발행자가 아닌 거래 란?
비 발행자 거래는 발급자의 이익을 위해 직간접 적으로 실행되지 않습니다. 비 발행자 거래는 발행자 (회사)에게 이익을주지 않는 유가 증권 처분을 말합니다.
비 발행자 거래 해지
분리 된 비 발행자 거래는 SEC의 등록 요건에서 면제됩니다. 예를 들어 Joe가 XYZ 주식 100 주를 동생에게 판매하는 경우이 비 발행자 거래는 등록 요건에서 제외됩니다. 그러나 Joe가 100 주를 동생에게 판매하면 공식적으로 발행인이 아닌 브로커-딜러가됩니다. 비 발행 중개인 딜러에게는 규제가 훨씬 가벼워 지지만, 비 발행 중개인 딜러에게는 법적으로 남아있는 동안에도 할 수있는 일이 매우 제한적입니다.
2002 년 Sarbanes-Oxley Act의 섹션 2 (a) (7)은 "발급자"라는 용어를 "발행자 (1934 년 증권 거래법 (15 USC 78c)의 섹션 3에 정의 된 발행자)"로 정의합니다. 해당 법의 섹션 12 (15 USC 781)에 따라 등록되었거나 섹션 15 (d) (15 USC 78o (d))에 따라 보고서를 제출해야하거나 아직 등록되지 않은 등록 진술서를 제출했거나 제출 한 경우 1933 년 증권법 (15 USC 77a et seq.)에 따라 효력이 있고 철회되지 않았습니다.”브로커-딜러가이 법에 정의 된대로 발행인이 아닌 경우, Sarbanes의 조항에 적용되지 않습니다. 발행자에게만 적용되는 -Oxley Act.
감사 및 발행인이 아닌 브로커 딜러
발행인이 아닌 브로커-딜러의 감사인은 감사인의 보고서 날짜를 기준으로 공공 회사 회계 감독위원회 (PCAOB)에 등록해야합니다. 감사관은 가능한 빨리 PCAOB에 등록 절차를 시작하는 것이 좋습니다. 비공개 브로커 중개인은위원회의 거래 및 시장 부서에 연락하여 필요한 경우 개별 상황을 논의하도록 권장합니다.
비 발급 중개인 딜러의 감사인은 교환법 규칙 17a-5 (f) (3)을 계속 준수해야하며, 이는 감사가“§210.2-01 (b)의 조항에 따라 독립적이어야 함 (그러나이 장의 c).”그러나 비 발행 중개인 딜러의 감사인은 파트너 교체 요구 사항 또는 §210.201 (c)의 보상 요구 사항을 준수하지 않습니다.
면제 된 비 발행자 거래 유형
- 고립 된 비 발행자 거래: 국가는 "절연 된"의미가 지역적으로 무엇을 의미하는지에 대해 정의하지만 반복되지 않습니다. 예를 들어, 개인이 테네시에서 이사 할 때 PDQ 주식의 주식 인증서를 아이다 호에 가져 왔습니다. 주식은 아이다 호에 등록되어 있지 않지만, 이웃에게 판매 할 수 있으며 개인이 발행자가 아니고 거래가 "절연"되어 거래가 면제됩니다. 뛰어난 증권의 발행인이 아닌 거래: 이를 "수동 면제"라고합니다. 거래되는 증권이 SEC와의 모든 재무보고에 대해 최신의 발행자로부터 왔거나 재무 문제가 발생하지 않고 "블라인드 풀"또는 "쉘 코퍼레이션"이 아닌 경우 거래가 면제됩니다. 등록에서. 거래와 관련된 유가 증권은 최소한 90 일 동안 대중의 손에 들어 갔어야합니다.
