무 현금 운동이란 무엇입니까?
"당일 판매"라고도하는 현금없는 운동은 직원이 중개 회사가 제공하는 단기 대출을 사용하여 주식 옵션을 행사하는 거래입니다. 주식 옵션 행사 수익금은 대출 상환에 사용됩니다.
이와 관련하여 무 현금 행사는 마진으로 주식을 사는 것과 유사합니다.
주요 테이크 아웃
- 현금없는 운동 거래에는 중개인을 사용하여 직원의 주식 옵션 판매를 촉진하는 것이 포함되며, 직원이 주식을 선구매 할 자원이 없어도 옵션을 행사할 수 있도록 설계되었습니다. 상장 기업의 일부이며 일부 조건에서는 유리한 세금 처리를받을 수 있습니다.
무 현금 운동의 이해
직원이 옵션을 행사할 돈을 빌려주는 중개인이 현금없는 운동 거래를 할 수 있습니다. 옵션 행사에 따른 수익금은 브로커에게 상환하는 데 사용됩니다.
이 관행은 직원 주식 옵션 계획 (ESOP)에 참여할 수있는 직원들 사이에서 옵션을 행사하는 데 널리 사용되는 방법이되었습니다. 유동성이 높아서 공개적으로 거래되는 회사들 사이에서 가장 일반적입니다.
유동성이 충분하지 않기 때문에 대부분의 개인 회사는 현금없는 운동을 수용 할 수 없습니다. 그러나, 브로커가 정기적으로 현금을 사용하지 않는 대출과 유사한 약속 어음 발행과 같은 다른 메커니즘을 사용하여 유사한 결과를 달성 할 수 있습니다.
현금없는 운동의 실제 예
Emma는 XYZ Corporation에서 근무하며 수년 동안 상당한 양의 주식 옵션을 축적했습니다. 그녀가 모든 옵션을 행사할 경우, 주당 20 달러의 가격으로 XYZ 주식 5, 000 주를 구입할 수있었습니다. 시장 가격이 현재 주당 25 달러 인 것을 감안할 때 Emma는 이론적으로 10 만 달러에 주식을 구매하고 현재 시장 가격에 125, 000 달러에 즉시 팔아 25, 000 달러의 이익을 얻을 수 있습니다.
그러나 그녀는 현재 초기 5, 000 주를 구입할 수있는 $ 100, 000이 없기 때문에이 작업을 수행 할 수 없습니다. 또한 옵션을 행사하는 초기 비용에 추가되는 세금 및 중개 수수료도 있지만 결국에는 이익이 발생할 수 있습니다.
이 문제를 해결하기 위해 고용주는 현금없는 운동 계획을 제공합니다. 이 계획에 따라 Emma는 중개 회사에 의해 $ 100, 000의 단기 대출을받습니다. 이 대출을 통해 그녀는 옵션을 행사하고 5, 000 가치의 주식을 구매합니다. 그녀는 즉시 시장 가격으로 주식을 팔아 $ 125, 000를 받는다. 이 현금을 손에 들고, 엠마는 브로커로부터 10 만 달러의 대출금과 거래와 관련된 모든 거래 및 세금 비용을 상환합니다.
그러한 행사로부터의 절차는 직원이 행사 일로부터 1 년 이상, 보조금 날짜로부터 2 년 동안 주식을 보유했는지 여부와 같은 몇 가지 조건이 충족되는 경우 유리한 세금 처리를받습니다. 이러한 요구 사항이 충족되지 않으면 수익금은 일반 소득으로 처리됩니다.
실제로이 거래는 Emma를 대신하여 브로커가 처리합니다. Emma의 관점에서 볼 때, 옵션 판매로 인한 돈은 중개인으로부터의 대출과 관련 수수료가 상환 된 후에 만 그녀의 계좌로 입금됩니다.
