증거의 가중치가 지난 2 년 동안 대부분 지속되었던 것처럼 한 방향으로 향하고있을 때, 공격적이지 않고 명확한 추세를 활용하는 것이 합리적입니다. 그러나 조건이 변하고 증거가 더 혼합되면보다 중립적 인 접근 방식이 적합합니다. 그러나 그것은 실제적인 의미에서 어떤 모습입니까?
타이트닝 스톱, 긴쪽으로 덜 공격적, 풋 프로텍션 등을 포함하여 강세에서 중립으로 편향을 전환하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 가장 간단한 방법 중 하나는 현금을 조달하는 것입니다.
9 월 말, 우리는 시장이보다 중립적 인 편견으로 전환하기 위해 어떤 모습을 보여야하는지에 대해 설명했으며, 그 이후로 이러한 상황이 계속되고 있습니다. 결과적으로이 시장 변동성 기간 동안 증가 된 현금 포지션은 두 가지 중요한 목적을 달성했습니다.
우선, 더 높은 현금 포지션을 가지면 하락 가격 조치의 일부를 피함으로써 위험을 관리 할 수 있습니다. 유동적 인 공공 시장 인 경우 현재 위치에서 벗어나더라도 거래를 집행하는 데 드는 비용보다 많은 비용이 들지 않으며 주식 시장이 하락할 때 즉각적인 포트폴리오 보호를 제공합니다.
두 번째 이유는 현금을 조달하면 포트폴리오를보다 유연하게 활용할 수 있기 때문입니다. 중립에서 강세 또는 약세로 전환하든, 한 방향으로 또는 다른 방향으로 상황이 바뀔 때 작동하려면 자본이 필요합니다.
어제는 흥미로운 주요 날로 10 월 초 저점과 거의 평평한 종가를 기록했다. 만약 우리가 거꾸로 추적 할 경우, 주식이 적을수록 새로운 저점을 만들거나 과매도 상태에 도달 할 때 우리가보고있는 잠재적 인 강세를 확인할 수 있습니다. 그러나 이러한 잠재적 강세 폭과 모멘텀 이탈이 오늘의 최저 가격 아래로 내려 가면서 실패한다면 Q1 저점으로 추가 하락 가능성이 높아질 것입니다.
결과에 관계없이 중립적 인 접근 방식을 통해 모든 상황에 대한 계획을 세울 수 있습니다. 바운스를 위해 장거리에서 시장을 플레이하든, 스트롱을 밝게하거나 반바지를 추가하기 위해 힘을 사용하거나, 또는 최근에 저점을 돌파하여 짧은 포지션을 추가하거나 압박 할 때 현금으로 제공하는 유연성 지난 몇 주 동안 강점에서 시장에 접근 할 수 있습니다.
현재로서는 인내심을 가지고 품질 보상 / 위험 설정이 개발 될 때까지 기뻐하고 있습니다. 월스트리트에는 파업이 없습니다.
