목차
- 통화 선물이란 무엇입니까?
- 통화 선물의 기초
- 스팟 레이트 vs. 선물 레이트
- 통화 선물 예
통화 선물이란 무엇입니까?
통화 선물은 미래에 다른 통화를 사거나 팔 수있는 한 통화로 가격을 지정하는 거래 거래 선물 계약입니다. 통화 선물 계약은 법적 구속력이 있으며, 만기일에 계약을 유지하고있는 상대방은 지정된 인도일에 지정된 가격으로 통화 금액을 전달해야합니다. 통화 선물은 다른 거래 나 통화 위험을 헤지하거나 통화의 가격 변동을 추측하는 데 사용될 수 있습니다.
통화 선물은 OTC와 거래되는 비표준 화폐 선물과 대조 될 수 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 통화 선물은 미래에 한 통화를 다른 통화로 교환하는 가격을 지정하는 통화에 대한 선물 계약입니다. 통화 선물 계약에 대한 환율은 통화 쌍의 현물 환율에서 파생됩니다. 통화 선물은 외화.
통화 선물의 기초
최초의 통화 선물 계약은 1972 년 Chicago Mercantile Exchange에서 만들어졌으며 오늘날 세계에서 가장 큰 통화 선물 시장입니다. 통화 선물 계약은 매일 시장에 표시됩니다. 이것은 거래자가 자신의 계좌에 포지션을 취한 후 발생하는 마진과 손실을 충당하기에 충분한 자본을 보유 할 책임이 있음을 의미합니다. 선물 거래자는 계약의 인도일 이전에 통화를 사고 파는 의무를 떠날 수 있습니다. 위치를 닫으면됩니다. 멕시코 페소 및 남아프리카 랜드가 포함 된 계약을 제외하고, 통화 선물 계약은 3 월, 6 월, 9 월 및 12 월의 세 번째 수요일에 1 년에 4 번 물리적으로 전달됩니다.
통화 선물 가격은 거래가 시작될 때 결정됩니다.
예를 들어, 1.20에 미국 거래소에서 유로 FX 선물을 매수한다는 것은 구매자가 1.20 달러에 유로를 구매하는 것에 동의한다는 의미입니다. 계약이 만료되면 $ 1.20 USD로 125, 000 유로를 구매할 책임이 있습니다. CME (Chicago Mercantile Exchange)의 각 유로 FX 선물은 125, 000 유로이므로 구매자는이 금액을 많이 사야합니다. 반면에, 계약 판매자는 유로를 제공해야하고 미국 달러를받을 것입니다.
선물 시장의 대부분의 참가자는 선물 만기일 전에 포지션을 마감하는 투기꾼입니다. 그들은 실제 통화를 제공하지 않습니다. 오히려 선물 계약 자체의 가격 변동에 따라 돈을 벌거나 잃습니다.
선물 계약의 일일 손실 또는 이익은 거래 계정에 반영됩니다. 위의 예에서 125, 000 인 계약 단위를 곱한 항목 가격과 현재 선물 가격의 차이입니다. 예를 들어, 계약이 1.19로 떨어지거나 1.21로 상승하면 이는 투자자가 거래하는 거래의 측면에 따라 한 계약에서 $ 1, 250의 손익을 나타냅니다.
스팟 레이트와 선물 레이트의 차이
통화 스팟 환율은 다른 통화와 교환하여 통화를 구매하거나 판매 할 수있는 현재 인용 된 환율입니다. 관련된 두 통화를 "페어"라고합니다. 투자자 또는 위험 회피가 환율을 기준으로 거래를하는 경우, 통화 교환은 거래가 발생한 시점 또는 거래 직후에 이루어집니다. 통화 선물 요율은 통화 현물 환율을 기준으로하기 때문에 현물 환율이 변동함에 따라 통화 선물은 변동하는 경향이 있습니다.
통화 쌍의 스팟 비율이 증가하면 통화 쌍의 선물 가격이 상승 할 가능성이 높습니다. 반면에 통화 쌍의 현물 가격이 하락하면 선물 가격은 하락할 가능성이 높습니다. 그러나 항상 그런 것은 아닙니다. 때때로 현물이 변동될 수 있지만 먼 날짜에 만료되는 선물은 그렇지 않을 수 있습니다. 현물 이동은 일시적 또는 단기적으로 볼 수 있기 때문에 장기 가격에 영향을 미치지 않을 것이기 때문이다.
통화 선물 예
미국에 본사를 둔 가상의 회사 XYZ가 외환 위험에 크게 노출되어 있고 9 월에 1 억 2 천 5 백만 유로의 수령을 기대하고 있다고 가정합니다. 9 월 이전에 회사는 그들이받을 유로에 선물 계약을 판매 할 수있었습니다. 유로 FX 선물의 계약 단위는 125, 000 유로입니다. 그들은 미국 회사이기 때문에 유로 선물을 판매하며 유로가 필요하지 않습니다. 따라서, 그들은 유로를받을 것이라는 것을 알고 있기 때문에, 지금 유로를 팔고 유로를 미국 달러로 교환 할 수있는 속도로 고정시킬 수 있습니다.
회사 XYZ는 예상 영수증을 헤지하기 위해 유로에 1, 000 개의 선물 계약을 판매합니다. 따라서 유로가 미국 달러에 대해 감가 상각되면 회사의 예상 영수증이 보호됩니다. 그들은 금리를 고정 시켰기 때문에 그들은 고정 된 금리로 유로를 팔게됩니다. 그러나 회사는 유로가 평가할 때 발생할 수있는 모든 이익을 상실합니다. 그들은 여전히 선물 계약의 가격으로 유로를 팔아야하는데, 이는 계약을 팔지 않았을 때 얻을 수있는 이익 (8 월의 가격 대비)을 포기하는 것을 의미합니다.
