투자자들은 시장의 성과뿐만 아니라 투자자로서의 성과를 측정하는 데 도움이되는 광범위한 지수를 벤치 마크로보고 있습니다. 주식을 소유 한 사람들은 S & P 500, DoJ Jones 산업 평균 (DJIA) 및 Nasdaq 100과 같은 지수를 통해 "시장이 어디에 있는지"를 알려줍니다. 이 지수의 가치는 전 세계 금융 매체에 매일 표시됩니다. 대부분의 투자자는 시간이 지남에 따라 이러한 지수의 수익을 달성하거나 초과하기를 희망합니다. 이 기대의 문제는 사과와 사과를 비교하지 않기 때문에 즉시 불리하다는 것입니다. 투자 목표를 달성하기 위해 노력할 때 지수를 사용하여 기대와 결과를 제공 할 수있는 방법을 알아보십시오. (지수에 대해서는 4 가지 최고의 S & P 500 지수 펀드를 참조하십시오.)
통계가 말하는 것
Standard & Poor 's "Indices vs In Active Funds Scorecard"2006 년 1 월판에 따르면, 특정 펀드 클래스의 절반 이상을 차지하는 대부분의 활발하게 관리되는 펀드는 S & P 500을 능가하지 않습니다 (특정 연도 또는 마지막 해에도) 오년). 또한 자신의 포트폴리오를 거래하는 대부분의 투자자는 S & P보다 뒤쳐져 있다고 언급합니다. 특정 펀드가 특정 연도에 초과 또는 미달하는 데는 여러 가지 이유가 있지만, 대부분의 펀드가 지수를 능가 할 수없는 몇 가지 주요 이유가 있습니다.
투자자들은 항상 거래 비용, 부하, 수수료 및 자본 이득 세금과 같은 마찰 비용으로 알려진 다양한 양을 겪고 있습니다. 이들은 모두 펀드 또는 포트폴리오 내외로 이동할 때 지불해야합니다. 투자자는 단순히 관리 비용과 계정 수수료의 형태로 주식을 보유하는 동안 마찰 비용을 발생시킵니다. 그러나 S & P는 마찰 비용이 없습니다. 벤치 마크로 사용하면 거래 비용과 자본 이득 세금없이 무료 포트폴리오로 보유되는 가상의 주식 버킷입니다! 다시 말해, 벤치 마크로 사용되는 S & P 500 및 기타 지수는 포트폴리오 투자와 동일한 조건을 따르지 않으므로 실적을 능가하기 어렵습니다. (마찰 비용에 대한 자세한 내용은 Capital Gains Tax 101을 참조하십시오.)
이 모든 것이 자신의 성과를 볼 때 색인이 쓸모 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 지수는 여전히 대규모 공공 시장의 전반적인 건전성을 측정하는 데 투자자가 사용할 수있는 매우 유용한 도구입니다. 각 지수는 자산에 대한 이야기를 알려줍니다. 그것은 매일 매일 끝없는 금융 소음이 될 것입니다. 그러나 지수가 종종 실패하는 것은 모든 종류의 실제 포트폴리오의 성과 결과를 보여주는 것입니다. 많은 투자자들이 이미 어느 정도 이것을 알고 있지만 지식뿐만 아니라 교리를 이해하고 적용하는 것이 중요합니다.
벤치 마크가 중요한 이유
컴 파운딩의 힘
그렇다면이 모든 것이 무엇에 합당합니까? 투자 성과의 본질을 설명 할 때 유용 할 수있는 인용문이 있습니다. "우주에서 가장 강력한 힘은 복리 적 관심입니다." 이 말을 한 사람? 알버트 아인슈타인이라는 이름의 적당한 사상가. 잠깐, 두 개의 포트폴리오를 고려해 봅시다. 각 포트폴리오는 20 년 전에 같은 금액으로 같은 날짜에 투자하기 시작합니다.
포트폴리오 1 (로브: 11 %)-시작 가치 = $ 100, 000
포트폴리오 2 (앨리스: 12.5 %)-시작 가치 = $ 100, 000
포트폴리오 1 (Rob 's): $ 806, 231.15
포트폴리오 2 (앨리스): $ 1, 054, 509.38
결말 가치가 왜 그렇게 큰 차이가 있습니까? Bob은 연간 11 %의 수익을 올렸고 Alice는 12.5 %의 수익을 올렸습니다. 그것은 1.5 %의 차이가 20 만 달러 이상의 누적 차이를 가져왔다! 또한 수익률 1.5 %가 투자자가 매년 지불하는 마찰 비용의 보수적 인 추정치라고 생각하면 이러한 비용을 이해하고 가능한 한 낮은 비용을 유지하는 것이 얼마나 중요한지 빠르게 알 수 있습니다. (복리 관심에 대한 자세한 내용은 돈의 시간 가치 이해를 참조하십시오.)
작은 단계로 사전 대응
유용한 투자 운동은 항상 좋은 벤치 마크를 구성하는 것에 대한 인식을 넓히는 것입니다. 최고의 벤치 마크는 투자 스타일과 비용 측면에서 실제 보유 자산을 나타냅니다. 문자 그대로 수천 개의 가능한 벤치 마크가 있으므로 개별 포트폴리오의 구성에 관계없이 결과를 배우고 미래를 효과적으로 계획하는 데 도움이되는 하나 또는 두 개의 의미있는 벤치 마크를 찾을 수 있어야합니다. 무기고를 늘리려면 다음 중 일부를 살펴보십시오.
Lipper 지수 -뮤추얼 펀드 투자자에게 좋습니다. 각 스타일의 리퍼 지수는 해당 카테고리에서 30 개의 가장 큰 뮤추얼 펀드의 평균을 나타냅니다. 예를 들어, Lipper Large-Cap Index는 30 개의 가장 큰 대형 뮤추얼 펀드를 나타내며, 가장 큰 금액은 펀드의 자산 크기에 의해 결정됩니다.
MSCI 지수 – 이 Morgan Stanley 지수는 국제 투자자들에게 훌륭한 벤치 마크입니다. 그들은 많은 국제 국가와 지역에서 성과를 보여줍니다. 우수한 국제 벤치 마크를 찾는 데있어 본질적인 어려움을 고려할 때 MSCI 세트는 잘 유지되고 존중되는 벤치 마크입니다.
섹터 SPDR (스파이더) -이 섹터 테마 ETF의 결과는 뮤추얼 펀드 보유자 또는 DIY 투자자에게 특정 섹터의 성과를 조사하는 데 매우 유용 할 수 있습니다.
다른 중요한 영역 -채권 벤치 마크 또는 인플레이션을 사용하여 특정 상황에서 큰 효과를 볼 수 있습니다. 예를 들어, 많은 투자자들은 인플레이션을 유지하면서 이미 벌어 들인 원금을 그대로 유지하고 싶어합니다. 모든 투자자가 높은 수익을 추구 할 때 증가하는 변동성을 찾고있는 것은 아닙니다.
여기서 갈 곳
투자자는 항상 투자시 적절한 자산 배분 및 다각화에 가장 중점을 두어야합니다. 그러나 벤치 마크는 우리가 어떻게 정의하든 대표 동료와 비교하여 우리가 어떻게하고 있는지 알려주는 유용한 도구입니다. 성과 수익에 대한 기대치를 약간 신중하게 조정함으로써 상대적 수익을 효과적으로 비교하고 필요에 따라 포트폴리오 전략을 조정하여 목표를 달성 할 수있는 최상의 기회를 제공 할 수 있습니다.
광범위한 지수에 대한 성과 수치에 너무 얽매이지 않는 것이 중요합니다. 지수는 주식 시장의 공식 척도로 널리 인식되기 때문에 어렵다. 적절한 벤치 마크를 사용하면 공과 발생하는 비용에주의를 기울이고 투자 성공의 길을 따라 신뢰할 수있는 동맹이 될 수 있습니다. (주제를 계속 읽으려면 주식 시장 지수 소개)를 참조하십시오.
