재무 활동으로 인한 현금 흐름 – CFF 정의

목차

• CFF 활동이란 무엇입니까?
• CFF의 공식 및 계산
• 재무 제표의 현금 흐름
• 부채 또는 자본의 자본
• 포지티브 및 네거티브 CFF
• CFF의 투자자 경고
• 실제 예

재무 활동으로 인한 현금 흐름은 무엇입니까?

재무 활동으로 인한 현금 흐름 (CFF)은 회사의 현금 흐름표의 한 부분으로, 회사에 자금을 조달하는 데 사용되는 현금의 순 흐름을 보여줍니다. 금융 활동에는 부채, 자본 및 배당과 관련된 거래가 포함됩니다.

파이낸싱 활동으로 인한 현금 흐름은 투자자에게 회사의 재무 건전성과 회사의 자본 구조가 얼마나 잘 관리되는지에 대한 통찰력을 제공합니다.

재무 활동으로 인한 현금 흐름 (CFF)

CFF의 공식 및 계산

투자자와 분석가는 다음 공식 및 계산을 사용하여 비즈니스가 건전한 재무 기반인지 판단합니다.

의 CFF = CED-(CD + RP) 여기서: CED = 발행 자본 또는 부채로 인한 현금 흐름 CD = 배당금으로 지불 된 현금 RP = 부채 및 자본의 환매

1. 부채 또는 자본 발행으로 인한 현금 유입 추가 주식 재구매, 배당 지불 및 부채 상환으로 인한 모든 현금 유출 추가 유입 기간에서 현금 유출을 빼고 해당 기간 동안 금융 활동에서 현금 흐름에 도달합니다.

예를 들어, 회사가 현금 흐름표의 재무 활동 섹션에 다음 정보가 있다고 가정합니다.

• 환매 주식: $ 1, 000, 000 (현금 유출) 장기 부채로 인한 수익: $ 3, 000, 000 (현금 유입) 장기 부채로의 지불: $ 500, 000 (현금 유출) 배당금 지불: $ 400, 000 (현금 유출)

따라서 CFF는 다음과 같습니다.

• $ 3, 000, 000-($ 1, 000, 000 + $ 500, 000 + $ 400, 000) 또는 $ 1, 900, 000

주요 테이크 아웃

• 재무 활동으로 인한 현금 흐름은 회사의 현금 흐름표의 한 부분으로, 회사에 자금을 조달하는 데 사용되는 현금의 순 흐름을 보여줍니다. 금융 활동에는 부채, 자본 및 배당과 관련된 거래가 포함됩니다. 부채 및 지분 금융은 금융 부문의 현금 흐름에 반영되며, 이는 자본 구조, 배당 정책 또는 회사의 부채 조건에 따라 다릅니다.

재무 제표의 현금 흐름

현금 흐름표는 회사의 재무 상태를 나타내는 세 가지 주요 재무 제표 중 하나입니다. 다른 두 가지 중요한 진술은 대차 대조표와 손익 계산서입니다. 대차 대조표에는 특정 날짜의 자산과 부채 및 주주 지분이 표시됩니다. 손익 계산서라고도하는 손익 계산서는 사업 수입과 지출에 중점을 둡니다. 현금 흐름표는 주어진 기간 동안 회사가 생성하거나 사용한 현금을 측정합니다. 현금 흐름표에는 세 가지 섹션이 있습니다.

1. 영업 현금 흐름 (CFO)은 회사가 정기적 인 비즈니스 활동이나 운영에서 가져 오는 현금의 양을 나타냅니다. 이 섹션에는 채권, 채무, 상각, 감가 상각비 및 기타 항목이 포함됩니다. 투자에서 현금 흐름 (CFI)은 회사의 자본 자산 구매 및 판매를 반영합니다. CFI는 플랜트 및 장비와 같은 품목에 대한 투자로 인한 손익의 결과로 비즈니스 현금 포지션의 총 변동을보고합니다. 이 항목은 사업에 대한 장기 투자로 간주됩니다. 금융 활동으로 인한 현금 흐름 (CFF)은 회사와 소유자, 투자자 및 채권자 간의 현금 이동을 측정합니다. 이 보고서는 부채, 자본 및 배당금을 포함하여 회사를 운영하는 데 사용 된 순 자금 흐름을 보여줍니다.

투자자는 또한 대차 대조표의 자본 및 장기 부채 섹션 및 가능한 각주에서 CFF 활동에 대한 정보를 얻을 수 있습니다.

부채 또는 자본의 자본

CFF는 회사가 운영을 유지하거나 성장시키기 위해 현금을 모으는 수단을 나타냅니다. 회사의 자본 원은 부채 또는 자본에서 비롯 될 수 있습니다. 회사가 빚을지게되면 일반적으로 채권을 발행하거나 은행에서 대출을받는 방식으로 빚을지게됩니다. 어느 쪽이든, 그것은 돈을 대출에 대한 보상을 위해 채권자와 채권자에게이자를 지불해야합니다.

회사가 지분 경로를 통과 할 때 회사의 주식으로 주식을 구매하는 투자자에게 주식을 발행합니다. 일부 회사는 회사의 지분 비용을 나타내는 주주에게 배당금을 지불합니다.

포지티브 및 네거티브 CFF

부채 및 지분 금융은 금융 부문의 현금 흐름에 반영되며, 이는 자본 구조, 배당 정책 또는 회사의 부채 조건에 따라 다릅니다.

재무 활동으로 인한 현금 흐름의 원인이되는 거래

• 투자자에게 매각하는 주식 또는 주식 발행 채권자 또는 은행으로부터의 부채 차입 채권 발행: 투자자가 구매하는 부채

파이낸싱 활동으로 인한 현금 흐름이 양수이면 회사 밖으로 유입되는 것보다 더 많은 돈이 회사에 유입되어 회사의 자산이 증가한다는 것을 의미합니다.

재무 활동으로 인한 부정적인 현금 흐름의 원인이되는 거래

• 재무 활동으로 인한 부정적인 현금 흐름을 유발하는 거래 주식 재구매 배당금 상환

음수 CFF 숫자는 회사가 부채를 서비스하고 있음을 의미 할 수도 있지만 회사가 부채를 퇴직하거나 배당금과 주식을 다시 구매하고 있음을 의미 할 수도 있습니다.

CFF의 투자자 경고

현금에 대한 새로운 부채 나 자본으로 자주 전환하는 회사는 자금 조달 활동에서 긍정적 인 현금 흐름을 보일 수 있습니다. 그러나 회사가 충분한 수입을 창출하지 못한다는 신호일 수 있습니다. 또한 금리가 상승함에 따라 부채 서비스 비용도 증가합니다. 긍정적 인 현금 흐름이 이미 많은 빚을지고있는 회사에게는 좋지 않을 수 있기 때문에 투자자가 숫자에 대해 더 깊이 파고 드는 것이 중요합니다.

반대로, 회사가 주식을 다시 구매하고 배당을 발행하는 경우 회사의 실적이 저조한 경우 경고 신호일 수 있습니다. 회사 경영진은 주가를 높이려고 시도하여 투자자를 행복하게 할 수 있지만 그들의 행동이 회사의 장기적인 이익이 아닐 수 있습니다.

금융 활동으로 인한 현금 흐름의 중대한 변화는 투자자가 거래를 조사하도록 자극해야합니다. 회사의 현금 흐름표를 분석 할 때, 현금 포지션의 전반적인 변화에 기여하는 다양한 섹션을 각각 고려해야합니다.

실제 예

회사는 연간 10K 보고서의 재무 활동에서 주주에게 현금 흐름을보고합니다. 예를 들어, 2017 년 1 월 31 일 마감 된 회계 연도에 Walmart의 자금 조달 활동으로 인한 현금 흐름의 순 현금 흐름은-$ 18, 929였습니다. 해당 연도의 재무 활동 구성 요소가 아래 표에 나열되어 있습니다.

재무 활동으로 인한 현금 흐름:	(단위: 백만 달러)
단기 차입금의 순 변동	(1, 673)
장기 부채 발행으로 진행	137
장기 부채 지불	(2, 055)
배당금 지급	(6, 216)
회사 주식의 구매	(8, 298)
비 지배 지분에 대한 배당	(479)
비 지배 지분의 구매	(90)
기타 금융 활동	(255)
금융 활동에 사용 된 순 현금	(18, 929)