CET1 (Common Equity Tier 1)이란 무엇입니까?
CET1 (Common Equity Tier 1)은 대부분 은행 또는 기타 금융 기관이 보유한 보통주로 구성된 1 단계 자본의 구성 요소입니다. 이는 금융 위기로부터 경제를 보호하기위한 예방 수단으로 2014 년에 도입 된 자본 척도입니다. 2019 년까지 모든 은행은 최소 요구 CET1 비율 4.50 %를 충족해야합니다.
CET1 (Common Equity Tier 1) 이해
2008 년 금융 위기 이후, 바젤위원회는 은행의 자본 적정성을 검토하고 모니터링하기 위해 개혁 된 국제 표준을 마련했습니다. 바젤 III이라고 통칭하는 이러한 표준은 은행의 자산을 자본과 비교하여 은행이 위기의 시험을 견딜 수 있는지 여부를 결정합니다.
은행은 정상적인 은행 운영 과정에서 발생하는 예기치 않은 손실을 흡수하기 위해 자본이 필요합니다. Basel III 프레임 워크는 은행이 다른 자본 계층 및 구조에 포함 할 수있는 자본 유형을 제한하여 자본 요구 사항을 강화합니다. 은행의 자본 구조는 Tier 2 자본, Tier 1 자본 및 보통주 Tier 1 자본으로 구성됩니다.
주요 테이크 아웃
- CET1 비율은 은행의 자본과 자산을 비교합니다. 추가 계층 1 자본은 보통 자본이 아닌 상품으로 구성됩니다. 위기, 자본은 1 단계에서 우선 취합니다. 은행에 대한 많은 양의 스트레스 테스트는 1 단계 자본을 은행의 유동성 및 어려운 통화 상황에서 생존 할 수있는 능력을 테스트하기위한 시작 척도로 사용합니다.
1 단계 자본 계산
1 단계 자본은 CET1 자본과 추가 1 단계 자본 (AT1)으로 계산됩니다. 보통주 1 단계는 은행의 핵심 자본으로 구성되며 보통주, 보통주 발행으로 인한 주식 잉여금, 이익 잉여금, 자회사가 발행하고 제 3자가 보유한 보통주 및 기타 포괄 손익 (AOCI)을 포함합니다.
추가 Tier 1 자본은 보통주가 아니지만이 계층에 포함될 수있는 상품으로 정의됩니다. AT1 자본의 예로는 조건부 전환 가능 또는 하이브리드 보안이 있으며, 이는 영구적 용어를 가지며 트리거 이벤트가 발생할 때 자본으로 변환 될 수 있습니다. CET1 자본이 특정 임계 값 아래로 떨어지면 유가 증권을 자본으로 전환하는 이벤트가 발생합니다.
CET1은 은행의 자본 강도를 측정하는 은행 지급 능력의 척도입니다.
이 측정은 은행의 자산 대비 자본을 측정하는 CET1 비율로 더 잘 포착됩니다. 모든 자산에 동일한 위험이있는 것은 아니므로 은행이 취득한 자산에는 각 자산이 제시하는 신용 위험 및 시장 위험에 따라 가중치가 적용됩니다.
예를 들어, 정부 채권은 "위험이없는 자산"으로 특성화되고 0 %의 위험 가중치가 부여 될 수 있습니다. 반면, 서브 프라임 모기지는 고위험 자산으로 분류되고 65 % 가중 될 수 있습니다. 바젤 III의 자본 및 유동성 규칙에 따르면 모든 은행은 2019 년까지 최소 CET1 대 위험 가중 자산 (RWA) 비율이 4.50 % 여야합니다.
보통주 계층 1 비율 = 보통주 계층 1 자본 / 위험 가중 자산
은행의 자본 구조는 하위 계층 2, 상위 계층 1, AT1 및 CET1로 구성됩니다. CET1은 자본 구조의 최하위에 있으며, 이는 위기 발생시 발생하는 모든 손실이이 계층에서 먼저 차감됨을 의미합니다. 공제로 인해 CET1 비율이 규제 최소치 아래로 떨어지면 은행은 자본 비율을 필요한 수준으로 다시 설정하거나 규제 기관이 인수하거나 폐쇄 할 위험을 감수해야합니다.
재건 단계에서 규제 당국은 은행이 배당이나 직원 보너스를 지불하지 못하도록 제한 할 수 있습니다. 파산의 경우, 지분 보유자는 먼저 손실을 낸 다음 하이브리드 및 컨버터블 채권 보유자와 2 단계 자본이 뒤 따릅니다.
2016 년 유럽 은행 당국은 CET1 비율을 사용하여 스트레스 테스트를 수행하여 금융 위기의 상황에서 얼마나 많은 자본 은행이 남았는지 이해했습니다. 테스트는 유로존의 많은 은행들이 막대한 양의 NPL (Non-Performing Loan)으로 어려움을 겪고 주가 하락으로 어려움을 겪는시기에 시행되었습니다. 테스트 결과 2016 년 대부분의 은행이 위기에서 살아남을 수있는 것으로 나타났습니다.
