투자에서 지식은 힘입니다. Ben Graham의 투자 조언을 역설하려면, 현재하고있는 일과 이유를 알아야합니다. 게임을 이해하지 못하면 게임을하지 마십시오. 할 때까지 멀리 있으십시오.
주요 테이크 아웃
- 인플레이션과 시장 위험은 투자에서 서로 비교해야 할 주요 위험 중 하나입니다. 배당은 안정적인 수입을 제공하고 안전한 투자이기 때문에 투자자들 사이에서 매우 인기가 있습니다. 맞습니다. 건설 할 때, 5 ~ 7 개 산업 내에서 25 ~ 30 개의 주식을 포함하도록 보유 자산을 다각화해야합니다.
인플레이션의 스컬지
인플레이션과 시장 리스크는 투자에서 서로 비교해야하는 주요 리스크 중 두 가지입니다. 투자자들은 항상 포트폴리오의 자산 구성에 따라 다양한 금액으로 두 가지 모두에 종속됩니다. 이는 소득 투자자들이 직면 한 딜레마의 핵심입니다. 과도한 위험없이 소득을 찾는 것입니다.
5 %의 이자율로 100 만 달러의 채권 포트폴리오는 투자자에게 연간 50, 000 달러의 수입원을 제공하고 시장 위험으로부터 투자자를 보호합니다. 그러나 12 년 안에 투자자는 3 %의 인플레이션 율을 가정 할 때 오늘 달러로 약 35, 000 달러의 구매력을 갖게 될 것입니다. 30 %의 세율을 추가하면 세전 및 인플레이션 조정 소득의 50, 000 달러가 25, 000 달러 미만으로 바뀝니다.
문제는 다음과 같이됩니다: 당신이 살기에 충분합니까?
배당의 기본
배당금은 투자자들 사이에서 매우 인기가 있으며, 특히 투자로부터 꾸준한 수입을 원하는 사람들. 일부 회사는 이익을 주주와 공유하기로 선택합니다. 이러한 분포를 배당이라고합니다. 배당금의 금액, 방법 및 시간은 회사 이사회에 의해 결정됩니다. 일반적으로 현금 또는 회사의 추가 주식으로 발행됩니다. 회사가 이익을 얻지 못하더라도 배당금을 지급 할 수 있으며 주주들에게 정기적으로 지불하는 기록을 유지하기 위해 배당을 할 수 있습니다. 배당금을 지불하는 대부분의 회사는 월별, 분기 별 또는 연간 단위로 배당금을 지불합니다.
배당금은 정규 및 특별의 두 가지 형태로 제공됩니다. 정기적 인 배당은 정기적으로 지급됩니다. 회사는 이러한 배당금을 유지하거나 결국에는 늘릴 수 있다는 사실을 알고 배당금을 지불합니다. 정기 배당금은 회사의 수입을 통해 지급되는 분배금입니다. 반면 특별 배당금은 특정 이정표 이후에 지급되며 일반적으로 일회성 발생입니다. 회사는 수입 기대치를 초과하거나 사업부를 매각 할 경우 주주들에게 이러한 지불에 대해 보상 할 수 있습니다.
배당이 필요한 이유
많은 투자자들이 여러 가지 이유로 배당 지불 주식을 포트폴리오에 포함 시키려고합니다. 첫째, 매월, 분기 또는 매년 정기 수입을 투자자에게 제공합니다. 둘째, 안전성을 제공합니다. 주가는 회사 별 뉴스 나 산업별 뉴스 또는 전체 경제에 영향을 미치는 요소 등 변동성에 따라 달라질 수 있으므로 투자자는 안정성도 확보하기를 원합니다. 배당금을 지불하는 많은 회사는 이미 이익과 이익 공유에 대한 기록을 가지고 있습니다.
주식 포트폴리오는 보증되지 않은 배당금과 경제적 위험과 같은 고유 한 위험을 가지고 있습니다. 이전 예에서와 같이 채권 포트폴리오에 투자하는 대신 4 %의 수익률로 건전한 배당 지불 주식에 투자한다고 가정합니다. 이들 주식은 최소한 3 %의 배당금을 늘려서 인플레이션 율을 커버하고 같은 12 년 동안 매년 5 % 씩 증가 할 것입니다.
주식 포트폴리오에는 보장되지 않은 배당금과 경제적 위험이 수반되는 위험이 있습니다.
후자가 발생하면 50, 000 달러의 소득원은 매년 거의 90, 000 달러로 증가 할 것입니다. 오늘날의 달러로 같은 90, 000 달러는 3 % 인플레이션 율로 약 62, 000 달러 정도입니다. 배당금에 대한 15 %의 세금 (미래에도 보장되지 않음) 이후 62, 000 달러는 오늘 달러로 약 53, 000 달러의 가치가있을 것입니다. 그것은 우리가 보유하고있는 예금 증명서 (CD)와 채권 포트폴리오가 제공하는 수익의 두 배 이상입니다.
두 가지 방법을 결합한 포트폴리오에는 인플레이션을 견딜 수있는 능력과 시장 변동을 견딜 수있는 능력이 있습니다. 포트폴리오의 절반을 주식에, 나머지 절반을 채권에 넣는 시간이 테스트 된 방법은 장점이 있으므로 고려해야합니다. 투자자가 나이가 들어감에 따라 기간이 단축되고 인플레이션을 이길 필요성이 줄어 듭니다. 퇴직자의 경우, 더 무거운 채권 가중치가 허용되지만, 퇴직 30 ~ 40 년 후 더 젊은 투자자에게는 인플레이션 위험에 직면해야합니다. 그렇게하지 않으면, 힘을 앗아 갈 것입니다.
훌륭한 소득 포트폴리오 또는 그 문제에 대한 포트폴리오는 구축하는 데 시간이 걸립니다. 따라서, 당신이 약세 시장의 바닥에서 주식을 찾을 수 없다면, 주어진 시간에 구매할 가치가있는 소수의 수입 주식이있을 것입니다. 이 승자를 찾기 위해 5 년 동안 쇼핑을해야한다면 괜찮습니다. 그렇다면 배당 수익률이 큰 우량 주식의 배당금으로 퇴직금을 지불하는 것보다 낫습니다. 그 회사 중 10 개를 소유하거나 더 나은 배당 수익률을 가진 30 개의 블루칩 회사를 소유하십시오!
좌우명: 안전 제일
길을 건너기 전에 엄마가 어떻게 두 가지 모습을 보라고했는지 기억하십니까? 동일한 원칙이 여기에도 적용됩니다: 투자 위험을 피하는 가장 쉬운 시간은 시작하기 전입니다.
투자 구매를 시작하기 전에 기준을 설정하십시오. 다음으로, 잠재적 회사에 대한 숙제를하고 가격이 적당해질 때까지 기다리십시오. 의심스러운 경우 좀 더 기다리십시오. 다이빙을하는 것보다 "아니오"라고 말하면이 세상에서 더 많은 문제를 피할 수 있습니다. 4-5 % 또는 그 이상을 제공하는 방탄 대차 대조표가있는 멋진 블루칩을 찾을 때까지 기다리십시오. 모든 위험을 피할 수있는 것은 아니지만 신중하게 투자를 선택하면 불필요한 위험을 피할 수 있습니다.
또한 수율 트랩을주의하십시오. 밸류 트랩과 마찬가지로 고 수율 트랩은 처음에는 좋아 보입니다. 일반적으로 전류 생산량이 많지만 기본 건강에는 거의 영향을 미치지 않는 회사가 있습니다. 이들 회사는 투자자를 유혹 할 수 있지만, 추구해야하는 소득의 안정성을 제공하지는 않습니다. 현재 10 %의 현재 수익률은 좋아 보이지만 배당금 삭감의 위험이 있습니다.
포트폴리오 설정
포트폴리오 설정을 안내하는 6 단계는 다음과 같습니다.
1. 보유 주식을 최소 25 ~ 30 개의 주식으로 다양 화하십시오. 돈을 솔로몬 왕의 재산으로 바꾸려고하지 않고 미래의 소득 필요에 투자하고 있음을 기억하십시오. 이를 염두에두고, 주식을 먹고 숨쉬는 사람들에게 매우 집중된 포트폴리오를 남겨 두십시오. 배당금을받는 것이 성장 만이 아니라 주요 초점이되어야합니다. 회사 위험을 감수 할 필요가 없습니다.
2. 5 ~ 7 개 산업을 포함하도록 가중치를 다양 화하십시오. 석유가 배럴당 10 달러로 떨어지지 않는 한 10 개의 석유 회사가있는 것이 좋습니다. 배당 안정성과 성장이 최우선 순위이므로 배당금 삭감을 피하고 싶을 것입니다. 배당금이 줄어든다면, 한 번에 모든 주식에 타격을주는 것이 업계 전반의 문제가 아닌지 확인하십시오.
3. 성장보다 재무 안정성을 선택하십시오. 두 가지 모두를 사용하는 것이 가장 좋지만 의심스러운 경우 더 많은 재정을 확보하는 것이 포트폴리오에서 더 많은 성장을하는 것보다 낫습니다. 이것은 회사의 신용 등급으로 측정 할 수 있습니다. Value Line Investment Survey는 A ++에서 D까지 Value Line Index에있는 모든 주식의 순위를 매 깁니다. 위험이 가장 적은 "As"에 중점을 둡니다.
4. 지불금 비율이 적당한 회사를 찾으십시오. 이것은 수입의 백분율로 배당금입니다. 예상치 못한 회사 문제가 발생할 경우 위 글링 룸을 허용하려면 60 % 이하의 지불 비율이 가장 좋습니다.
5. 배당금을 늘린 오랜 역사를 가진 회사를 찾으십시오. Bank of America의 배당 수익률은 1995 년 초 주당 0.47 달러를 지불했을 때 4.2 %에 불과했습니다. 그 해에 주당 $ 11.20의 구매와 2006 년의 배당 $ 2.12에 기초하여, 2006 년 주식의 최초 구매 가격을 기준으로 그 해에 투자자가 얻은 수익률은 18.9 %입니다! 그것이 작동하는 방식입니다. 매년 배당금을 늘린 포트폴리오 후보를 찾기에 좋은 곳은 S & P "배당 귀족"목록과 Mergent의 "배당 달성 자"입니다. Value Line Investment Survey는 잠재적 배당 주식을 식별하는데도 유용합니다. 시간이 지남에 따라 지속적으로 배당금을 올리는 회사는 비즈니스가 계속 건강하다고 가정 할 때 앞으로도 계속 그렇게하는 경향이 있습니다.
6. 배당을 재투자하십시오. 돈이 필요할 때 미리 소득에 대한 투자를 시작하면 배당금을 재투자하십시오. 이 한 가지 조치로 최소한의 노력으로 포트폴리오에 놀라운 양의 성장을 추가 할 수 있습니다.
결론
배당 방식은 완벽하지는 않지만 시간이 지남에 따라 채권 전용 포트폴리오보다 인플레이션을 이길 수있는 더 큰 기회를 제공합니다. 둘 다 있다면 최고입니다. 위험없이 안전한 5 %의 수익을 기대하는 투자자는 불가능을 요구하고 있습니다. 그것은 어떤 일이 있어도 당신을 보호하는 보험 정책을 찾는 것과 비슷합니다. 매트리스에 현금을 숨기는 것조차 인플레이션이 낮지 만 일정하기 때문에 작동하지 않습니다. 인플레이션의 위험이 이미 존재하기 때문에 투자자는 자신이 좋아하든 그렇지 않든 위험을 감수해야합니다. 성장이 이길 수있는 유일한 방법입니다.
