때 (거래가 즉시 또는 현장에서 이루어지는 경우) 실제로 두 가지 기본 통화를 사고 파는 것입니다. 각 통화는 다른 통화와 관련하여 평가되므로 모든 통화는 쌍으로 인용됩니다. 예를 들어, EUR / USD 쌍이 1.2200으로 표시되면 1 유로를 구매하는 데 $ 1.22가 걸린다는 의미입니다.
모든 외환 거래에서 동시에 하나의 통화를 구매하고 다른 통화를 판매합니다. 실제로, 당신은 당신이 구매 통화를 구매하기 위해 판매 통화에서 수익을 사용하고 있습니다. 또한 세계의 모든 통화에는 해당 통화의 중앙 은행이 설정 한 이자율이 첨부됩니다. 귀하는 귀하가 판매 한 통화에 대해이자를 지불 할 의무가 있지만, 귀하가 구매 한 통화에 대한이자를받을 특권도 있습니다. 예를 들어 뉴질랜드 달러 / 일본 엔화 쌍 (NZD / JPY)을 살펴 보겠습니다. 뉴질랜드의 이자율이 8 %이고 일본의 이자율이 0.5 %라고 가정합니다. 통화 시장에서 이자율은 기준 포인트로 계산됩니다. 기본 포인트는 단순히 1/100의 1/100입니다. 따라서 뉴질랜드 요율은 800 베이시스 포인트이고 일본 요율은 50 베이시스 포인트입니다. 장기 NZD / JPY를 선택하면 연간 이자율이 8 %가되지만 7.5 %의 순수익 (750 베이시스 포인트)으로 0.5 %를 지불해야합니다.
외환 시장은 종종 100: 1의 높은 레버리지를 제공합니다. 즉, 100 달러의 자본만으로도 10, 000 달러 상당의 자산을 통제 할 수 있습니다. 그러나 레버리지는 양날의 칼일 수 있습니다. 그것은 당신이 정확할 때 막대한 이윤을 창출 할 수 있지만, 당신이 틀렸을 때 막대한 손실을 일으킬 수도 있습니다.
분명히 레버리지는 신중하게 사용해야하지만 상대적으로 보수적 인 10: 1 레버리지로도 NZD / JPY 쌍의 7.5 % 수익률은 매년 75 %의 수익률로 변환 될 것입니다. 따라서 $ 5, 000 상당의 지분을 사용하여 NZD / JPY에서 10 만 단위 포지션을 유지한다면 매일 $ 9.40의이자를 얻게됩니다. 10 일 만에 $ 94의이자, 3 개월 후 $ 940의이자 또는 연간 $ 3, 760의이자가됩니다. 같은 금액의 돈이 1 년 후 은행 저축 계좌 (이자율 5 %)로 250 달러 만 벌 수 있다는 사실을 감안할 때 너무 허름하지는 않습니다. 은행 계좌가 제공하는 유일한 장점은 250 달러의 수익이 위험이 없다는 것입니다.
레버리지의 사용은 기본적으로 모든 종류의 시장 움직임을 악화시킵니다. 이익을 늘리는 것처럼 쉽게 큰 손실을 입을 수 있습니다. 그러나 이러한 손실은 정지를 사용하여 제한 될 수 있습니다. 또한 거의 모든 외환 중개인은 하루 24 시간, 주 5 일 위치를 감시하고 마진 요구 사항이 위반되면 자동으로 청산하는 소프트웨어 인 마진 감시자 보호 기능을 제공합니다. 이 과정을 통해 계정에 마이너스 잔액이 게시되지 않으며 위험이 계정의 금액으로 제한됩니다.
거래 수행
통화 가치는 고정되어 있지 않으며 역동적 인 거래 전략 중 하나 인 캐리 트레이드 (carry trade)를 탄생 시켰습니다. 캐리 트레이더는 두 통화 간의 금리 차이 (위에서 논의)뿐만 아니라 가치를 평가할 수있는 포지션을 찾고자합니다. 과거에는 큰 이익을 얻을 수있는 많은 기회가있었습니다. 역사적인 예를 살펴 보겠습니다.
2003 년과 2004 년 말 사이에 AUD / USD 통화 쌍은 2.5 %의 양의 수익률 스프레드를 제공했습니다. 비록 이것이 매우 작게 보일지 모르지만, 10: 1 레버리지를 사용하면 수익률은 25 %가됩니다. 같은 기간 호주 달러도 미국 달러 대비 56 센트에서 80 센트로 반등하여 통화 쌍은 42 % 상승했다. 이것은 만약 당신이이 거래에 있었고 당시 많은 헤지 펀드가 있었다면 당신은 긍정적 인 수익률을 얻었을뿐만 아니라 당신의 기초 투자에서 엄청난 자본 이익을 보았을 것입니다.
도표 1: 호주 달러 합성물 2003-2005 년
캐리 트레이드 기회는 2005 년 USD / JPY에서도 나타났습니다. 그해 1 월과 12 월 사이에 통화는 117.80으로 끝나기 전에 102에서 121.40으로 상승했습니다. 이는 같은 해에 S & P 500의 2.9 % 수익률보다 훨씬 매력적인 19 %의 최저에서 최고에 대한 평가와 동일합니다. 또한 당시 미국 달러와 일본 엔 사이의 이자율 스프레드는 평균 3.25 %였습니다. 언뜻보기에 이것은 거래자가 연중 22.25 %의 수입을 올릴 수 있음을 의미합니다. 10: 1 레버리지를 도입하면 최대 220 %의 이득을 얻을 수 있습니다.
도표 2: 일본 엔 종합 2005 년
무역 성공
성공적인 캐리 트레이드 전략을 세우기위한 열쇠는 단순히 가장 낮은 이율의 통화와 가장 높은 이율의 통화를 연결하는 것이 아닙니다. 오히려, 절대 스프레드 자체보다 훨씬 더 중요한 것은 스프레드의 방향입니다. 캐리 트레이드가 가장 효과를 발휘하려면 고정 또는 계약 이율의 통화에 대해 확장하는 과정에있는 이자율의 통화로 길어야합니다. 당신이 속한 국가의 중앙 은행이 금리 인상을 기대하고 있거나 부족한 국가의 중앙 은행이 금리를 낮추려고 할 경우이 역학은 사실 일 수 있습니다.
이전의 USD / JPY 예에서 2005 년과 2006 년 사이에 미국 연방 준비 제도 이사회는 금리를 1 월 2.25 %에서 4.25 %로 200 베이시스 포인트 올랐습니다. 같은시기에 일본 은행은 손을 잡고 금리를 0으로 유지했다. 따라서 미국과 일본의 금리 간 스프레드는 2.25 % (2.25 %-0 %)에서 4.25 % (4.25 %-0 %)로 증가했습니다. 이것이 우리가 확대 금리 스프레드라고 부르는 것입니다.
결론은 긍정적이고 수익률이 높을뿐만 아니라 가치를 평가할 가능성이있는 캐리 트레이드를 선택한다는 것입니다. 통화 감사가 캐리 트레이드 수입의 가치를 증가시킬 수 있듯이, 통화 감가 상각으로 캐리 캐리 수익이 모두 소거되고 일부는 소멸 될 수 있기 때문에 중요합니다 .
이자율 알아보기
금리가 어디로 향하고 있는지를 아는 것은 외환 거래에서 중요하며 해당 국가의 기본 경제를 잘 이해해야합니다. 일반적으로 경제 성장률이 높고 인플레이션이 증가한 상태에서 성과가 좋은 국가는 인플레이션을 통제하고 성장을 통제하기 위해 금리를 인상 할 것입니다. 반면에, 수요 둔화에서 경기 침체에 이르기까지 어려운 경제 상황에 직면 한 국가들은 금리 인하 가능성을 고려할 것입니다.
결론
전자 거래 네트워크의 광범위한 가용성으로 인해 외환 거래는 그 어느 때보 다 쉽게 액세스 할 수 있습니다. 세계에서 가장 큰 금융 시장은 시간을내어 이해하고 거래의 위험을 완화하는 방법을 배우는 투자자들에게 광범위한 기회를 제공합니다.
