골드만 삭스 vs. 모건 스탠리: 개요
Morgan Stanley (MS)와 Goldman Sachs (GS)는 80 년 이상 최고의 라이벌이었습니다. 2007-2008 금융 위기로 인해 미국의 금융 부문이 엉망이 된 후 두 회사는 월스트리트의 회복을 이끌었습니다. 오늘날까지, 스테이크 업계의 경쟁이 치열한 경쟁은 계속 주목을 받고 있습니다.
각 은행에는 고유 한 비즈니스 모델이 있습니다. Goldman은 오랫동안 대출, 사모 펀드 및 헤지 펀드를 거꾸로 거둔 후 오랫동안 알려져 왔으며 Morgan은보다 보수적이고 신중한 명성을 쌓았습니다. 두 은행의 차이점은 그 어느 때보 다 분명합니다.
주요 테이크 아웃
- 골드만 삭스 (Goldman Sachs)와 모건 스탠리 (Morgan Stanley)는 거의 한 세기 동안 경쟁사로 활동 해 온 두 개의 글로벌 투자 은행으로, 골드만은 거래 수익에 대부분 의존하는 반면 모건 스탠리 (Morgan Stanley)의 중개 및 투자 은행 부문이 지배적입니다. 그 결과.
Morgan Stanley의 비즈니스 모델
Morgan Stanley는 종종 투자 은행이라고합니다. 보다 정확하게는 금융 지주 회사 또는 상업 은행입니다. 기업, 정부, 대규모 민간 금융 기관 및 고 가치 개인 (HNWI)에게 서비스를 제공합니다.
Morgan은 2011 년부터 2012 년까지 비즈니스 모델을 광범위하게 변경했습니다. 회사는 고정 수입 활동으로 인한 직원 수를 줄이고 직원을 주식 거래 단위에 추가했습니다. Morgan 경영진은 파생 상품보다는 자산 관리에 중점을 두었습니다. 이러한 변화는 Dodd-Frank Wall Street Reform Act의보다 엄격한 규칙을 준수하는 금융 시대의 새로운 저 베타 수익 모델에 적합합니다.
투자 은행 측면에서 Morgan Stanley는 오랫동안 위험하지만 고성장 기술 분야에 집중 해 왔습니다. 이 은행은 Google, Inc., Groupon, Inc., Cisco Systems, Inc. 및 Salesforce.com의 오퍼링에 대한 주요 보험업자였습니다. 또한 Apple, Inc. 및 Facebook, Inc.의 IPO에도 도움이되었습니다. Morgan Stanley는 Snap Inc.의 IPO의 수석 보험업자였으며 34 억 달러를 모금했습니다.
Morgan Stanley는 투자 금융, 증권, 자산 관리 및 투자 관리 서비스를 제공하는 글로벌 금융 서비스 회사입니다. 자산 관리는 가장 큰 지점이며 관련 브로커-딜러 인 Morgan Stanley Smith Barney는 세계에서 가장 큰 단일 자산 관리 기관입니다.
골드만 삭스의 사업 모델
골드만 삭스는 월스트리트의 다른 은행보다 거래 수입에 의존합니다. 물론, 거래 수익은 일반적으로 시장이 급등 할 때 가장 높습니다.
결과적으로 Goldman의 비즈니스는 주기적으로 느껴지며 일부 업계 전문가들은 수익 흐름을 유지할 수 없다고 말합니다. Goldman의 재무 제표는 Morgan Stanley와 비교하여 고정 수입, 통화 및 상품 거래에 더 많은 초점을두고 있습니다.
JPMorgan Chase & Company (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) 및 Citigroup, Inc. (C)를 포함한 모든 주요 투자 은행 중에서 Goldman Sachs는 위기 이전의 비즈니스 모델을 가장 많이 유지했습니다. 이 회사는 위험 감수 벤처에 은행 자본을 배치하고 높은 ROI (투자 수익) 및 ROE (수익 수익) 수치를 쫓습니다. 은행이 충분한 보상을받는 지역에 충분한 자산을 배치하면 이익이 따라야합니다.
금융 위기 이후, Goldman Sachs는 거래 및 대출 활동에 가장 기꺼이 참여하는 은행 인 것 같습니다. 1995 년에서 2005 년, 그리고 2010 년에서 2013 년 사이에 큰 수익을 낸 것은 같은 모델입니다. 그러나 레버리지는 적지 만 2008 년에 많은 은행이 그토록 취약한 동일한 모델이기도합니다.
후퇴 환경에서 다른 전략
물론, 금융계는 2008 년 이후에 변화했습니다. 투자자들은 소란스러워졌지만 대출 기관만큼 소심하지는 않았습니다. Dodd-Frank는 Goldman Sachs 및 Morgan Stanley와 같은 은행의 규제 조사 수준을 크게 높였습니다.
Morgan은 거래 운영을 줄임으로써 다른 환경에 대응했습니다. 사실상 은행은 위험이 높고 보상이 많은 거래에서 벗어나보다 신뢰할 수있는 자금 관리로 전환했습니다. 이와 반대로 Goldman Sachs는 기업 투자, 거래 및 대출을 강조하고 위기 이후 다시 활기를 띠었습니다.
또 다른 주요 시장 침체는 두 은행의 위기 후 비즈니스 모델을 진정한 테스트로 이끌 것입니다.
