1979 년에 개발 된 이후, Porter의 Five Forces Model은 특정 회사가 운영하는 산업을 분석하기 위해 예비 투자자가 사용하는 유용한 도구입니다. P / E 비율과 같은 회사의 재무 지표 이외의 요소를 살펴보면 투자자는 특정 주식에 대한 실질적인 투자 기회를 더 잘 식별하기 위해 업계의 경쟁 역학에 대해 배울 수 있습니다. Porter의 Five Forces는 업계 경쟁, 산업에 대한 새로운 참가자의 잠재력, 공급 업체의 힘, 고객의 힘 및 대체 제품의 위협을 분석합니다.
시장에서 갑옷 아래
Armour, Inc. (NYSE: UA)는 최첨단 의류, 스포츠 용품 및 액세서리를 제조 및 판매합니다. 이 회사는 경쟁이 치열하고 빠르게 성장하는 스포츠 의류 산업에서 활동합니다. 2020 년까지 전세계 산업 매출에서 1, 800 억 달러를 초과 할 것으로 예상됩니다.
UA는 2005 년에 상장 된 비교적 젊은 회사이며 Nike 및 Adidas와 같은 오랜 업계 거인과 경쟁해야하는 어려움에 직면 해 있습니다.
Under Armour는 우수한 제품 혁신과 고유 한 마케팅 기법을 사용하여 경쟁해야합니다. 자사의 제품 개발 및 마케팅 기술은 UA가 업계에서 변화하는 경쟁 역학의 최전선에 서 있음을 증명합니다.
UA의 전략적 관리 결정은 제품 및 마케팅 혁신의 업계 리더가 되고자하는 욕구를 입증합니다. 예를 들어, 이 회사는 MyFitnessPal과 같은 모바일 기술 회사를 인수하는 데 많은 돈을 투자하여 운동 선수와 교류하고보다 효과적인 브랜드 제휴 관계를 구축했습니다. 고객이 직면 한 치열한 경쟁으로 인해 미래의 성공을 위해서는 혁신하고 고객에게 인식 된 가치를 제공하는 능력이 필요합니다.
산업에서의 경쟁
특정 시장 틈새 시장에서 UA와 경쟁하는 수많은 운동복 회사가 있지만, UA가 제공하는 모든 제품 라인에서 경쟁 할 수있는 규모와 확립 된 유통 채널을 보유한 소수의 회사 만 있습니다. 이 경쟁자들 중 가장 큰 것은 Nike와 Adidas입니다. 이 두 경쟁사 모두 UA보다 연간 총 매출이 높은 오래된 회사입니다.
이에 비해 Nike의 12 개월 후 판매는 310 억 달러, Adidas의 12 개월 후 판매는 160 억 달러, UA의 12 개월 후 판매는 40 억 달러 미만입니다. 이러한 불균형은 엄청나지만, 최근 몇 년 동안 UA가 거대 경쟁자보다 훨씬 높은 성장률을 달성했음을 주목하는 것이 중요합니다. 제품의 다변화 나 국제 시장 침투가 동일하지는 않지만 UA는 입력 한 거의 모든 산업 부문에서 성공했습니다.
새로운 참가자의 가능성
일반적으로 다양한 운동복 회사의 진입 장벽은 매우 높습니다. 제품을 개발하고, 품질과 경제성을 갖춘 제품을 제조하고, 적절한 유통 채널로 제품을 공급하는 데 상당한 양의 재정 및 인적 자본이 필요합니다. 2019 년 1 월 현재, UA는 업계에 새로 진출한 중요한 참가자에 대한 가장 최근 사례 연구이며 성공적인 것으로 입증되었습니다.
Nike와 같은 회사의 규모와 시장 점유율을 달성하는 데 몇 년 또는 수십 년이 걸립니다.
새로운 회사가 작은 틈새 시장에 진입 할 가능성이 높습니다. 예를 들어, 새로운 참가자는 골프 나 테니스와 같은 특정 스포츠에 혁신적인 제품을 마케팅하는 데 성공할 수 있습니다. UA는 주로 미식 축구에 대한 마케팅으로 시작하여 당시에 사용했던 것보다 더 나은 기본 레이어 셔츠를 만들었습니다. 적어도 단기적으로 전체 산업보다 새로운 경쟁 업체가 특정 산업 부문에 취약 할 가능성이 높습니다.
공급 업체의 힘
운동복 산업의 공급 업체는 종종 경쟁 업체에 자재를 판매합니다. 대규모 구매자는 소규모 회사보다 많은 수량을 주문하여 이러한 공급 업체로부터 더 저렴한 가격을 얻습니다. 예를 들어, Nike는 UA보다 티셔츠 용 면화를 기하 급수적으로 더 많이 구매할 수 있고 실질적으로 더 저렴한 가격을 협상 할 수 있으며, 이는 일반적으로 UA가 Nike보다 더 비싼 제품을 갖는 이유를 부분적으로 설명 할 수 있습니다.
그러나 UA는 타사에서 공급하는 다양한 독점 패브릭 블렌드를 만들어 경쟁사와 제품 차별화를 만들고 경쟁사보다 적은 양과 높은 비용으로 동일한 재료를 구매해야한다는 단점을 피함으로써 사용하는 재료에서 획기적으로 혁신적입니다.
고객의 힘
고객은 좋아하는 스포츠 용 의류 및 액세서리를 구매할 때 선택의 폭이 넓습니다. 온라인 쇼핑의 세계에서 고객은 유사한 제품에 대해 가장 저렴한 가격으로 빠르고 쉽게 쇼핑 할 수 있습니다. 이를 염두에두고 UA와 같은 회사는 고객이 주류 가격 경쟁 제품보다 프리미엄을 지불 할 제품을 만드는 것이 중요합니다.
연구에 따르면 고객은 브랜드 인지도 및 연관성을 기반으로 구매합니다. 그렇기 때문에 Nike와 같은 회사는 운동 선수를 후원하기 위해 막대한 금액을 지불했습니다. 고객은 협회를 기반으로 가치를 인식합니다. 이를 염두에두고 UA는 전 세계 최고의 선수들과 계약을 맺기 위해 엄청난 돈을 지출하기 시작했습니다.
톰 브래디, 스티븐 커리, 조던 스피 이스
UA는 메가 스타 선수 중 일부만 유명 브랜드 인지도를 높이기 위해 계약했습니다.
대체 제품의 위협
의류는 항상 수요가 많은 주식입니다. 스포츠에 대한 전세계의 관심이 계속 증가함에 따라 운동복 및 액세서리에 대한 수요가 증가 할 것으로 예상됩니다. 각 제품마다 항상 혁신적인 버전이 대체품으로 등장 할 위험이 있습니다. 그러나 UA 업계에서는 회사가 다양한 스포츠에서 이러한 대체 제품을 성공적으로 만들기가 어렵습니다.
예를 들어, UA의 플래그십 스트레치베이스 레이어 셔츠는 대부분 이전에 운동 선수들이 착용했던 표준면 티셔츠를 대체했습니다. UA는 초기 성공과 브랜드 인지도를 사용하여 다른 제품을 만들 수 있었지만 확장하는 데 시간과 투자가 필요했습니다. 스타일과 패션 트렌드도 업계에서 중요한 역할을합니다. 순수한 기능은 프로 운동 선수가 고려하는 유일한 요소 일 수 있지만 일상적인 소비자는 외모와 스타일에 더 많은 관심을 기울입니다. 이것은 훨씬 더 주관적인 영역이며 다른 브랜드가 인기를 얻는 것에 더 취약 할 수 있습니다.
