활성 수익률은 투자 벤치 마크 대비 투자 수익률입니다. 벤치 마크는 Standard and Poor 's 500 Index (S & P 500)와 같은 시장 종합적이거나 Dow Jones US Financials Index와 같은 부문 별일 수 있습니다. 활성 수익률은 벤치 마크와 실제 수익률의 차이입니다. 양수 또는 음수 일 수 있으며 일반적으로 성능을 평가하는 데 사용됩니다. 적극적인 수익을 추구하는 회사는 "액티브 펀드 매니저"라고하며 일반적으로 자산 관리 회사 또는 헤지 펀드입니다.
활성 반품 분류
시장 전체를 벤치 마크로 가정 할 때 시장을 능가하는 포트폴리오는 긍정적 인 수익을 거두게됩니다. 예를 들어 벤치 마크 수익률이 5 %이고 실제 수익률이 8 % 인 경우 활성 수익률은 3 % (8 %-5 % = 3 %)입니다.
동일한 포트폴리오가 4 % 만 반환하면 마이너스 활성 수익은 -1 % (4 %-5 % = -1 %)입니다.
벤치 마크가 시장의 특정 세그먼트 인 경우, 동일한 포트폴리오가 더 넓은 시장에서 성능이 저하 될 수 있으며 선택한 벤치 마크에 비해 여전히 긍정적 인 수익을 올릴 수 있습니다. 이것이 투자자들이 펀드가 사용하는 벤치 마크와 그 이유를 아는 것이 중요한 이유입니다. 자세한 내용 은 벤치 마크를 사용하여 포트폴리오를 평가하는 방법을 참조하십시오.
활성 반품 추적
전설적인 투자자 Warren Buffet은 대부분의 투자자들이 시장을이기려고하는 대신 인덱스 펀드에 투자함으로써 더 나은 수익을 달성 할 것이라고 믿습니다. 그는 모든 활성 펀드 펀드 매니저가 수수료로 침식한다고 믿는다. S & P 및 Dow Jones 지수의 연구는 뷔페의 사고를 뒷받침합니다. 데이터에 따르면 1 년 동안 벤치 마크보다 실적이 우수한 활성 펀드 매니저는 2 년 동안 동일한 비율로 다시 벤치 마크 할 가능성이 50 % 미만입니다. 이 연구는 또한 펀드 매니저들이 3 년 동안 활발한 수익을 창출 한 기록이 있어도 다음 3 년 동안 벤치 마크를 능가하는 것으로 나타났습니다.
많은 펀드 매니저들은 능동적 및 수동적 관리를 결합하여 위험을 최소화하기 위해 다각화 된 인덱스 펀드에서 핵심 보유를 유지하는 핵심 및 위성 전략을 수립하고 포트폴리오의 위성 구성 요소를 적극적으로 관리하여 벤치 마크를 능가하려고합니다.
활성 반품 전략
적극적인 수익을 추구하는 펀드 매니저들은 기본적이고 기술적 분석을 통해 단기 가격 변동을 감지하고 활용하려고합니다. 예를 들어, 관리자는 부채 비율이 낮은 주식으로 구성된 포트폴리오를 만들고 배당 수익률을 3 % 이상으로 지불 할 수 있습니다. 다른 관리자는 역 헤드 앤 숄더 반전 차트 패턴을 형성 한 주식을 구매할 수 있습니다. 펀드 매니저들은 또한 활발한 수익을 달성하기 위해 거래 패턴, 뉴스 및 주문 흐름을 면밀히 준수합니다.
