비트 코인 선물 계약과 같은 비트 코인 연결 증권은 규제 기관의 승인을 받아 미국 및 글로벌 시장에서 활발히 거래되고 있지만, 파생 상품 기반 증권에 대한 시장 참여는 주로 활발한 거래자와 기관 참여자에게만 국한되어 있습니다. 깊은 주머니. Cryptocurrency 지지자들은 오랫동안 비트 코인 ETF (Behind-traded Fund)의 시작을 옹호 해 왔습니다.
일단 승인되면, 소매 투자자가 교환 거래 제품을 통해 비트 코인 노출을 얻을 수있는 저렴하고 편리한 경로를 촉진 할 것으로 예상됩니다. 비트 코인 ETF에 대한 증권 거래위원회 (SEC)에 대한 여러 가지 신청이 실패하여 미국 기반 투자자를위한 비트 코인 ETF에 대한 국내 옵션은 남기지 않았습니다. 그러나 최근 외국계 금융 상품이 미국 투자자들이 비트 코인 거래 및 투자로 안전하게 이동할 수있는 길을 열었습니다.
2015 년 이후 나스닥 스톡홀름 거래소에서 거래가 가능했던 ETC (Bit-traded Note) 인 Bitcoin Tracker One은 최근 미국 달러로 인용하기 시작했습니다. 이전에이 트래커 장비는 유로 나 스웨덴 크로나로만 제공되었으며, 미국 달러 판은 미국 참가자가 거래 할 수있게합니다.
Bitcoin Tracker One 작동 방식
2015 년 스톡홀름의 NASDAQ / OMX 거래소에서 시작된 Bitcoin Tracker One은 규제 거래소에서 최초의 상장 된 비트 코인 기반 보안이되었습니다. NASDAQ / OMX 거래소는이를 비 주식 연결“트래커 인증서”로 분류합니다. 이는“기본 자산의 성과를 추적하고 거래소에 상장 된 다른 표준 주식으로 거래를 시도하는 보안입니다.
Bitcoin Tracker One은 수수료 전에 비트 코인 가격 (BTC / USD)의 성능을 추적하여 비트 코인의 성능에 대한 노출을 제공합니다. 이 제품의 목적은 수수료와 비용을 지불하기 전에 제품 공급자가 선택한 가장 유동적 인 3 개의 디지털 거래소에서 비트 코인의 성능과 거의 동일한 일일 수익을 제공하는 것입니다. 간단히 말해, 비트 코인 가격이 1 % 상승 또는 하락하면 비트 코인 트래커 원 ETN의 가격도 같은 금액으로 움직일 것으로 예상됩니다.
이미지 제공: XBTProvider
ETN은 스웨덴 FSA (Finansinspektionen)의 승인을 확보했으며 Global Advisors (Jersey) Limited가 보증하는 인증서를 통해 필요한 비트 코인 예약을 유지합니다. 배당금은 배분하지 않습니다.
Bitcoin Tracker One 거래 방법
Bloomberg에 따르면 모든 투자자는 시세 기호 CXBTF를 사용하여 중개 계좌를 통해 ETN 주식을 구입할 수 있습니다. 투자자가 Bitcoin Tracker One의 주식을 구매하면 비트 코인에 대한 동등한 지분을 수수료와 수수료보다 적게 받기 위해 돈을 지불합니다. 예를 들어, 비트 코인은 2017 년 12 월 18 일 18, 980.4 달러에 거래되었습니다. 같은 날 비트 코인 트래커 원 ETN의 주식은 94.31 달러에 이용할 수있었습니다. 이 ETN의 최소 요구 1 분을 구매하는 사람은 발행인에게 위의 비용을 지불 할 것입니다. 기본적으로이 ETN을 통해 투자자는 비트 코인에 저비용, 저액 투자를 할 수 있습니다. 투자자가 비트 코인 ETN 보유를 현금화하려고 할 때, 그들은 단순히 주식을 팔아 달러 상당액을 얻습니다. ETN 발급자는 상환을 위해 동등한 수의 비트 코인을 판매합니다.
비트 코인 ETN의 장점
비트 코인 트래커 하나의 투자자는 비트 코인의 안전한 보관에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 비트 코인의 실제 보관을 인증하는 관리자 및 보증인이 관리합니다. 반대로, 개인이 디지털 지갑에 직접 비트 코인을 보유하고 있다면 디지털 자산의 보안을 책임지고 도난 및 해킹의 증가에 취약합니다.
상대적으로 적은 주당 금액으로 비트 코인 투자는 소규모 소매 고객에게 더 저렴합니다. 또한, 보유는 demat 계정에서 표준 지분으로 존재하며 별도의 디지털 지갑을 유지하고 보호하는 번거 로움을 제거합니다. 서면으로, ETN은 총 연간 투자 비용의 2.5 %를 청구하며, 이는 비트 코인을 직접 처리하는 동안 발생하는 거래 비용보다 적을 수 있습니다.
비트 코인 ETN과 관련된 위험
투자에는 외환 위험이 따릅니다. Bitcoin Tracker One ETN 주식을 미국 달러로 구매하고 주문을 달러로 처리 할 수는 있지만 여전히 현지 통화로 정산되고 청산되며 스웨덴에서 구금됩니다. 달러-크로나 요율의 변동은 순수익에 영향을 줄 수 있습니다.
또한 투자자들은 이것이 최종 제품으로 가격이 책정되는 순자산 가치 (NAV) 기반 제품이라는 점에 주목해야합니다. 비트 코인 기반 ETF의 적절한 대체물로서 필적 할 수는 있지만 비트 코인 트래커 원 ETN은 기술적으로 ETF가 아닙니다. ETF는 일반적으로 매 초마다 가격 변동에 따라 실시간으로 거래되므로 활발한 트레이더와 일일 판매 기회를 제공합니다. 불행히도 이러한 활성 거래 기능은 Bitcoin Tracker One을 사용하여 악용 될 수 없습니다.
이 제품에는 발행자의 재무 상태와 관련된 신용 위험 및 발행자에 의한 불이행 가능성을 나타내는 상대방 위험과 같은 다른 표준 위험도 함께 제공됩니다. 준비금 규정은 투자의 안전을 보장하지만, 관리인과 보증인이 빚진 것을 상환 할 수있는 것으로 제한됩니다.
또한, 그러한 투자 상품은 일반 대중에게 편의성을 제공하지만, 이들 상품의 평가가 기본 자산 인 비트 코인과 직접 연결되어 있음을 잊어서는 안됩니다. 비트 코인 가격이 크게 하락하면 비트 코인 트래커 원 주식의 가격도 하락합니다. 이 ETN은 Grayscale의 Bitcoin Investment Trust와 비교할 수 있습니다.
결론
미국 비트 코인 애호가는 여전히 실제 비트 코인 ETF를 더 오래 기다려야하지만, ETN 경로는 추가 위험, 비용 및 오버 헤드가 있지만 대안을 제공합니다.
