브로커-딜러 란 무엇입니까?
중개인-딜러는 자신의 계정이나 고객을 대신하여 유가 증권을 사고 파는 사업을하는 개인 또는 회사입니다. 브로커-딜러라는 용어는 미국 증권 규제 용어에서 증권 중개를 설명하기 위해 사용됩니다. 대부분이 에이전트와 주체 역할을하기 때문입니다. 중개는 고객을 대신하여 주문을 수행 할 때 중개인 (또는 에이전트)의 역할을하는 반면 중개는 자신의 계정을 거래 할 때 딜러 또는 주체의 역할을합니다.
브로커 딜러가 무엇인지 이해
중개인 딜러는 금융 산업에서 몇 가지 중요한 기능을 수행합니다. 여기에는 고객에게 투자 조언 제공, 시장 활동을 통한 유동성 공급, 거래 활동 촉진, 투자 연구 발표 및 회사의 자본 조달이 포함됩니다. 중개인 딜러는 소규모 독립 부티크에서부터 대형 상업 및 투자 은행의 대규모 자회사에 이르기까지 규모가 다양합니다.
브로커 딜러에는 두 가지 유형이 있습니다. 와이어 하우스 또는 고객에게 자체 제품을 판매하는 회사와 독립 브로커 딜러 또는 외부에서 제품을 판매하는 회사입니다.
금융 산업 규제 기관 (FINRA)에 따르면 선택할 수있는 브로커 딜러는 3, 700 개가 넘습니다. 2018 년 10 월 기준 AUM (자산 관리)을 기반으로하는 상위 15 개 중개인 대리점을 살펴보면 다음과 같이 가장 큰 3 개가 표시됩니다.
- Fidelity Investments, $ 6.85 조 AUMCharles Schwab, $ 1.85 조 AUMWells Fargo, $ 1.6 조 AUM
브로커-딜러의 작동 방식
정의에 따르면, 중개인 딜러는 증권의 구매자 및 판매자이며 다른 투자 상품의 유통 업체이기도합니다. 이름에서 알 수 있듯이, 책임을 수행하는 데 이중 역할을 수행합니다. 딜러는 중개 회사를 대신하여 회사 자신의 계정에 대한 거래를 시작합니다. 중개인으로서 그들은 고객을 대신하여 거래, 증권 매매를 취급합니다.
두 가지 역할에서 그들은 몇 가지 중요한 기능을 수행합니다. 그들은 공개 시장에서 유가 증권의 자유로운 흐름을 촉진하고, 자신의 계정으로 유가 증권을 사고 팔아 고객을 위해 유가 증권에 시장이 있는지 확인합니다. 이와 관련하여 중개인 딜러는 필수적이며 유가 증권 거래의 어느 한쪽 또는 양쪽에 수수료를 벌어 들여 보상이 잘되어 있습니다.
특별 고려 사항
투자 은행 업무에 직접 연결된 중개인 딜러도 증권 상품 인수에 관여합니다. 브로커-딜러가 주식 또는 채권 오퍼링의 주요 보험업자 또는 인수 신디케이트 구성원으로서 발행 회사의 대리인 역할을하는 경우, 계약 계약을 체결하여 인수 비용을 대가로 일반인에게 제공되는 일정 금액의 유가 증권을 배포 할 의무가있는 발급자.
그들은 또한 자신의 계좌에 대한 유가 증권을 인수 할 수 있으며 모든 유가 증권을 판매 할 수없는 경우 그렇게해야 할 수도 있습니다.
인수 절차가 완료되고 유가 증권이 발행되면 브로커 딜러는 유통 업체가되며 고객은 일반적으로 유통 노력의 대상입니다. 그런 노력을 통해 회사의 재무 고문은 중개인 역할을하여 고객을 유도하고 자신의 계정에 대한 유가 증권 구매를 권장합니다. 이와 관련하여, 중개인-딜러는 발행자 자신에게만 계약 의무가 있지만 발행자 자신 (분배 수수료 징수) 및 고객의 이익을 촉진합니다.
주요 테이크 아웃
- 브로커-딜러는 자신을 대신하여 고객을 대신하여 유가 증권을 사고 파는 사람이나 회사입니다. 중개인-딜러는 고객을 대신하여 주문을 수행 할 때 중개인 또는 대리인 역할을하고 자신의 계정을 거래 할 때 딜러 또는 주체 역할을합니다. 두 가지 범주로 3, 700 개 이상의 브로커 딜러가 있습니다. 자체 제품을 판매하는 와이어 하우스 또는 외부 소스에서 제품을 판매하는 독립 브로커 딜러입니다.
