차익 거래 대 투기: 개요
투자자는 항상 시장에서 이익을 얻기 위해 할 수있는 일을하고 있습니다. 결국, 그게 무슨 거래입니까? 개인이든 기관이든 관계없이 투자자는 자신에게 잘 맞는 맞춤형 재무 전략을 사용합니다. 이 전략은 많은 시간과 인내와 연습 후에 만옵니다. 차익 거래와 투기는 위험도가 다른 두 가지 매우 다른 재무 전략입니다.
차익 거래는 기관 투자자와 헤지 펀드 사이에서 상당히 일반적이며 제한된 위험이 따릅니다. 이러한 유형의 전략은 서로 다른 가격으로 두 개의 다른 시장에서 거래되는 유가 증권에서 큰 위치를 차지합니다. 투자자는 한 시장에서 저렴한 가격으로 구매하고 다른 시장에서는 약간 높은 가격으로 판매하여 차이를 없앨 수 있습니다. 이 전략의 특성상 일반적으로 소규모 개인 투자자는 사용하지 않습니다.
반면에 추측은 가능하다. 이 전략은 상당한 투자 기반이 필요하지 않으며 시장의 힘을 기반으로하지 않을 수도 있습니다. 가정을 기반으로하며 부동산을 포함한 모든 유형의 보안이 포함될 수 있습니다. 차익 거래에는 위험이 제한적이지만 추측은 보상이나 손실의 가능성이 더 큽니다.
아래에서는이 두 가지 재무 전략의 주요 차이점 중 일부를 간략히 설명했습니다.
주요 테이크 아웃
- 차익 거래는 한 시장에서 유가 증권을 구매하고 다른 시장에서 약간 높은 가격으로 동일한 유가 증권을 판매하는 금융 전략입니다. 추측은 가정과 직감을 기반으로합니다. 차익 거래에는 제한된 양의 위험이 수반되지만 손실과 이익의 위험은 추측에 따라 더 커집니다. 누구나 추측에 참여할 수 있지만 차익 거래는 주로 대규모 기관 투자가와 헤지 펀드에서 사용합니다.
중재
차익 거래는 가격의 작은 차이로 이익을 얻기 위해 자산의 동시 구매와 판매를 포함합니다. 시장의 비 효율성으로 인해 차익 거래가 가능합니다.
차익 거래를 전략으로 사용하는 중재자는 종종 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)와 같은 미국의 금융 시장과 같은 한 시장에서 주식을 구매하는 동시에 런던 증권 거래소 (LSE)와 같은 다른 시장에서 같은 주식을 동시에 판매합니다). 주식은 미국에서 미국 달러로 거래되는 반면 런던에서는 주식이 파운드로 거래됩니다. 이것은 일반적으로 매우 빠르게 발생하며 일단 행동하면 기회가 사라집니다.
동일한 주식에 대한 각 시장이 이동함에 따라 시장 비 효율성, 가격 불일치 및 달러 / 파운드 환율조차 일시적으로 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 차익 거래는 동일한 상품으로 제한되지 않습니다. 대신, 차익 거래자는 금 선물과 같은 유사한 금융 상품과 실물 금 가격 간의 예측 가능한 관계를 활용할 수도 있습니다.
차익 거래는 자산의 동시 구매와 판매를 포함하기 때문에 본질적으로 헤지 유형이며 올바르게 실행될 때 위험이 제한적입니다. 제한이 반드시 미미한 것은 아닙니다. 작은 가격 변동으로 인해 손실을 입을 가능성이 있지만 통화 평가 절하와 같은 다른 위험이 훨씬 더 강할 수 있습니다. 차익 거래에는 위험이없는 것이 아니기 때문에 거래자는 상황을 조정하여 수익성을 높일 가능성이 높아집니다.
차익 거래자는 일반적으로 매우 작은 가격 차이로 이익을 얻으려고 시도하기 때문에 큰 포지션에 진입합니다. 이러한 큰 입장 때문에 개인 투자자는 일반적으로 차익 거래에 참여하지 않습니다. 대신, 이 전략은 주로 헤지 펀드와 대규모 기관 투자가들이 사용합니다.
추측
투기는 단기 구매 및 판매 전략입니다. 손실 또는 이익의 위험이 상당합니다. 보상은 주된 동인이므로 이득에 대한 기대가 없다면 추측에 사용할 수 없습니다. 이 전략은 일반적으로 가격 상승 및 하락으로 이익을 얻으려고 시도하는 상인 측의 가정이나 직감에 의해 이루어집니다.
투기는 시장에서 매우 중요한 부분입니다. 그것 없이는 유동성이 없습니다. 참가자는 해당 생산자와 회사로만 제한됩니다. 이로 인해 입찰 요청 스프레드가 확대되어 시장에서 구매자와 판매자를 찾기가 더 어려워집니다.
추측이 없다면 시장에는 유동성이없고 시장 참여자들은 제한적일 것입니다.
차익 거래와 달리 누구나 추측에 참여할 수 있습니다. 추측하기 위해 거래에서 큰 직책을 맡을 필요가 없으므로 누구나 개인 투자자에서 대규모 기관 거래에 이르기까지 모든 사람의 거래를 추측 할 수 있습니다.
투자와 투기 사이에는 보통 세밀한 선이 있습니다. 예를 들어, 누군가는 집으로 집을 구입할 수 있습니다. 이 경우 그는 돈을 투자하는 것으로 간주 될 수 있습니다. 그러나 그 사람이 이익을 위해 재빨리 판매 할 목적으로 부동산을 구매하는 경우 그는 투기에 관여하고 있습니다.
재무 투기는 관련된 유가 증권의 유형에 제한되지 않습니다. 채권, 상품, 통화 및 파생 상품과 같은 상품 거래가 포함될 수 있습니다. 위의 예에서 설명한 것처럼 부동산 시장에서도 사용할 수 있습니다.
예를 들어, 거래자는 주가 지수 선물 계약에서 가격 상승으로 인한 이익을 기대할 수있는 긴 (구매) 포지션을 열 수 있습니다. 지수의 가치가 상승하면 거래자는 이익을 위해 거래를 마감 할 수 있습니다. 반대로, 지수의 가치가 하락하면 거래는 손실로 마감 될 수 있습니다.
투기꾼들은 또한 장비를 단락 (단축 또는 단순 판매)함으로써 하락하는 시장에서 이익을 얻으려고 시도 할 수 있습니다. 가격이 하락하면 포지션은 수익성이 있습니다. 그러나 가격이 상승하면 거래는 손실로 마감 될 수 있습니다.
