시간외 거래는 거래소가 지정한 정규 거래 시간 이외의 증권 거래소로 정의됩니다 (일반적으로 오전 9시 30 분 ~ 오후 4시 동부). 시간외 거래는 전자 통신 네트워크 (ECN)를 통해 이루어지며, 이는 기본적으로 구매자와 판매자가 보안 거래를위한 정기 거래소가 저녁 동안 문을 닫더라도 보안 주문을 구매 및 판매 할 수 있도록하는 인터페이스입니다..
시간외 거래의 많은 이점이 있지만 단점은 일반적으로 기존의 거래 기반 거래일보다 거래량이 훨씬 적다는 것입니다. 일반적으로 시간외 거래 시스템을 통해 거래되는 거래량이 적기 때문에 시간외 거래가 특정 유가 증권에 입찰하고 가격을 묻는 것이 크게 분리 될 수 있습니다.
이해하기 어려운 개념처럼 보이지만 실제로는 매우 간단합니다. 증권은 구매자와 판매자 사이의 일치를 만들어 교환을 통해 거래된다는 점을 상기하십시오. 예를 들어, 주식의 "견적"은 실제로 거래가 성공적으로 완료된 마지막 가격입니다. 또한 유가 증권에 대한 "입찰"은 아직 채워지지 않은 최고 가격의 구매 주문이며, 유가 증권에 대한 "요청"은 아직 작성되지 않은 최저 가격의 판매 주문입니다.
구매 및 판매 주문의 무리를 맞추기 위해 거래소는 가장 높은 입찰가 (구매 주문)로 시작하여 가장 낮은 요청 (판매 주문)과 일치시킵니다. 거래일 동안 일반적으로 시스템에 수천 개의 입찰 및 요청 주문이 있기 때문에, 가장 높은 입찰 주문과 최저 요청 주문을 구분하는 차이가 거의 없을 가능성이 높습니다. 그러나 거래일이 끝나고 시간외 거래가 시작되면 입찰에 참여하는 참가자가 크게 줄어들고 보안을 위해 시스템에 주문을 요청합니다. 이러한 주문 수량 부족으로 인해 인용 된 입찰과 특정 유가 증권의 가치간에 큰 달러 가치 차이가 존재할 가능성이 훨씬 더 큽니다.
만약 주식이 시간외 입찰과 매도 가격 사이에 큰 차이가있는 경우, 이는 일반적으로 근무 시간 외 거래가 거의 없음을 의미하며 일반적으로 유가 증권의 시장 가치에 큰 변화가 있음을 의미하지 않습니다.
증권 거래의 메커니즘에 대한 자세한 내용은 "주식 거래의 기본 사항: 주문 이해"를 참조하십시오.
