Buy-Side 란 무엇입니까?
월스트리트의 금융 기관에는 바이 사이드라고하는 세그먼트가 있습니다. 매수 측 전문가는 펀드 매니저를 위해 큰 유가 증권을 구매할 때 보험 회사, 뮤추얼 펀드 및 연금 펀드와 협력합니다.
구매 측 전문가의 반대쪽은 판매 측입니다. 매수 측과 달리 매도 측 노력에는 직접 투자가 포함되지 않습니다. 대신, 그들은 투자 시장을 다운 그레이드, 업그레이드 및 투자 목표 가격 설정에 대한 권장 사항으로 투자 시장을 지원합니다.
이 두 가지 측면 (구매 및 판매)은 월스트리트의 주요 활동을 구성합니다.
구매 측 설명
바이 사이드 활동에 관여하는 비즈니스는 회사 또는 고객의 포트폴리오 요구의 요구와 전략에 따라 주식, 유가 증권 및 기타 금융 상품을 구매합니다. 바이 사이드 활동은 위에서 언급 한 금융 기관에 국한되지 않는 많은 환경에서 발생합니다. 또한 헤지 펀드, 신탁, 주식 펀드 및 독점 거래자와 협력하여 이러한 대형 상업 기관에 필요한 자산을 공급합니다.
주요 테이크 아웃
- 매수 측은 자금 관리 목적으로 유가 증권을 구매하는 투자 기관으로 구성된 월스트리트의 한 부문으로 매도 측은 매수 측과 반대이며 투자 추천 만 제공합니다. 회사 또는 고객 포트폴리오 요구의 요구와 전략에 기반한 유가 증권 및 기타 금융 상품.
바이 사이드 투자 타이탄
바이 사이드 투자의 요점은 회사의 고객에게 가치를 창출하는 것입니다. 그들은 시간이 지남에 따라 가치가 있다고 생각하는 저렴한 자산을 식별하고 구매함으로써이를 수행합니다. 매수 측은 대규모 시장 유가 증권 매입을 포함하기 때문에 가장 유명한 회사는 종종 상당한 시장력을 가지고 있습니다. 이 시장 타이탄은 또한 투자자와 미디어에 의해 면밀히 감시됩니다.
6.3 조 달러
BlackRock은 2018 년 9 월 기준으로 미화 6.3 조 달러에 자산을 관리하는 자산 (AUM)을 보유한 세계 최대의 바이 사이드 투자 관리자입니다.
BlackRock 및 Vanguard와 같은 회사는 단일 이름으로 대규모 투자를 할 때 시장 가격을 크게 좌우할 수 있습니다. 그러나 이러한 투자는 일반적으로 실시간으로 공개되지 않으며 시장 거래자에게는 다소 유령 같은 것일 수 있습니다. Securities and Exchange Commission 's (SEC) 13-F 제출은 매 분기마다 매수 및 매각 된 모든 보유에 대해 매수 측 관리자가 공개해야합니다.
Buy-Side 투자
분기 별 13-F 제출은 시장의 최고 투자 및 투자자를 따르는 모든 유형의 투자자에게 권장되는 소스입니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)과 그의 회사 인 버크셔 해서웨이 (BRK.A / B)는 다음 바이 사이드 투자자들이 어떻게 투자 접근법을 안내 할 수 있는지에 대한 예입니다.
또한 많은 투자자들은 이러한 대규모 투자자의 보유 및 해당 보유의 변화, 특히 증권을 거래 자체를 고려할 때 고려해야 할 유가 증권으로 간주합니다. 이 데이터는 여러 온라인 리소스를 통해 제공됩니다. 예를 들어, 데이터에 따르면 2018 년 12 월 현재 버크셔는 애플 (AAPL)의 지분이 21.5 %로 큰 것으로 나타났습니다. 당시 버크셔는 애플의 총 발행 주식의 5.29 %를 보유했다.
구매 측면 장점
바이 사이드 투자자는 다른 트레이더보다 많은 장점을 가지고 있습니다. 그들은 거래 비용을 최소화하는 대량 거래를 할 수 있습니다. 또한 광범위한 내부 거래 리소스에 액세스하여 실시간으로 투자 기회를 분석, 식별 및 조치 할 수 있습니다.
매수 측 투자자는 13F에 보유 자산을 공개해야하지만이 정보는 분기별로 만 제공됩니다. 전반적으로 구매 측 분석가 및 투자 회사는 투자 연구 및 감시 목록을 독점적으로 유지하는 것이 유리할 수 있습니다. 바이 사이드 시장에서의 경쟁이 치열하고 비즈니스 특성상 일반적으로 모든 거래 아이디어에 대한 프라이버시가 발생하여 가장 최적의 거래 이점을 얻을 수 있습니다.
매입 측 분석가는 국제 증권위원회 (IOSCO)의 규정을 따릅니다.
구매 측 분석가의 의무
구매자 측 분석가는 구매자 측 교환에서 중추적 인 역할을 수행합니다. 바이 사이드 분석가는 정기적으로 연금 및 뮤추얼 펀드 제공 업체를 포함한 비 브로커리지 회사에서 근무합니다. 이 분석가들은 이러한 대규모 펀드 제공 업체의 사용만을위한 연구를 기반으로 권장 사항을 제공합니다. 개별 투자자는 매도 측면 권장 사항을 볼 수 있지만 대기업의 경우 매수 측면 작업이 뒤쳐지고 연구 전략과 분석 결과는 비공개로 유지됩니다.
구매 측에 고용 된 분석가는 회사의 재무 연구 및 투자 전략 개발에 관여하며, 여기에는 일반적으로 심층적 인 연구 및 재무 모델링이 포함됩니다. 또한 투자에 관심이있는 회사와 직접 대화 할 수도 있습니다. 구매자 측 분석가들은 주로 특정 투자 매개 변수를 기반으로 포트폴리오 전략에 적합한 회사와 시간이 지남에 따라 가장 높은 수익을 창출 할 회사를 찾고 있습니다.
구매자 측과 판매자 측 분석가의 역할이 분명히 다르기 때문에 일부 회사는 연구 노력이 분리되도록 특정 정책을 배치 할 수 있습니다. 매수 측과 매도 측 분석가가있는 회사에서 두 부서를 분리하기 위해 "중국 벽"을 구성 할 수 있으며, 일반적으로 두 부서 간의 상호 작용을 방지하는 절차와 보안 정책이 필요합니다.
실제 사례
금융 서비스 업계에서 투자자들이 인기있는 투자를 관리하는 데 의존하는 주요 뮤추얼 펀드 및 거래소 펀드 매니저는 가장 잘 알려진 바이 사이드 회사 중 하나입니다. 2018 년 9 월까지의 Statista 데이터는 관리 대상 자산별로 다음을 세계 최대의 바이 사이드 기업으로 식별합니다.
- BlackRock $ 6.3 조 Vanguard Group $ 4.94 조 State Street Global Advisors $ 2.78 조 Fidelity $ 2.45 조 BNY Mellon Investment Management $ 1.89 조
