목차
- 시장주기의 4 단계
- 1. 축적 단계
- 2. 마크 업 단계
- 3. 배포 단계
- 4. 마크 다운 단계
- 시장주기 타이밍
- 대통령주기
- 합산
우리는 모두 시장 거품에 대해 들었고 많은 사람들이 한 가지에 빠진 사람을 알고 있습니다. 과거의 기포로부터 많은 교훈을 얻을 수 있지만, 시장 참여자들은 새로운 주제가 생길 때마다 여전히 어려움을 겪고 있습니다. 버블은 몇 가지 시장 단계 중 하나 일 뿐이며 보호 범위를 벗어나지 않으려면 이러한 단계가 무엇인지 알아야합니다.
시장의 작동 방식과 기술 분석에 대한 이해는 시장주기를 인식하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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시장주기의 단계 수 누적, 마크 업, 배포 및 마크 다운입니다.
시장주기의 4 단계
주기는 삶의 모든 측면에서 널리 퍼져 있습니다. 그것들은 단지 며칠간 생존하는 6 월 버그의 수명주기와 같은 단기에서 수십억 년이 걸리는 행성의 수명주기까지 다양합니다.
어떤 시장을 언급하든 모두 같은 단계를 거치며 주기적입니다. 그들은 상승, 정점, 급강하 및 바닥 밖으로. 한 시장주기가 끝나면 다음주기가 시작됩니다.
문제는 대부분의 투자자와 거래자가 시장이 주기적이라는 것을 인식하지 못하거나 현재 시장 단계의 끝을 기대하는 것을 잊어 버린다는 것입니다. 또 다른 중요한 과제는 사이클의 존재를 수락하더라도 사이클의 상단 또는 하단을 선택하는 것이 거의 불가능하다는 것입니다. 그러나 투자 또는 거래 수익을 극대화하려면주기를 이해해야합니다. 시장주기의 네 가지 주요 구성 요소와이를 인식하는 방법은 다음과 같습니다.
주요 테이크 아웃
- 시장은 4 단계로 움직입니다. 각 단계의 작동 방식과 이점을 이해하는 것은 flo 치와 번성의 차이입니다. 축적 단계에서 시장은 바닥을 보였으며 초기 채택 자와 반대자들은 할인을 받아 들일 수있는 기회를 보게됩니다. 유통 단계에서는 정서가 소폭 약세로 바뀌고 가격이 고르지 않고 판매자가 우세하며 랠리가 끝날 때 시장은 수평을 잃고 초기 다수가 반등하는 것처럼 보입니다. 마크 다운 단계에서, 후발 주자들은 그들이 할 수있는 것을 팔고 구제하려고 시도하는 반면, 얼리 어답터들은 바닥의 흔적을 찾아 다시 들어갈 수 있습니다.
1. 축적 단계
이 단계는 시장이 바닥을 치고 혁신가 (기업 내부자 및 소수 가치 투자자)와 얼리 어답터 (스마트 머니 매니저 및 숙련 된 거래자)가 구매하기 시작한 후에 발생하며 최악의 상황은 끝났다고 생각합니다. 이 단계에서 밸류에이션은 매우 매력적이며 일반적인 시장 정서는 여전히 약세입니다.
언론의 기사는 운명과 우울을 전하며, 곰 시장의 최악의 상황을 오랫동안 겪었던 사람들은 최근 혐오로 나머지 지분을 포기하고 팔았습니다.
그러나 축적 단계에서 가격이 평평 해졌고 수건을 던지는 모든 판매자에 대해 누군가가 건강한 할인 가격으로 픽업해야합니다. 전반적인 시장 심리는 마이너스로 전환하기 시작합니다.
2. 마크 업 단계
이 단계에서 시장은 한동안 안정되었고 상승하기 시작했습니다. 초기 다수는 악 대차를 타고 있습니다. 이 그룹에는 시장이 고점과 고점을보고 시장 방향을 인식하고 정서가 변한 기술자가 포함됩니다.
언론은 최악의 상황이 끝났을 가능성에 대해 논의하기 시작하지만 많은 분야의 정리 해고와 마찬가지로 실업률은 계속 증가하고 있습니다. 이 단계가 성숙함에 따라 시장에 대한 두려움은 탐욕과 외면에 대한 두려움으로 대체됨에 따라 더 많은 투자자들이 악대에 뛰어 들었습니다.
이 단계가 끝나기 시작하면서 대다수가 늦어지고 시장 규모가 크게 증가하기 시작합니다. 이 시점에서 더 큰 바보 이론이 우선합니다. 평가는 역사적 기준을 훨씬 넘어서고 논리와 이성은 탐욕의 뒷자리를 차지합니다. 후반이 다가오는 동안 현명한 돈과 내부자는 내리고 있습니다.
그러나 가격이 상승하기 시작하거나 상승이 둔화되면서 부업에 앉아 있던 후발 주자들은 이것을 구매 기회로보고 대량으로 뛰어 들었습니다. 가격은 기술 분석에서 가장 짧은 기간에 가장 큰 이익이 종종 발생할 때 판매 절정으로 알려진 마지막 포물선 이동을 만듭니다. 그러나 사이클은 최고에 가까워지고 있습니다. 이 단계에서 감정은 중립에서 강세로, 곧 은유 적으로 움직입니다.
3. 배포 단계
시장주기의 세 번째 단계에서 판매자가 지배하기 시작합니다. 주기의이 부분은 이전 단계의 낙관적 정서가 혼합 된 정서로 바뀌는 기간으로 식별됩니다. 가격은 종종 몇 주 또는 몇 달 지속될 수있는 거래 범위 내에서 고정되어있을 수 있습니다.
예를 들어, DJIA (Dow Jones Industrial Average)가 2000 년 1 월에 정점에 도달했을 때, 이전 정점 부근까지 거래되었으며 18 개월 이상 유지되었습니다. 그러나 배포 단계는 빠르게 진행될 수 있습니다. 나스닥 컴포지트의 경우, 유통 단계는 2000 년 3 월에 최고조에 달한 직후에 한 달이 채 걸리지 않았습니다.
이 단계가 끝나면 시장은 방향을 바꿉니다. 머리와 어깨 패턴뿐만 아니라 더블 및 트리플 탑과 같은 고전적인 패턴은 분배 단계에서 발생하는 움직임의 예입니다.
현재 황소 시장은 10 년이되었으며 역사상 가장 오래 지속되는 황소 시장으로 2009 년 3 월에 다년간 최저치를 기록한 이후 S & P 500이 300 % 이상 상승했습니다. 경제 전망에 따라 11 년 동안 시작되었습니다. 그러나 최근 큰 매각과 이빨-터 베이 거래가 급증하면서 스팀이 손실 될 수 있다는 우려가 제기되었습니다.
분배 단계는 시장에 매우 감정적 인 시간입니다. 투자자들은 희망으로 가득 찬 두려움에 시달리고 때로는 시장이 다시 이륙하는 것처럼 보이기 때문에 탐욕에 빠지기 때문입니다. 많은 이슈에서 가치 평가가 극도로 진행되며 가치 투자자는 오랫동안 부업을 유지해 왔습니다. 일반적으로 감정은 느리지 만 확실하게 변화하기 시작하지만 강한 부정적인 지정 학적 사건이나 극심한 경제 뉴스에 의해 가속화되면 이러한 전환이 빠르게 일어날 수 있습니다.
이익을 위해 팔 수없는 사람들은 손익분기 가격이나 적은 손실로 해결됩니다.
Julie Bang의 이미지 © Investopedia 2019
4. 마크 다운 단계
사이클의 네 번째이자 마지막 단계는 여전히 입장을 유지하는 사람들에게 가장 고통 스럽습니다. 많은 사람들이 투자금이 지불 한 금액 이하로 떨어졌기 때문에 많은 사람들이 돈을 버리고 금괴를 쥐고 배를 타고 해적처럼 구출하는 것을 거부하는 것처럼 행동했습니다. 유통 또는 초기 가격 인하 단계에서 구매 한 많은 사람들이 시장을 포기하거나 정복 한 후의 시장보다 50 % 이상 급락 한 경우에만 해당됩니다.
불행히도 이것은 초기 혁신가들에게 구매 신호이며 바닥이 임박했다는 신호입니다. 그러나 슬프게도, 다음 축적 단계에서 감가 상각 된 투자를 구매하고 다음 마크 업을 즐기는 것은 새로운 투자자입니다.
시장주기 타이밍
주기는 문제의 시장과보고있는 시간대에 따라 몇 주에서 몇 년까지 지속될 수 있습니다. 5 분 막대를 사용하는 일일 거래자는 하루에 4 회 이상의 완전한주기를 볼 수 있지만 부동산 투자자의 경우주기는 18-20 년 지속될 수 있습니다.
대통령주기
시장 사이클 현상의 가장 좋은 예 중 하나는 4 년간의 대통령주기가 주식 시장, 부동산, 채권 및 상품에 미치는 영향입니다. 이주기에 대한 이론은 일반적으로 대통령이 위임 한 첫 2 년 동안 경제적 희생이 이루어 졌다고 말합니다. 선거가 가까워 질수록 행정부는 경제를 자극하기 위해 할 수있는 모든 일을하는 습관을 가지게되므로 유권자들은 일자리와 경제 복지 감으로 여론 조사에 참여하게됩니다.
이자율은 일반적으로 선거 연도에 낮아 지므로 숙련 된 모기지 브로커와 부동산 중개인은 종종 고객에게 선거 직전에 예정된 모기지를 예약하도록 조언합니다. 이 전략은 지난 16 년 동안 꽤 잘 작동했습니다.
주식 시장은 또한 1996 년과 2000 년 선거에서 확실히 그렇듯이, 지출 증가와 이자율 하락으로 인해 선거에 이르게되었다. 1992 년 조지 부시 (George Bush Sr.)가 어려움을 겪었을 때, 유권자들이 여론 조사에 참여할 때 경제에 대해 기뻐하지 않는지 대부분의 대통령은 재선거의 기회가 적다는 것을 알고 있습니다.
합산
항상 명확한 것은 아니지만 모든 시장에서주기가 존재합니다. 현명한 돈의 경우, 축적 단계는 가치가 떨어지지 않고 다른 모든 사람들이 여전히 약세이기 때문에 구매하는 시간입니다. 이 유형의 투자자는 당시 일반적인 시장 정서에 반하기 때문에 반대파라고도합니다. 이 같은 사람들은 시장이 마크 업의 마지막 단계에 들어감에 따라 판매되는데, 이를 포물선 또는 구매 절정이라고합니다. 이는 가치가 가장 빠르게 상승하고 정서가 가장 낙관적 인시기이며, 이는 시장이 반전 될 준비를하고 있음을 의미합니다.
시장 사이클의 다른 부분을 인식하는 현명한 투자자는 이익을 얻기 위해 더 잘 활용할 수 있습니다. 또한 최악의 시간에 구매에 빠질 가능성이 적습니다.
