기술 부문은 2 분기에 인수 활동을 주도했으며 현재 M & A 거래가 중간 수준을 유지하는 3 개의 S & P 500 부문 중 하나 일뿐입니다. 지속적인 무역 긴장과 글로벌 성장 둔화 징후에 대한 광범위한 시장의 불안 속에서 다른 기술 부문이 쇠약 해지더라도 이러한 기술 부문 거래는 포기하지 않을 것입니다. Business Insider에 따르면 Morgan Stanley는 인수 가능성 평가 순위 평가 도구 (ALERT)를 사용하여 최근 여러 가지 기술 인수 목표를 식별했습니다.
다음은 시가 총액과 함께 가능한 9 가지 목표입니다. DXC Technology Company (DXC), 100 억 달러; Western Digital Corp. (WDC), 160 억 달러; Leidos Holdings Inc. (LDOS), 120 억 달러; Zebra Technologies (ZBRA), 110 억 달러; PTC Inc. (PTC), 80 억 달러; Zendesk Inc. (ZEN), 90 억 달러; 주니퍼 네트웍스 (JNPR), 90 억 달러; RingCentral Inc. (RNG), 120 억 달러; 그리고 DocuSign Inc. (DOCU), $ 80 억.
투자자에게 의미하는 것
Morgan Stanley의 ALERT 모델 순위는 최근 잠재적 인 인수 대상으로보고되었거나 소문이있는 주식을 제외합니다. 이는 은행이 잠재적 인 목표라고 말하면 이미 공개적으로 식별되지 않았 음을 의미합니다. 가능성있는 목표를 선별하는 데 사용되는 요소 중 시가 총액, 자산 대비 부채 비율 및 배당 수익률이 모두 중요합니다. 최근 제안의 급증을 보았던 부문의 주식은 높은 순위를 차지하는 경향이 있습니다.
Boris Lerner가 이끄는 Morgan Stanley의 분석가는“투자자들은 잠재적 M & A 후보에 대한 기초 연구를위한 선별 도구로 ALERT 모델을 사용할 수 있습니다. “저체중이거나 짧은 잠재적 인수 대상이되는 것은 위험 할 수 있습니다. ALERT는 이러한 가능한 위험을 관리자에게 표시 할 수 있습니다.”
일부 M & A 트렌드
대기업은 주머니가 깊고 기술의 급속한 변화로 경쟁 우위를 점하기 위해 끊임없이 진화해야하는 압력이 생겨나 고 있으며, 이 기술 거대 기업은 사내에서 유사한 기술을 개발하는 것보다 더 작은 신규 이민자를 사야하는 편이 낫습니다. 이를 신규 이민자를위한 길고 비용이 많이 드는 IPO 프로세스와 결합하면 M & A는 거래 양쪽에서 많은 의미를 갖기 시작합니다.
올해 2 월에 실시 된 BDO Technology Outlook 설문 조사에 따르면 2019 년 민간 기술 회사의 가장 인기있는 출구 전략은 M & A 일 것입니다. 기술 산업 조사 기관인 CIO Dive에 따르면 설문 조사에 응한 임원 중 53 %는 M & A가 최고의 전략 일 것으로 예상 한 반면 22 %만이 IPO (미국 또는 해외)가 1 위를 차지할 것으로 예상했습니다.
그러나 때로는 신생 기업이 가치를 "증명"하는 방법으로 인수되기 직전에 IPO를 통해 공개 지위를 얻습니다. IPO 추구 비용에도 불구하고이 "이중 추적"전략은 M & A 프로세스의 정보 비대칭 성으로 인해 평가 절하로 어려움을 겪을 수있는 고품질 스타트 업에게 유리할 수 있습니다. 공개 후 공개 공개 및 공개 주식 시장의 조사는 비대칭을 최소화하는 데 도움이되며, 이는 높은 인수 프리미엄을 정당화 할 수 있습니다.
몇 가지 잠재적 인 목표
전자 서명 솔루션을 제공하는 DocuSign은 2018 년 4 월에 처음 공개되어 주당 $ 29의 가격으로 6 억 6, 600 만 달러를 모금했습니다. 거래 첫날, 주가는 38 달러로 시작하여 19 % 상승했습니다. 동사는 주가 데뷔 이후 지속적으로 실적 및 매출 추정치를 상회했으며 올해 EPS (EPS) 성장률은 111.10 %로 예상된다. 전자 서명 비즈니스의 리더 인 DocuSign은 기술 또는 금융 서비스 회사에 유리한 추가 물이 될 수 있습니다.
회사 직원들이 음성, 텍스트, HD 비디오 및 웹 회의를 통해 통신 할 수 있도록하는 소프트웨어를 제공하는 RingCentral은 2013 년에 처음 공개되었으며 지난 5 년간 주식이 거의 900 % 증가했습니다. 올해 EPS 성장률은 1.3 %에 불과하지만 내년에는 23.1 % 증가 할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 통신 서비스를 강화하고자하는 대기업 클라우드 회사에 추가 할 것입니다.
앞서 찾고
현재의 비즈니스 사이클이 끝나고 경제가 더 빨리 경기 침체에 빠질 수 있다는 신호가 증가하면 M & A 활동 속도가 느려질 수 있습니다. 다시 한 번, 전략적 및 재무 적 위치가 강한 대기업의 경우 경기 침체로 소규모 플레이어를 할인 된 가격으로 인수 할 수있는 기회는 거의 없습니다.
