Morgan Stanley는 "지속 가능성과 비즈니스 모델의 질을 기반으로 한 최고의 장기 픽"을 나타내는 30 개의 주식을 식별하는 대규모 연구를 발표했습니다. "우리의 미국 주식 전략가 마이클 마이클 윌슨 (Michael Wilson)은 최근에 우리가 개별 주식과 부문에 걸쳐 지속적으로 하락하는 곰 시장을 볼 수 있다는 그의 견해를 되풀이했다. -피킹이 더 중요해질 것입니다. " 이것은 Investopedia가 그 연구에 전념 할 두 기사 중 첫 번째 기사입니다.
Morgan Stanley가 추천 한 30 개 종목 중에는 Activvision Blizzard Inc. (ATVI), Alphabet Inc. (GOOGL), Constellation Brands Inc. (STZ), BlackRock Inc. (BLK), The Bank of New York Mellon Corp. (BK)가 있습니다.), Charles Schwab Corp. (SCHW), JPMorgan Chase & Co. (JPM) 및 Northrop Grumman Corp. (NOC). Morgan Stanley 보고서에 따르면, "2021 년 30 개: 3 년간 보유 기간 동안의 품질 재고"는 5 월 16 일자입니다.
통계 요약
8 개 종목의 첫 번째 그룹의 경우, 다음 12 개월 동안의 예상 수입을 기준으로 한 미래의 P / E 비율과 함께 5 월 18 일까지 1 년간의 주가 상승이 있습니다.
| 1 년 이익 | 순방향 P / E | |
| 액티비전 블리자드 | 28.8 % | 26.8 |
| 알파벳 Inc. | 12.1 % | 25.8 |
| 별자리 브랜드 | 21.8 % | 23.0 |
| 검은 돌 | 38.6 % | 18.8 |
| BNY 멜론 | 23.3 % | 13.4 |
| 찰스 슈왑 | 54.3 % | 23.1 |
| JPMorgan 체이스 | 32.4 % | 12.3 |
| 노스 롭 그루먼 | 33.3 % | 20.5 |
선정 방법
보고서는“주요 기준은 경쟁 우위, 비즈니스 모델, 가격 책정 능력, 비용 효율성 및 성장이라는 지속 가능성입니다. Morgan Stanley는 순 운영 자산 (RNOA)에 대한 수익, 자본 구조 및 "주주 보수의 명확성 및 일관성 (배당 / 구매)"에 특히주의를 기울였습니다. 질적 요인들 가운데서, 그들은 또한 "장기적으로 지속 가능하고 책임있는 거버넌스에 대한 회사의 접근 방식을 밝힐 수있는 주요 환경, 사회 및 거버넌스 (ESG) 원칙을 통합했습니다."
보고서는 이들의 접근 방식을 종합하여 "저평가 된 주식이 아닌 최고의 프랜차이즈를 파악하려고 노력했습니다." 결론적으로 "우리의 원동력은 비즈니스 모델과 시장 위치가 점차 2021 년으로 차별화되는 회사 목록을 만드는 것이 었습니다."
YCharts의 ATVI 데이터
액티비전 블리자드
Morgan Stanley는 비디오 게임 제조업체 인 Activision Blizzard를 "판매 된 단위"에서 사용자, 참여 및 디지털 수익 창출을 기반으로하는 모델로의 업계 디지털 전환의 혜택을 계속 누리고 있다고 말합니다. 즉, 물리적 게임 디스크 판매에서 인터넷을 통한 다운로드로의 이동으로 인해 이익 증가가 촉진 될 것입니다. 이는 비용을 절감 할뿐만 아니라 후속 향상을위한 후속 판매를 촉진합니다. (자세한 내용은 비디오 게임 주식의 핫 스트릭이 더 뜨거워지는 이유 도 참조하십시오.)
모바일 사용자를 제외하고 Activision은 매달 약 9 천만 명의 사용자를 보유하고 있으며 Morgan Stanley는 향후 3 년간 연평균 7 %의 성장을 예상하고 있습니다. Morgan Stanley는 지적 재산 (IP) 및 모바일 게임에 대한 회사의 투자에 박수를 보냅니다. 이는 미래 성장의 주요 동력이 될 것으로 예상됩니다. 또한이 회사는 e 스포츠의 성장으로 이익을 얻고 광고 수익을 수집 할 수있는 기회를 크게 활용할 수있는 최고의 위치에있을 것으로 기대합니다.
YCharts 별 ^ SPX 데이터
찰스 슈왑
선구적인 할인 유가 증권 중개 회사는 회사의 "브랜드 파워, 광범위한 제품 세트 및 규모"를 기반으로 한 보고서에 따르면 "자산 관리의 디지털 혁명과 규제 진화에서 세속적 인 승자"입니다. 한편 Schwab의 "기관 채널 내에서의 리더십 위치는 독립적 인 조언을 향한 세속적 인 풍풍의 혜택을받는 반면, 독특하고 광범위한 소매 서비스는 계속해서 새로운 고객과 자산을 유치합니다." (자세한 내용 은 투자의 월마트 Charles Schwab 도 참조하십시오.)
이 보고서는 거래 수수료가 총액의 10 %에 불과하고 자산 관리에서 40 %, 순이자 소득에서 50 %를 차지하는 "다양한 수익원"을 환영합니다. Fed Funds Rate의 25 베이시스 포인트 증가마다 Schwab의 추가 순이자 소득에서 약 2 억 5 천만 달러가 발생하는 것으로 추정됩니다. 참고로, 1 분기 회사의 총 수익은 CNBC 당 26 억 달러였습니다. Morgan Stanley는 Schwab이 지난 5 년간 평균 연 12 %의 매출을 올렸으며, 이것이 계속 될 수 있다고 믿고 있습니다.
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