금리가 이미 상승하고 있고 연방 준비 제도 이사회는 더 많은 금리 인상을 발표 할 것으로 예상하면서, 골드만 삭스 그룹 (GS)은이 환경에서 번성하고 지속적인 성과를 누릴 수있는 주식을 적시에보고했다. 특히, 오늘날 투자자들은 레버리지가 낮고 대차 대조표가 강한 주식을 선호해야합니다. 이 보고서에 대한 Investopedia의 두 번째 이야기이며 외과 의사 (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) 및 Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| 스톡 | 부문 | YTD 이득 |
| 직관적 인 외과 | 보건 의료 | 33 % |
| 기술 정렬 | 보건 의료 | 53 % |
| 일루미네이션 | 보건 의료 | 28 % |
| 울타 뷰티 | 소비자 재량 | 15 % |
| 로버트 하프 | 산업 | 24 % |
| 발레로 | 에너지 | 34 % |
| 전자 예술 | 정보 기술 | 30 % |
| 선구자 천연 자원 | 에너지 | 13 % |
| 중간 S & P 500 주식 | 2 % |
Goldman의 강력한 대차 대조표 바구니에는 총 50 개의 주식이 포함됩니다. 우리의 이전 기사는 정보 기술 분야에서 몇 가지 Goldman의 선택을 살펴 보았습니다.
강력한 대차 대조표 및 성장
앞 기사에서 인용 한 바와 같이이 보고서는 "역사와 달리 오늘날 대차 대조표를 가장 많이 보유한 많은 회사들도 가장 높은 성장을 보인 회사들"이라고합니다. 보다 구체적으로 말하면, "우리의 대차 대조표 계수와 성장 계수의 6 개월 일일 상관 관계는 0.6이며, 지난 35 년에 비해 98 번째 백분위 수 순위"입니다.
평가
스트롱 대차 대조표 바스켓의 중간 재고는 향후 12 개월 동안 예상 수입의 22 배, S & P 500 지수 (SPX)의 중간 재고의 17 배, 중간 값의 14 배의 순방향 P / E 비율을가집니다. 약한 대차 대조표 바구니에 재고. 이러한 밸류에이션 프리미엄을 고려하기 위해 Goldman은 P / E 비율을 예상 수입 증가율로 나누는 PEG 비율을 살펴 보았습니다. 이를 바탕으로, "평가는 과거 평균과 일치한다"고 덧붙였다. "강력한 대기업과 대기업의 상대적 PEG 비율은 현재 1.5x이며 1980 년 이후 51 번째 백분위 수에 불과하다"고 덧붙였다.
위험 인자
주의 사항에 따르면 Goldman은 위에서 설명한 바와 같이 성장과 강한 대차 대조표의 높은 상관 관계가 잠재적 위험을 나타냅니다. 그들은 두 범주의 주식을 선호하지만, 이러한 상관 관계는 "모멘텀과 성장 주식에서 벗어난 회전은 또한 그들의 뛰어난 성과에 대한 거시 경제적 논증에도 불구하고 강한 대차 대조표 주식에 무게를 둘 수있다"고 경고합니다.
한편, 골드만은 3 월 31 일 현재 포트폴리오 데이터를 바탕으로 대형 뮤추얼 펀드가 대차 대조표 강세로 약간 기울어 진 것을 발견했다. 반면, 헤지 펀드는 일반적으로 대차 대조표 주식에서 시가 총액의 더 큰 점유율을 소유하고 있으며 10 대 포지션으로 더 약한 대차 대조표 주식을 보유하고 있습니다.
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