절대 수익 대 상대 수익: 개요
펀드 매니저 나 브로커가 좋은 일을하고 있는지 아는 것은 일부 투자자에게는 도전이 될 수 있습니다. 시장의 나머지 부분이 어떻게 진행되고 있는지에 따라 이익이 무엇인지 정의하기가 어렵습니다.
절대 수익률은 단순히 특정 기간 동안 자산이나 포트폴리오가 반환되는 금액입니다. 반면에 상대 수익률은 절대 수익률과 시장의 성과 (또는 기타 유사한 투자) 간의 차이로, S & P 500과 같은 벤치 마크 또는 지수로 측정됩니다. 상대적 수익률은 알파라고도합니다..
절대 수익은 그 자체로 많은 것을 말하지 않습니다. 투자 수익이 다른 유사한 투자와 어떻게 비교되는지 보려면 상대 수익을 살펴 봐야합니다. 투자 수익률을 측정 할 수있는 비교 가능한 벤치 마크가 있으면 투자가 제대로 수행되고 있는지 또는 그에 따라 조치를 취할지 결정할 수 있습니다.
절대 반환
절대 수익률 측면에서 성과를 측정하는 펀드 매니저는 일반적으로 자산 등급, 지역 및 경제주기에 따라 다양한 포트폴리오를 개발하는 것을 목표로합니다. 이러한 관리자는 포트폴리오의 여러 구성 요소 간의 상관 관계에 특별한주의를 기울입니다. 목표는 시장 이벤트로 인해 발생하는 격렬한 변동의 영향을받지 않는 것입니다.
절대 수익 기금은 전통적인 뮤추얼 펀드와 다른 기술을 사용하여 긍정적 인 수익을 올릴 수있는 위치에 있습니다. 절대 수익 펀드 매니저는 단기 매도, 선물, 옵션, 파생 상품, 차익 거래, 레버리지 및 비 전통적인 자산을 사용합니다. 수익은 다른 성과 측정과는 별개로 이익이나 손실 만 고려한 자체 조건으로 검토됩니다.
절대 수익 관리자는 시간이 짧습니다. 이러한 관리자의 대부분은 오래 지속되는 시장 동향에 의존하지 않습니다. 오히려 장단기뿐만 아니라 장단기에서 단기 가격 변동을 거래하려고합니다.
상대 수익
상대적 수익률은 적극적으로 관리되는 펀드의 성과를 측정하는 방법이기 때문에 중요합니다. 시장보다 큰 수익을 올릴 수 있습니다. 특히, 상대 수익률은 펀드 매니저의 성과를 측정하는 방법입니다. 예를 들어, 투자자는 항상 MER (Management Cost Ratio)이 낮고 시장 수익을 보장하는 인덱스 펀드를 구입할 수 있습니다.
투자자가 시장보다 더 나은 성과를 내기 위해 관리자에게 비용을 지불하고 있지만 장기간에 걸쳐 긍정적 인 수익을 창출하지 못하는 경우, 새로운 펀드 관리자를 고려하는 것이 좋습니다.
상대 수익률로 성과를 측정하는 많은 펀드 매니저는 일반적으로 수익을 달성하기 위해 입증 된 시장 동향에 의존합니다. 이들은 특정 회사에 대해 전체적이고 상세한 경제 분석을 수행하여 일반적으로 1 년 이상 연장되는 타임 라인에 대한 특정 주식 또는 상품의 방향을 결정합니다.
절대 수익 대 상대 수익 예
절대 수익 대 상대 수익을 보는 한 가지 방법은 황소 대 곰과 같은 시장주기와 관련이 있습니다. 황소 시장에서는 2 %가 끔찍한 수익으로 여겨 질 것입니다. 그러나 약세 시장에서는 많은 투자자들이 20 % 나 감소 할 수있을 때 자본을 보존하는 것이 승리로 간주 될 것입니다. 이 경우 2 %의 수익률은 그리 나쁘지 않습니다. 반환 값은 상황에 따라 변경됩니다.
이 시나리오에서 언급 한 2 %는 절대 수익입니다. 지난해 뮤추얼 펀드가 8 %를 반환했다면, 그 8 %가 절대 수익이됩니다. 아주 간단한 것들.
상대 수익률은 상승 시장에서 2 %의 수익률이 나쁘고 약세 시장에서 좋은 이유입니다. 이 맥락에서 중요한 것은 수익 자체의 금액이 아니라 벤치 마크 또는 더 넓은 시장과 관련된 수익입니다.
주요 테이크 아웃
- 절대 수익률은 특정 기간 동안 자산 또는 펀드가 반환 한 것입니다. 상대적 수익률은 벤치 마크와 비교하여 일정 기간 동안 자산 또는 펀드가 달성 한 수익입니다. 절대 수익 펀드 관리자는 단기 결과에 중점을 두지 만 상대적 리턴 펀드 매니저는 더 큰 그림을 향하고 있습니다.
