인지 및 정서적 투자 편향: 개요
모두 편견이 있습니다. 우리는 사람, 기회, 정부 정책 및 물론 시장에 대해 판단합니다. 우리는 자신의 편견으로 세상을 분석 할 때, 우리의 경험에 의해 제조 된 많은 필터를 통해 관찰을하고, 우리는 단지 주식 선별기에 대해서만 말하는 것이 아닙니다. 우리는 때때로 결정을 내릴 때 결정을 내리는 필터에 대해 이야기하고 있습니다. 개인은 자신이 개발 한 편견에 따라 결정을 내린다는 것을 합리화하거나 반드시 합리화하지 않을 수도 있습니다.
일반적으로 모든 종류의 일상 활동은 주로 행동 패턴에 의해 주도됩니다. 이와 동일한 행동 패턴은 투자 활동에도 영향을 줄 수 있습니다.
대부분의 사람들에게 투자 의사 결정에 편견을 갖는 것은 불가능합니다. 그러나 투자자는 이해하고 식별하여 편견을 완화 한 다음 필요할 때이를 완화하는 거래 및 투자 규칙을 만들 수 있습니다. 일반적으로 투자 편향은인지와 정서의 두 가지 주요 범주로 분류됩니다. 두 편견은 대개 한 가지를 다른 것으로 선택하기위한 편견의 결과입니다.
주요 테이크 아웃
- 비영리적인지 및 정서적 편견을 식별하고 이해하면 상인이 총 수익률을 향상시키는 데 도움이 될 수 있습니다. 결정이 내려집니다.
인지 바이어스 란?
인지 편향은 일반적으로 정확하거나 정확하지 않을 수있는 확립 된 개념에 기초한 의사 결정과 관련됩니다. 인지 편견은 사실 일 수도 있고 아닐 수도있는 경험 법칙으로 생각하십시오.
우리는 도둑이 보안 검문소를 통과하기 위해 경찰 제복을 입은 영화를 보았습니다. 실제 경찰관은 자신과 같은 유니폼을 입고 있기 때문에 실제 경찰관이어야한다고 가정합니다. 이것이인지 적 편견의 예입니다.
가짜 경찰은 투자 선택과 어떤 관련이 있습니까? 반드시 사실 일 수도 있고 아닐 수도있는 동일한 유형의 가정을합니다. 여기 몇 가지 예가 있어요.
- 확인 편견: 귀하가 동의하는 사람들의 의견에 더 많은 비중을 두는 것을 보셨습니까? 투자자들도 이것을합니다. 자신의 의견에 구멍을 뚫을 수있는 정보를 찾는 대신 논문을 뒷받침하는 주식을 분석하고 나중에 조사한 보고서는 얼마나 자주 있습니까? 도박꾼의 오류: S & P가 5 개의 거래 세션을 연속으로 마감했다고 가정 해 봅시다. SPDR S & P 500 (SPY)은 6 일째 시장이 하락할 가능성이 높기 때문에 단기 거래를합니다. 순전히 통계적으로 발생하더라도 과거 이벤트는 미래 이벤트와 연결되지 않습니다. 6 일째에 시장이 하락하는 다른 이유가있을 수 있지만, 시장이 5 일 연속으로 상승한다는 사실은 관련이 없습니다. Status-Quo Bias: 인간은 습관의 생물입니다. 변화에 대한 저항은 새로운 아이디어를 연구하는 대신 동일한 주식 및 ETF로 반복적으로 되돌아 오는 행위를 통해 투자 포트폴리오에 유출됩니다. 이해하는 회사에 투자하는 것이 건전한 투자 전략이지만 간이 제품 목록이 짧으면 수익 잠재력이 제한 될 수 있습니다. 위험 회피 편견: 불 시장은 살아 있지만, 많은 투자자들은 경기가 반전 될 것이라는 두려움 때문에 랠리를 놓쳤다. 위험 회피 편견은 종종 투자자들이 좋은 소식보다 나쁜 소식에 더 많은 비중을 두도록합니다. 이러한 유형의 투자자는 일반적으로 안전하고 보수적 인 투자로 과체중이며 시장이 불안정 할 때 이러한 투자를보다 적극적으로 바라 봅니다. 이 편견은 잠재적으로 위험의 영향이 보상 가능성보다 더 큰 비중을 차지하게 할 수 있습니다. 악대 효과: Warren Buffett은 악대 효과 에 저항함으로써 세계에서 가장 성공적인 투자자 중 하나가되었습니다. 다른 사람들이 욕심이 많고 다른 사람들이 욕심이 많을 때 욕심을 느끼는 그의 유명한 조언은 이러한 편견을 비난하는 것입니다. 확인 편견으로 돌아가서 투자자는 군중과 함께 투자 할 때 기분이 좋아집니다. 그러나 버핏이 입증 한 바와 같이 철저한 연구를 통해 반대 정신이 더 수익성이 높을 수 있습니다.
정서적 바이어스 란 무엇입니까?
정서적 편견은 일반적으로 결정을 내릴 때 개인의 개인적인 감정에 따라 자발적으로 발생합니다. 또한 의사 결정에도 영향을 미치는 개인적인 경험에 깊이 뿌리를두고 있습니다.
정서적 편견은 보통 투자자의 심리학에 뿌리를두고 있으며 일반적으로인지 적 편견보다 극복하기가 더 어려울 수 있습니다. 정서적 편견이 항상 오류는 아닙니다. 어떤 경우에는 투자자의 정서적 편견이 더 보호적이고 적절한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.
다음은 몇 가지 예입니다.
- Loss-Aversion Bias: 포트폴리오에 주식이 너무 많아서 판매에 대한 생각을 버릴 수 없습니까? 실제로 주식을 판매하면 남은 돈을 고품질 주식에 재투자 할 수 있습니다. 그러나 손실이 컴퓨터 화면에서 실제 돈으로 갔다는 것을 인정하고 싶지 않기 때문에 언젠가는 그것을 다시 고르게 만들기를 희망합니다. 과신의 편견: “저는 당신과 다른 사람들이하지 않는 우위를 가지고 있습니다.”과신의 편견이있는 사람은 자신의 투자자로서의 기술이 다른 사람의 기술보다 낫다고 믿습니다. 제약 산업에서 일하는 사람을 예로 들어 보겠습니다. 그 / 그녀는 다른 거래자보다 더 높은 수준에서 해당 부문 내에서 거래 할 수있는 능력이 있다고 생각할 수 있습니다. 시장은 가장 존경받는 상인들로부터 바보를 만들었습니다. 그것은 당신에게도 똑같이 할 수 있습니다. 엔 다우먼트 바이어스: 손실 혐오 바이어스와 유사하게, 이것은 우리가 소유 한 것이 우리가하지 않는 것보다 더 가치가 있다는 생각입니다. 재고를 잃는 것을 기억하십니까? 해당 분야의 다른 사람들은 더 많은 건강 징후를 보일 수 있지만, 투자자는 이전과 마찬가지로 여전히 업계 최고라고 믿기 때문에 판매하지 않을 것입니다.
주요 차이점
일반적으로 편견은 일반적으로 한 가지를 다른 것보다 선택할 때 편견의 결과입니다. 경험, 판단, 사회적 규범, 가정, 학문 등에 의해 영향을받을 수 있습니다. 인지 편향은 일반적으로 정확하거나 정확하지 않을 수있는 확립 된 개념에 기초한 의사 결정과 관련됩니다. 정서적 편견은 일반적으로 결정을 내릴 때 개인의 개인적인 감정에 따라 자발적으로 발생합니다. 정서적 편견은 일반적으로 광범위한 개념적 추론에 근거하지 않습니다. 인지 및 정서적 편견 모두 의사 결정에 영향을 줄 때 성공한 것으로 판명 될 수 있습니다.
수익성없는 Biases 최소화
투자에서 수익성없는 편견을 최소화하기위한 조치를 취하면 더 많은 돈을 벌 수 있습니다.
몇 가지 예는 다음과 같습니다.
- 스프레드 시트를 사용하여 모든 거래 또는 투자의 위험 / 보상을 계산합니다. 이것은 임계 값을 설정하는 데 도움이 될 수 있으며 규칙에서 벗어나지 않을 수 있습니다. 목표에 도달하면 위치를 판매하십시오.
수익성없는 편견을 최소화하는 주요 방법 중 하나는 객관적인 거래 규칙을 설정하고 준수하는 것입니다. 수익성없는 편견을 완화시키는 거래 규칙은 감정을 무시하고 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.
