지난 몇 년 동안 전체 주식 시장이 커지면서, 거래를 찾는 투자자는 좋은 거래를 찾기 위해 가장 미워하는 부문으로 가야합니다. 그리고 가장 증오심 중 하나는 재고를 선적해야합니다. 세계 경제가 정체되고 원자재 붐이 쇠약 해짐에 따라 다양한 선박 선주들이 계속 유지하기 위해 고군분투하고 있습니다.
그러나 지금은 저조한 성과로 인해 가치를 평가하는 사람들에게 매력적입니다.
경제 상황, 주간 요율 개선, 수입 / 수출 수요 증가로 인해 투자자들은이 부문에 남아있는 가치를 깨닫게 될 때가 왔습니다. (자세한 내용은 분야: 배송을 참조하십시오.)
5 년간 무 영리
지난 몇 년 동안 화주들이 왜 힘든 시간을 보냈는지 쉽게 알 수 있습니다. 좋은시기에 글로벌 운송 산업은 전반적으로 용량을 확장했습니다. 건식 벌크 화물선에서 유조선에 이르기까지 모든 하위 부문은 새로운 주문 / 선박이 공해에 부딪히는 것을 보았습니다. 그런 다음 경기 침체가 발생하고 바닥이 떨어졌습니다.
초과 용량으로 인해 업계의 이익이 악화되었습니다. 컨테이너 해운 부문의 많은 기업들은 5 년 동안 수익성이 없었지만 다른 하위 부문의 수익은 매우 변동 적이었습니다. 한 분기에 큰 이익에서 다음 세척을 완료하기 위해 이사. 이러한 원동력으로 인해 Blackstone Group LP (BX)와 같은 개인 플레이어와 같은 대다수의 투자자가 배송 이름에서 멀어졌습니다.
그것은 섹터와 함께 주식을 엄청나게 싸게 만들었다. 델타 글로벌 운송 지수는 현재 P / E 11에 거래되고 있으며 일부 드라이 벌크 이름은 장부 가치보다 낮은 가격에 판매되고 있습니다. 역사적으로 보려면 배송 뉴스가 좋지 않습니다.를 참조하십시오.
이 저렴한 P / E는 부문이 다시 한 번 삶의 징후를보고 있다는 점을 고려할 때 더 나은 가치 일 것입니다. 해운은 세계 경제에있어 지체적인 지표이며 세계 경제가 확대됨에 따라 이익을 가져다 줄 것입니다. 분석가들은 2015 년 세계 경제가 약 3 % 성장할 것으로 예측하고 있습니다. 경기 침체 이후 가장 빠른 연간 속도가 될 것입니다. 경제가 확장되면 모든 종류의 선박에 대한 일일 요금을 책정하는 데 도움이됩니다. 우리는 이미 발트해 건조 지수의 일부 구성 요소가 2008 년 이전에 용선 된 새로운 선박의 공급이 수요에 의해 일식 화되면서 상승하는 것을 보았습니다.
한편, 가장 큰 비용 중 하나는 계속 하락하고 있습니다. 연료는 화주에게 총 비용의 약 40 %로 가장 높은 비용 중 하나입니다. 브렌트 유 가격은 올해 약 20 % 하락했다. 낮은 연료 비용으로 인해 선적 업체의 오버 헤드가 약간 줄어들 것입니다. 실제로 분석가 맥킨지 앤 컴퍼니 (McKinsey & Company)는 연료 절감으로 수입이 10-20 % 나 증가 할 것으로 추정하고있다. 이는 수입과 관련하여 많은 해운 회사를 빨강에서 검정으로 옮길 것입니다. (관련 자료는 배송시 크기 문제 참조)
해상 무역에 베팅
저렴한 주가, 수요 증가 및 투입 비용 감소는 천국에서 이루어집니다. 투자자들에게 이는 화주를 쏘는 것을 의미합니다. 가장 쉬운 방법은 구겐하임 / 델타 글로벌 해운 (SEA)을 이용하는 것입니다.
SEA는 이전에 언급 한 델타 글로벌 운송 지수를 추적하여 다양한 유조선, 건식 벌크 및화물 하위 부문의 운송 재고를 추적합니다. 현재 SEA는 26 개의 이름을 가지고 있습니다. 탑 홀리는 Teekay Corp. (TK)와 Matson Inc. (MATX)를 포함합니다. 해운 시장의 모든 구석에 대한 폭 넓은 노출은 해당 부문에서 올인원 투자를 원하는 투자자에게 최고의 선택입니다. 외환 거래 펀드의 3.86 % 배당 수익률과 0.66 %의 상대적으로 낮은 비용 비율도 도움이됩니다.
ISH (International Shipholding Corp.)는이 분야에서 흥미로운 역할을 할 수 있습니다. 화주는 54 척의 선박을 소유하고 있습니다. 여기에는 컨테이너 선, 자동차 운반선, 예인선 및 석탄 바지선이 포함됩니다. 그러나 ISH의 진정한 승리는 몇몇 선박이 Jones Act를 준수한다는 것입니다. 93 년 된 법은 미국 수로에서의 운송을 미국 소유 및 신고 된 선박으로 제한합니다. 이는 미국 경제가 계속 이륙하고 더 많은 상품을 수출 / 수입함에 따라 회사에 큰 우위를 제공합니다. Jones Act 지위의 혜택은 원유 운송과 관련하여 바지선 운영자 Kirby Corp. (KEX)입니다.
마지막으로, 가장 큰 거래는 일부 선임 정치인 들일 수 있습니다. DryShips Inc. (DRYS), Nordic American Tankers Ltd. (NAT) 및 Frontline Ltd. (FRO)의 트리오는 기본적으로 땅콩 거래입니다. DRYS와 FRO의 경우 둘 다 주당 2 달러 미만입니다. 이제 사마귀가 생겼으며 주가 하락의 상당 부분은 자발적이지만 주가 또는 수요가 소폭 증가하면 주가 하락에 도움이 될 것입니다. 그것은 트리오를이 부문에서 흥미로운 거래로 만들 수있다. (역사적인 모양 은 크루즈 선박 3 개를 참조하십시오.)
결론
오늘날의 시장에서 가치를 찾는 투자자는 가장 구타를당하는 분야를 검색해야합니다. 그것은 우리를 화주로 인도합니다. 그러나 그 값이 오래 지속되지 않을 수 있습니다. 여러 강세 촉매가 업종 선호도에 부합하고 있습니다. 이로 인해 향후 몇 개월 동안이 부문의 주식이 더 높아질 수 있습니다. (역사적인 모양은 출고를 위해 거친 바다를 참조하십시오.)
