Brace Gatarek Musiela (BGM) 모델이란 무엇입니까?
Brace Gatarek Musiela Model (BGM)은 LIBOR 금리를 사용하여 금리 파생 상품의 가격을 책정하는 비선형 재무 모델입니다. BGM (Brace Gatarek Musiela) 모델은 시장 견적 금리를 조사하여 유가 증권의 가격을 책정합니다. LIBOR 시장에서 스왑 및 캐 플릿 (LIBOR 호출) 가격을 지정할 때 가장 자주 사용됩니다.
Brace Gatarek Musiela 모델은 LIBOR 시장 모델로도 알려져 있습니다.
BGM (Brace Gatarek Musiela) 모델 이해
순시 짧은 속도를 사용하는 Hull-White 모델 또는 순방향 순방향 속도를 사용하는 Heath-Jarrow-Morton (HJM) 모델과 달리 BGM (Brace Gatarek Musiela Model) 모델은 다음과 같은 속도 만 사용합니다. LIBOR 요금. BGM 모델은 또한 널리 사용되는 Black-Scholes 파생 모델의 변형 인 Black 모델과 일치합니다.
BGM 모델의 사용
선도 금리가 특정 기간에 적용되고 다른 선도 금리와 상관 관계가 있기 때문에, BGM 모델은 상환금이 선도 금리 (수율)로 분류 될 수있는 경우 투자 가격을 결정할 수 있습니다. 투자자는 다양한 변동성과 상관 관계를 사용하여 시뮬레이션을 실행 한 다음 쿠폰을 할인하여 공정 가치를 결정할 수 있습니다.
런던 은행 간 제공 금리는 다른 은행에서 차용 한 것으로 부과 될 것으로 예상되는 런던의 각 주요 은행이 추정 한 이자율의 평균입니다. 일반적으로 Libor 또는 LIBOR로 축약됩니다.
