스몰 캡은 연중 가장 긍정적 인시기에 진입했지만, 2018 년에 Russell 2000 지수가 12 % 이상 하락한 끔찍한 2018 년 이후에는 위안이 거의 없습니다. 더 나쁘게도, 중년의 가격 행동은 새로운 최고점에 대한 랠리에 이어 12 월에 거의 28 %의 하락세와 함께 엄청난 헤드 가짜를 제공했습니다. 두 가지 지표 모두 공무원 투자자들이 퇴직 계좌에서 시장의 구석 구석을 신뢰하기까지는 오랜 시간이 걸릴 것이라고 제안합니다.
그러나, 많은 소형 캡 구성 요소는 수개월 동안 회복 파를 발생 시키거나 적어도 노출을 밝게하거나 제거하는 데 사용될 수있는 저항에 대한 반동을 일으킬 수있는 과매도 수준에 도달했습니다. 이 거래소에 갇혀 있으면 포지션 트레이더와 빠르게 진행되는 군중을위한 새로운 기회를 제공하면서 결과는 더 나빠질 것입니다.
EquityClock.Com에 따르면 긍정적 계절성은 7 월까지 지속될 것이며 4 월까지 지난 20 년간 가장 강력한 Russell 2000 이익을 올릴 것으로 예상됩니다. 그러나 1 월 수익률은이 기간 동안 혼조세를 보였으며 구매자는 종종 월초가 지나간 후 구조에 나왔습니다. 결과적으로이 지수는 아직 바닥을 치지 않았으며 아마도 2016 년 초와 유사한 광범위한 판매 클라이맥스를 기다리고있을 것입니다.
IWM 월간 차트 (2002 – 2018)
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iShares Russell 2000 ETF (IWM)는 2000 년부터 2002 년까지 하락 시장에서 30 달러까지 하락하여 2007 년 7 월 80 달러 중반에 정상 상승세를 보이며 상승세로 돌아섰습니다. 2008 년 경제 붕괴 동안의 황소 시장 이익의 %는 2002 년 최저점보다 2 포인트 만 높은 지원을 얻었고, 이후의 바운스는 2 년 이상 중반 최고점으로의 왕복 여행을 완료하는 데 2 년 이상 걸렸습니다.
펀드는 5 년 컵과 핸들 패턴을 완성하고 2013 년 1 월에 파산하여 2015 년 4 월에 125 달러 이상으로 급격히 상승했습니다. 2016 년에는 50 개월 지수 이동 평균 (EMA)을 뚫고 세 번째를 기록했습니다. 2009 년 이후이 장기적 지원 수준 위반. 구매자들은 대통령 선거에 이어 새로운 최고점에 돌입했다. 상승 추세는 완만 한 경사로 빠르게 완화되어 2018 년 8 월 사상 최고치 인 173.39 달러를 기록했습니다.
그 후의 하락은 두 번의 폭 넓은 파동으로 접 혔고 12 월은 50 개월 EMA를 네 번째로 돌파했습니다. 2009 년, 2011 년, 2015 년 및 2018 년의 저점은 이제 상승 추세선과 연결되어 중간 상승 추세의 시작을 제안 할 수 있지만, 지원을 통한 긴 양초 그림자는 1 주일 또는 2 주 이상 동안 채찍을 예측하여 장거리 진입을 지원하는 신호를 구매합니다.
약세 장기 전망
장기적인 전망은 10 년 동안의 가격 행동으로 인해 소형주 황소 시장의 종말을 알리는 엘리엇 5 파 랠리 패턴이 새겨 졌기 때문에 건설적이지 못합니다. 더 나쁜 것은, 현재의 매도는 엘리엇 5 파 하락의 3 차 파동을 초래하여 결국 이전 5 파 (3 차 랠리 파)의 100 % 되돌림을 완료하는 것일 수 있습니다. 결과적으로 현재의 하락 점에 40 포인트가 추가되어 펀드가 더 낮은 $ 90로 떨어집니다.
월간 확률론 오실레이터의 % K 라인은 과매도 라인에 닿았으며, 느린 % D 라인은 거기에 도달하는 데 한 달이 더 걸릴 수 있습니다. 과매도 지역의 컨버전스는 "스토캐스틱 팝"으로도 알려져 있기 때문에 1995 년 저서 인 "The Compleat Day Trader"에서 제이크 번스타인 (Jake Bernstein)에 의해 처음 묘사 된 패턴으로 알려져 있기 때문에 이는 빠른 처리 방법으로는 적합하지 않습니다. David Steckler가 2000 년 "TASC (Technical Analysis of Stocks and Commodities)"기사에서 수정 한이 설정은 종종 전체 판매주기의 가장 약세 가격 조치보다 우선합니다.
결론
Russell 2000은 과매도 바운스를 생성 할 수있는 10 년 추세선 지원에 도달했지만, 타이밍 요소가 가격과 일치하지 않아서 시장의 플레이어가 더 건설적인 신호를 기다리면서 현재는 옆에 서도록 지시합니다.
