황소와 곰 사이의 끊임없는 종일 주식 시장 투쟁은 시장 랠리를 이끌고 시장 하락을 촉진하는 것입니다. 트레이더가 사용하는 분석 또는 시스템의 스타일에 관계없이, 거래 노력의 한 가지 주요 목표는 언제든 황소 또는 곰의 통제 정도를 이해하고 먼 미래에 누가 권력을 보유해야하는지 예측하는 것입니다. 불행하게도, 군중을 따라 가려는 상인의 자연스러운 욕구는 종종 이것을 명확하게 보는 데 방해가됩니다. 여기서 심리학과 행동 금융이 어떻게 황소와 곰 시장을 추진하는지 살펴 보겠습니다.
감정의 힘
시장을 보는 한 가지 방법은 시장의 미래 분위기 (황소와 곰 사이의 힘의 균형)를 확인하고 오늘날 올바른 거래 결정으로 이익을 얻는 것이 유일한 공통 목적을 가진 개인의 조직화되지 않은 군중입니다. 그러나 군중이 다양한 개인으로 구성되어 있으며 각 개인은 경쟁하고 상충되는 감정을 겪기 쉽다는 것을 인식해야합니다. 낙관론과 비관론, 희망과 두려움 — 이러한 모든 감정은 한 번에 한 투자자에게 또는 여러 투자자 나 그룹에 동시에 존재할 수 있습니다. 모든 거래 결정에서 주요 목표는 이러한 감정의 분쇄를 이해하여 시장 군중의 심리를 평가하는 것입니다.
Charles Mackay의 유명한 1852 년 책인 "특별 인기 망상의 회고와 군중의 광기"는 아마도 17 세기 네덜란드의 튤립 마니아부터 그 이후로 모든 거품에 이르기까지 시장 현상에 대한 토론에서 가장 많이 인용 될 것입니다. 이 이야기는 친숙한 이야기입니다. 일부 상품, 통화 또는 주식의 지속적인 상승 시장은 일반 대중이 추세를 끝낼 수 없다고 믿게합니다. 그러한 낙관적 사고는 대중이 광증의 대상을 얻는 데있어 과장되게하는 반면, 대출 기관은 불을 먹이기 위해 서로 넘어진다. 결국, 투자자들이 시장이 처음에 생각한 것만 큼 강하지 않다고 생각하기 시작함에 따라 두려움이 생깁니다. 불가피하게, 공포가 공황 판매로 바뀌면서 시장이 무너짐에 따라 시장이 마니아가 시작되기 전보다 낮은 수준으로 돌아가고 회복하는데 몇 년이 걸리는 악순환이 생겨납니다.
군중의 본질
이러한 광범위한 현상의 열쇠는 군중의 본성에 있습니다. 일반적으로 평온하고 합리적인 사람들의 집합이 동료가 특정 보편적 방식으로 행동하는 것처럼 보일 때 그러한 감정에 압도 될 수 있습니다. 인간 행동을 연구하는 사람들은 반복적으로 이익을 얻을 수있는 기회를 놓치는 것에 대한 두려움이 생명을 구하는 것에 대한 두려움보다 더 지속적인 동기가된다는 것을 발견했습니다. 근본적인 차원에서, 친구, 친척 및 이웃이 살인을하는 것처럼 보일 때 빠지거나 실패 할 것이라는 두려움은 군중의 압도적 인 힘을 유발합니다.
군중 행동의 배후에 또 다른 동기 부여는 군중의 의견의 균형의 형태 (대부분이 옳 아야한다고 생각됨) 또는 군중을 이끌고있는 몇몇 주요 개인의 형태로 리더십을 찾는 경향입니다. 미래를 예측할 수없는 그들의 능력으로 인해 행동. 불확실한시기에 (그리고 거래 세계에서 우리가 직면 한 수많은 선택보다 더 불확실한 것은 무엇입니까?), 우리는 우리의 행동을 이끌고 따라야 할 모범을 제시하기 위해 강력한 지도자를 찾습니다. 겉보기에는 전지구 적 시장 전문가는 대중의 모든 지도자로 서기를 목표로하지만 개인의 유형은 매니아의 조수가 결국 무너질 때 처음으로 부서지는 유형의 한 예일뿐입니다.
선택, 선택, 선택
압도적 인 군중의 힘 과이 힘을 기반으로 오랜 시간 동안 추세가 계속되는 경향으로 인해 합리적인 개인 상인은 수수께끼에 직면 해 있습니다. 개별적으로 잘 분석 된 결정이 주변 광기에 우선 할 것이라는 가정하에? 이 문제에 대한 해결책은 실제로 매우 간단합니다. 분석으로 의견이 떠오를 때 군중을 따르고 손실을 줄이고 군중이 당신을 대적 할 때 시장에서 나가십시오! 군중을 따르고 나가는 것은 그들 만의 독특한 도전을 제시합니다.
군중을 따르는 위험거래에서 성공을 유지하는 열쇠는 스튜디오, 비 감정적, 합리적인 분석 및 고도로 훈련 된 구현의 긍정적 인 특성을 나타내는 개별적이고 독립적 인 시스템을 개발하는 것입니다. 선택은 차트 및 기술 분석에 대한 개별 트레이더의 고유 한 예측에 달려 있습니다. 시장 현실이 트레이더 시스템의 신조와 맞물리면 (적어도 지금까지) 성공적이고 수익성있는 커리어가 탄생합니다.
따라서 모든 거래자에게 이상적인 상황은 시장 군중과 선택한 분석 시스템이 수익성을 창출하기 위해 노력할 때 발생하는 아름다운 정렬입니다. 이것은 대중이 귀하의 분석 시스템을 확인하는 것처럼 보이며 단기적으로 가장 높은 수익을 올릴 수있는 상황 일 것입니다. 그러나 이것은 중장기 적으로 가장 잠재적으로 치명적인 상황이기도합니다. 개별 트레이더는 자신의 분석이 확인됨에 따라 잘못된 보안 감각에 빠질 수 있기 때문입니다. 그런 다음 상인은 미묘하고 돌이킬 수없이 군중에 합류하여 자신의 개별 시스템에서 벗어나 다른 사람들의 결정에 대한 신뢰를 높이고 있습니다.
필연적으로 군중의 행동이 거래자의 분석 시스템이 제안한 방향에서 벗어날 때가 있으며, 이것은 거래자가 브레이크를 밟고 자신의 위치를 벗어나야하는 정확한 시간입니다. 또한, 수신중인 신호를 다시 추측하고 조금만 더 수익성을 유지하는 것이 매우 쉽기 때문에이기는 위치를 떠나기 가장 어려운시기입니다. 항상 그렇듯이, 한 시스템에서 벗어나는 것은 한동안 유익 할 수 있지만, 장기적으로는 항상 주변의 사람들에 대한 맹목적인 준수를 극복 할 수있는 개인적이고 훈련 된 분석적 접근입니다.
군중을 대항하고 나가는 것의 도전
트레이더의 최선의 결정은 거래가 시작되고 종료되는 조건을 정확히 설명하는 서면 계획이있을 때 결정됩니다. 이러한 조건은 군중에 의해 매우 잘 구동되거나 군중이 움직이는 방향에 관계없이 발생할 수 있습니다. 그리고 상인의 시스템이 군중이 움직이는 방향과 정확히 반대되는 신호를 발행하는 경우가 있습니다. 트레이더가 매우 조심해야하는 것은 후자의 상황입니다.
어떤 의미에서, 군중은 단기적으로 잘못되지 않습니다. 군중이 상인의 시스템이 유지하는 것과 반대되는 방향으로 움직일 때, 상인의 최선의 결정은 나가는 것입니다! 다시 말해, 거래자는 시스템에 의해 다시 한 번 긍정적 인 신호가 발령 될 때까지 자신의 이익을 취하거나 손실을 인식하고 부업을 기다려야합니다. 힘들게 얻은 교장의 금액을 잃는 것보다 일정 금액의 잠재적 이익을 포기하는 것이 좋습니다.
결론
이익을위한 확실한 기회를 놓치게된다는 느낌은 거래 경력에서 가장 심리적으로 시도하고 위험한 상황입니다. 실제로, 기회를 놓친다는 느낌은 손실을 실현하는 것보다 더 많은 과세입니다. 선택한 경로에서 벗어나면 피할 수없는 결과입니다. 이것은 아마도 거래의 궁극적 역설 일 것입니다. 우리의 타고난 인간 본능과 군중과 어울리는 욕망 또한 많은 개인 트레이더를 재정적 파멸로 이끈 상황입니다. 군중의 힘에 맞서 싸우지 말고, 개인의 결정이 주변 사람들의 힘과 어떤 관련이 있는지 항상 알고 있어야합니다.
