폐쇄 형 펀드 vs. 개방형 펀드: 개요
월스트리트는 복잡한 곳이 될 수 있습니다. 2012 년 JP Morgan에서 발생한 62 억 달러의 "London Whale"거래 손실과 같이 일부 전문가조차도 이해하지 못하는 제품들로 가득차 있습니다. 때로는 복잡한 투자로 인해 예기치 않은 결과가 발생하기도합니다. 더 복잡한 투자 상품은 대부분의 소매 또는 파트 타임 투자자에게 부적절하지만 주식과 뮤추얼 펀드가 모두 이용 가능한 것은 아닙니다.
개방형 펀드는 폐쇄 형 펀드보다 안전한 선택 일 수 있지만, 폐쇄 형 제품은 배당금과 자본 감사를 결합하여 더 나은 수익을 창출 할 수 있습니다. 물론 투자자는 항상 자산 군 내에서 개별 제품을 비교해야합니다. 일부 개방형 펀드는 일부 폐쇄 형 펀드보다 위험 할 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 개방형 펀드는 폐쇄 형 펀드보다 안전한 선택이지만, 폐쇄 형 제품은 배당금과 자본 평가를 결합하여 더 나은 수익을 창출 할 수 있습니다.) 오픈 엔드 펀드는 뮤추얼 펀드라고합니다.
폐쇄 형 펀드
폐쇄 형 펀드 (CEF)는 비슷해 보이지만 실제로는 매우 다릅니다. 폐쇄 형 펀드는 뮤추얼 펀드보다 ETF (교환 거래 펀드)와 훨씬 유사한 기능을합니다. IPO를 통해 시작되어 돈을 모은 다음 주식이나 ETF처럼 공개 시장에서 거래됩니다. 그것은 단지 일정량의 주식을 발행하고 그들의 가치는 NAV에 기초하지만, 실제 기금 가격은 수요와 공급의 영향을 받아 실제 가치보다 높거나 낮은 가격으로 거래 할 수 있습니다.
2017 년 말, 폐쇄 형 펀드 시장에서 2, 750 억 달러 이상이 유지되었지만 소매 투자자들에게는 잘 알려져 있지 않습니다. BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT)와 같은 일부 펀드는 약 8 %의 배당금을 지불하여이 펀드를 소득 투자자에게 매력적인 선택으로 만듭니다.
투자자들은 폐쇄 형 펀드에 대한 주요 사실을 알아야합니다.이 제품의 거의 70 %가 더 많은 이익을 창출하기 위해 레버리지를 사용합니다. 빌린 돈을 사용하여 투자하는 것은 위험 할 수 있지만 큰 수익을 낼 수도 있습니다. CEF 내부자에 따르면, 폐쇄 형 펀드는 2017 년 평균 수익률이 12.4 %였습니다. 그리고 뉴욕의 Jericho에있는 Contrarian Outlook의 수석 리서치 분석가 인 Michael Foster는“많은 CEF들이 성과를 유지하기 위해 태세를 갖추고 있습니다.
개방형 펀드
많은 투자 제품은 하나의 단일 제품이 아니라 개별 제품의 모음입니다. 옷장 전체를 구성하는 다른 옷을 입는 것처럼 뮤추얼 펀드 및 ETF와 같은 제품은 전체 펀드를 구성하기 위해 주식 및 채권 모음에 투자함으로써 동일한 일을합니다.
시장에는 두 가지 유형의 제품이 있습니다. 오픈 엔드 펀드는 뮤추얼 펀드로 알고 있습니다. 발행 할 수있는 주식 수에 대한 제한은 없습니다. 투자자가 뮤추얼 펀드로 주식을 구매하면 더 많은 주식이 생성되고 누군가가 자신의 주식을 판매하면 주식이 유통되지 않습니다. 많은 수의 주식이 판매되는 경우 (상환이라고 함) 펀드는 투자자에게 지불하기 위해 일부 투자를 판매해야 할 수 있습니다.
주식이 공개 시장에서 거래되지 않기 때문에 주식을 보는 것과 같은 방식으로 오픈 엔드 펀드를 볼 수 없습니다.
매 거래일이 끝나면 펀드는 매매 한 주식 수에 따라 가격이 재조정됩니다. 그들의 가격은 펀드의 총 가치 또는 순자산 가치 (NAV)를 기준으로합니다.
폐쇄 형 vs. 개방형 자금
