적극적으로 관리되는 ETF 란 무엇입니까?
적극적으로 관리되는 ETF는 관리자 또는 팀이 기본 포트폴리오 할당을 결정하지만 수동 투자 전략을 준수하지 않는 교환 거래 자금의 한 형태입니다. 적극적으로 관리되는 ETF에는 벤치 마크 지수가 있지만 관리자는 섹터 할당을 변경하거나 시장 시간 거래를하거나 적절한 경우 지수에서 벗어날 수 있습니다. 이는 기본 지수를 완벽하게 반영하지 않는 투자 수익을 창출합니다.
ETF에 투자해야하는 4 가지 이유
적극적으로 관리되는 ETF의 작동 방식
적극적으로 관리되는 ETF는 가격 투명성, 유동성 및 세금 효율성과 같은 기존의 거래 거래 펀드와 동일한 많은 혜택을 제공하지만 펀드 매니저를 통해 펀드를 변화하는 시장 상황에 적응시킬 수 있습니다. 적극적인 관리와 ETF의 조합은 투자자에게 자산 관리에 대한 혁신적인 솔루션을 제공합니다. 투자자에게는 뮤추얼 펀드보다 낮은 비용 비율, 노련한 재무 전문가의 적극적인 참여 및 벤치 마크 대비 수익률을 얻을 수있는 기회와 같은 활발한 ETF에 대해 충분히 만족해야합니다.
그러나 적극적으로 관리되는 펀드가 수동적 ETF 경쟁자보다 실적이 낮거나 성능이 우수할지는 확실하지 않습니다. 전통적인 ETF는 최소한 지수를 충실히 따르기 위해 믿을 수 있으므로 투자자는 펀드의 보유 및 위험 프로파일을 알 수 있습니다. 이는 다각화 된 포트폴리오를 기대치에 맞추는 데 도움이됩니다. 그러나 활동적인 ETF의 펀드 매니저는 벤치 마크 지수 밖에서 자유롭게 거래 할 수 있으므로 투자자가 포트폴리오의 미래 구성을 예측하기가 더 어렵습니다. 이는 시장 상황이 큰 변동성을 경험할 때 투자자에게 효과적입니다. 활성 관리자는 할당을 성과가 낮은 위치에서보다 적절한 섹터 또는 자산 클래스로 이동할 수 있습니다.
2017 년 말, 자산 관리 회사 인 Vanguard는 활성 관리 형 ETF 카탈로그를 출시 할 계획을 발표했습니다. 창립자 존 보글 (John Bogle)이 수십 년 동안지지 한 지수 기반 전략에서 크게 벗어난 것입니다.
적극적으로 관리되는 ETF의 한계
적극적으로 관리되는 ETF는 기존의 거래 거래 자금과 동일한 특성을 많이 공유하지만 프리미엄이되는 경향이 있습니다. 그들 중 다수는 전통적인 지수 ETF보다 높은 비용 비율을 가지고 있으며, 이는 펀드 매니저가 지속적으로 시장을 능가하거나 이길 수 있도록 압력을가합니다.
뮤추얼 펀드와 마찬가지로 실적이 뛰어날 가능성은 기본 관리자에게 있습니다. 일부는 정기적으로 기대치를 상회하지만 대부분의 연구에 따르면 능동적 경영진이 수동적 전략을 능가하는 것으로 나타났습니다. 또한 적극적으로 관리되는 ETF는 다양 화와 같은 기본 투자 원칙과 모순되는 경향이 있습니다. 전형적인 펀드 매니저는 시장 상황에 따라 배분을 이동 시키며, 이는 펀드가 수동 ETF보다 덜 다양 화 될 수 있음을 의미합니다.
