현금 흐름 및 자산 기반 비즈니스 대출: 개요
회사가 신생 기업이든 EI du Pont de Nemours and Company (DD)와 같은 200 년 된 대기업이든, 자동차를 휘발유로 운전하는 방식을 운영하기 위해 빌린 자본에 의존합니다. 사업체는 차용에있어 개인보다 더 많은 옵션을 가지고있어 사업 차입이 표준 개인 차용 선택보다 다소 복잡해질 수 있습니다. 회사는 은행이나 다른 기관에서 돈을 빌려 운영 자금을 조달하거나 다른 회사를 인수하거나 주요 구매에 참여할 수 있습니다. 이러한 작업을 수행하려면 다양한 옵션과 대출 기관을 살펴볼 수 있습니다. 광범위한 일반화에서 개인 대출과 같은 비즈니스 대출은 무담보 또는 담보로 구성 될 수 있습니다. 금융 기관은 각 개별 차용자를 수용하기 위해이 두 가지 범주 내에서 다양한 대출 규정을 제공 할 수 있습니다. 무담보 대출은 담보로 뒷받침되지 않지만 담보 대출은 뒷받침됩니다.
담보 대출 범주 내에서 기업은 현금 흐름 또는 자산 기반 대출을 잠재적 옵션으로 식별 할 수 있습니다. 여기서 우리는 둘 중 하나가 다른 쪽보다 더 선호되는 경우에 대한 시나리오와 함께이 둘의 정의와 차이점을 살펴볼 것입니다.
현금 흐름 기반 및 자산 기반 대출은 일반적으로 현금 흐름 또는 자산 담보 대출을 담보 대출 은행에 제공합니다.
현금 흐름 대출
현금 흐름 기반 대출을 통해 회사는 회사의 미래 현금 흐름을 기반으로 돈을 빌릴 수 있습니다. 현금 흐름 대출에서, 금융 기관은 수취인의 과거와 미래 현금 흐름에 의해 뒷받침되는 대출을 제공합니다. 정의에 따르면 회사는 앞으로받을 것으로 예상되는 수입에서 돈을 빌립니다. 신용 등급은 또한 중요한 형태로이 대출 형태로 사용됩니다.
예를 들어, 급여 의무를 이행하려는 회사는 현금 흐름 재무를 사용하여 직원에게 지금 지불하고 차후에 직원이 생성 한 손익에 대해 대출금과이자를 상환 할 수 있습니다. 이러한 대출에는 유형의 자산이나 자산과 같은 물리적 담보가 필요하지 않지만 인수 프로세스에 사용되는 현금 흐름의 일부 또는 전부가 일반적으로 확보됩니다.
현금 흐름 대출을 인수하기 위해 대출 기관은 미래의 회사 수입, 신용 등급 및 기업 가치를 조사합니다. 이 방법의 장점은 담보 평가가 필요하지 않기 때문에 회사가 훨씬 더 빨리 자금을 조달 할 수 있다는 것입니다. 기관은 일반적으로 신용 배수와 함께 EBITDA (회사의이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 수입)를 사용하여 현금 흐름 기반 대출을 인수합니다. 이 자금 조달 방법을 통해 대출 기관은 부문 및 경제주기에 따른 위험을 설명 할 수 있습니다. 경기 침체기 동안 많은 기업들이 EBITDA가 감소하는 것을 보게 될 것이며 은행이 사용하는 위험 배수도 감소 할 것입니다. 이 두 감소 숫자의 조합은 조직이 이용 가능한 신용 용량을 줄이거 나이 기준에 따라 조항이 포함되는 경우 이자율을 증가시킬 수 있습니다.
현금 흐름 대출은 대차 대조표에서 높은 마진을 유지하거나 담보로 제공하기에 어려운 자산이 부족한 회사에 더 적합합니다. 이러한 품질을 충족하는 회사에는 서비스 회사, 마케팅 회사 및 저 마진 제품 제조업체가 포함됩니다. 이러한 대출에 대한 이자율은 일반적으로 채무 불이행시 대출 기관이 얻을 수있는 물리적 담보가 없기 때문에 대안보다 높습니다.
자산 기반 대출
자산 기반 대출을 통해 회사는 대차 대조표에 자산의 청산 가치에 따라 돈을 빌릴 수 있습니다. 수취인은 재고, 수취 채권 및 / 또는 기타 대차 대조표 자산을 담보로 제공함으로써 이러한 형태의 금융을받습니다. 이 대출을 제공 할 때 현금 흐름 (특히 물리적 자산과 관련된 현금 흐름)이 고려되지만 결정 요인으로 부차적입니다.
자산 기반 대출의 담보로 제공되는 일반 자산에는 부동산, 토지, 부동산, 회사 재고, 장비, 기계, 차량 또는 물리적 상품과 같은 물리적 자산이 포함됩니다. 채권은 자산 기반 대출의 유형으로 포함될 수도 있습니다. 전반적으로, 차용인이 대출 또는 채무 불이행을 상환하지 못하면, 대출 은행은 담보물에 대한 유치권을 가지며, 채무 불이행을 회수하기 위해 자산을 부과하고 판매 할 수있는 승인을받을 수 있습니다.
자산 기반 대출은 대차 대조표가 크고 EBITDA 마진이 낮은 조직에 더 적합합니다. 이는 특히 현금 흐름 잠재력이 크지 않은 산업에서 자본을 운영하고 성장시켜야하는 회사에 유용 할 수 있습니다. 자산 기반 대출은 회사의 빠른 성장 부족을 해결하는 데 필요한 자본을 제공 할 수 있습니다.
모든 담보 대출과 마찬가지로 가치 대출은 자산 기반 대출에서 고려해야 할 사항입니다. 회사의 신용 품질과 신용 등급은 그들이받을 수있는 대출 대 가치 비율에 영향을 미치는 데 도움이 될 것입니다. 일반적으로 신용도가 높은 회사는 담보 자산 액면가의 75 % ~ 90 %를 빌릴 수 있습니다. 신용도가 약한 회사는이 액면가의 50 % ~ 75 % 만 얻을 수 있습니다.
자산 기반 대출은 종종 대출을 얻는 데 사용되는 물리적 자산의 담보 상태에 관한 매우 엄격한 규칙을 유지합니다. 무엇보다도 회사는 일반적으로 이러한 자산을 다른 대출 기관에 담보 형태로 제공 할 수 없습니다. 담보에 대한 2 차 대출은 불법 일 수 있습니다.
자산 기반 대출을 승인하기 전에 대출 기관은 비교적 긴 실사 프로세스를 요구할 수 있습니다. 이 프로세스에는 재무 제표 및 자산 평가 분석과 함께 회계, 세금 및 법적 문제에 대한 검사가 포함될 수 있습니다. 전반적으로, 대출의 인수는 승인 된 이자율과 허용 가능한 원금뿐만 아니라 승인에 영향을 미칠 것입니다.
채권 대출은 많은 회사가 활용할 수있는 자산 기반 대출의 한 예입니다. 채권 대출에서 회사는 매출 예약과 자금 수령 사이의 차이를 채우기 위해 계정 채권에 대해 자금을 빌립니다. 매출 채권은 일반적으로 담보로 제공되기 때문에 채권형 대출은 일반적으로 자산 기반 대출의 한 유형입니다.
주요 테이크 아웃
- 현금 흐름 기반 및 자산 기반 대출은 일반적으로 확보됩니다. 현금 흐름 기반 대출은 대출 조건을 인수 할 때 회사의 현금 흐름을 고려하는 반면 자산 기반 대출은 대차 대조표 자산을 고려합니다. 일반적으로 신용 조건이 개선 된 담보 대출이기 때문에 신용 비용을 효율적으로 관리하려는 비즈니스에 적합한 옵션이 될 수 있습니다.
사업 대출 옵션 및 인수
기업은 개인보다 융자 옵션이 훨씬 더 넓습니다. 온라인 파이낸싱 사업이 성장함에 따라, 모든 유형의 비즈니스에 새로운 자본 액세스 제품을 제공 할 수 있도록 새로운 유형의 대출 및 대출 옵션도 만들어지고 있습니다.
일반적으로 모든 유형의 대출에 대한 보험은 차용자의 신용 점수 및 신용 품질에 크게 좌우됩니다. 차용인의 신용 점수는 일반적으로 대출 승인의 주요 요소이지만, 시장의 각 대출자는 차용자의 신용 품질을 결정하기위한 자체 인수 기준을 가지고 있습니다.
종합적으로, 모든 유형의 무담보 대출은 얻기가 더 어려울 수 있으며 일반적으로 채무 불이행의 위험으로 인해 상대적으로 높은 이자율이 제공됩니다. 모든 유형의 담보로 뒷받침되는 담보 대출은 보험업자의 채무 불이행 위험을 줄여 잠재적으로 차용자에게 더 나은 대출 조건으로 이어질 수 있습니다. 현금 흐름 기반 및 자산 기반 대출은 신용 비용 절감을위한 가장 유용한 대출 조건을 식별하려고 할 때 사업체가 고려할 수있는 두 가지 유형의 담보 대출입니다.
