재고의 일 판매 – DSI 정의

목차

• 재고의 일 판매
• 공식 및 DSI 계산
• DSI가 말하는 것?
• DSI와 재고 회전율
• DSI가 중요한 이유
• DSI의 예

재고 판매 일 – DSI 란 무엇입니까?

재고 판매 일수 (DSI)는 진행중인 작업을 포함하여 회사가 재고를 재고로 전환하는 데 걸리는 평균 시간 (일)을 나타내는 재무 비율입니다.

DSI는 평균 재고 기간, 재고 미결제 일 (DIO), 재고 일수 (DII), 재고 판매 일수 또는 재고 일수라고도하며 여러 가지 방법으로 해석됩니다. 재고의 유동성을 나타내는이 그림은 회사의 현재 재고가 며칠 동안 지속되는지를 나타냅니다. 평균 DSI는 업종에 따라 다르지만 일반적으로 DSI가 낮을수록 바람직합니다.

재고의 일 판매

공식 및 DSI 계산

의 DSI = COGSA 평균 재고량 × 365 일: DSI = 재고 일수 COGS = 판매 된 제품 비용

판매 가능한 제품을 제조하려면 재고를 형성하고 비용을 발생시키는 원료 및 기타 자원이 필요합니다. 또한 재고를 사용하여 판매 가능한 제품의 제조와 관련된 비용이 있습니다. 이러한 비용에는 인건비 및 전기와 같은 유틸리티에 대한 지불이 포함되며, 이는 판매 원가 (COGS)로 표시되며 회사가 일정 기간 동안 판매하는 제품의 취득 또는 제조 비용으로 정의됩니다. DSI는 특정 기간 동안 또는 특정 날짜를 기준으로 판매 된 재고 및 상품 비용의 평균 값을 기준으로 계산됩니다. 수학적으로 해당 기간의 일 수는 1 년 365 일, 분기 90 일을 사용하여 계산됩니다. 경우에 따라 360 일이 대신 사용됩니다.

분자 그림은 재고의 평가를 나타냅니다. 분모 (판매 원가 / 일수)는 회사가 판매 가능한 제품을 제조하는 데 소비하는 일일 평균 비용을 나타냅니다. 순 요소는 회사가 보유한 재고를 지우는 데 걸린 평균 일수를 제공합니다.

회계 관행에 따라 두 가지 버전의 DSI 수식을 사용할 수 있습니다. 첫 번째 버전에서 평균 재고 금액은 회계 기간 말 (예: 6 월 30 일 종료 회계 연도 말)에보고 된 수치로 계산됩니다.이 버전은 언급 된 날짜의 "현재"DSI 값을 나타냅니다. 다른 버전에서는 시작 날짜 인벤토리 및 종료 날짜 인벤토리의 평균 값이 사용되며 결과 수치는 해당 특정 기간 동안 "DAI"값을 나타냅니다. 따라서,

의 $\text{평균 재고}=\text{종료 재고}$ 평균 재고 = 종료 재고

의 $\text{평균 재고}=\frac{(\text{인벤토리 시작}+\text{종료 재고})}{2}$ 평균 재고 = 2 (시작 인벤토리 + 종료 인벤토리)

COGS 값은 두 버전에서 동일하게 유지됩니다.

주요 테이크 아웃

• 재고 판매 일수 (DSI)는 회사가 재고를 판매하는 데 걸리는 평균 일수입니다. DSI는 분석가가 판매 효율성을 결정하는 데 사용하는 지표입니다. DSI가 높으면 회사가 재고를 제대로 관리하지 못하거나 판매하기 어려운 재고가 있음을 나타낼 수 있습니다.

DSI가 말하는 것?

DSI는 회사 현금이 재고에 묶여있는 기간을 나타내므로, DSI의 값이 작을수록 좋습니다. 숫자가 작을수록 회사가 재고를보다 효율적이고 빈번하게 판매하고 있음을 나타냅니다. 즉, 매출이 빠르게 증가하고 있다고 가정 할 때 빠른 이직률로 인해 더 높은 수익이 발생할 가능성이 있습니다. 반면 DSI 값이 크면 회사에서 더 이상 사용되지 않는 대량 재고로 어려움을 겪고 있고 너무 많은 투자를했을 수 있습니다. 다가오는 연휴 기간 동안 범퍼 판매 예상과 같이 높은 주문 이행률을 달성하기 위해 회사가 높은 재고 수준을 유지하고있을 수도 있습니다.

DSI는 회사의 재고 관리 효과를 측정 한 것입니다. 재고는 비즈니스에 필요한 운영 자본 요구 사항의 상당 부분을 구성합니다. 회사가 재고를 판매하기 전에 보유한 일 수를 계산하여이 효율성 비율은 회사 현금이 재고에 고정 된 평균 시간을 측정합니다.

그러나이 숫자는 컨텍스트가 부족하기 때문에주의해서 살펴 봐야합니다. 브릭 및 몰탈 소매 (월마트), 온라인 소매 (Amazon) 및 기술 (Microsoft) 부문 회사에 대해 계산 된 위의 DSI 값 예에서 볼 수 있듯이 DSI는 제품 유형 및 비즈니스와 같은 다양한 요인에 따라 산업마다 크게 달라지는 경향이 있습니다. 모델. 따라서 같은 부문의 피어 회사들 사이의 가치를 비교하는 것이 중요합니다. 기술, 자동차 및 가구 분야의 회사는 오래 동안 재고를 보유 할 수 있지만 부패하기 쉬운 또는 빠르게 움직이는 소비재 (FMCG) 사업을하는 회사는이를 보유 할 수 없습니다. 따라서 DSI 값에 대한 섹터 별 비교가 이루어져야합니다.

또한 시장 역학에 따라 때때로 높은 DSI 가치가 선호 될 수 있음에 유의해야합니다. 다음 분기에 특정 제품에 대한 공급 부족이 예상되는 경우 비즈니스는 재고를 확보 한 후 나중에 훨씬 더 높은 가격으로 판매하여 장기적으로 수익을 향상시킬 수 있습니다.

예를 들어, 특정 연수 지역의 가뭄 상황은 당국이 수질이 어려운 다른 지역에서 물을 공급해야 함을 의미 할 수 있습니다. 일정 기간이 지나면 정수기 수요가 급증하여 재고를 보유한 회사에 이익이 될 수 있습니다.

DSI가 제시 한 단일 가치 수치에 관계없이 회사 경영진은 최적의 재고 수준과 시장 수요간에 상호 이익이되는 균형을 찾아야합니다.

DSI와 재고 회전율

DSI와 유사한 비율은 재고 회전율로, 분기 또는 매년과 같이 특정 기간 동안 회사가 재고를 판매하거나 사용할 수있는 횟수를 나타냅니다. 재고 회전율은 판매 된 제품 비용을 평균 재고로 나눈 값으로 계산됩니다. 다음 관계를 통해 DSI에 연결됩니다.

의 $디\mathrm{에스}\mathrm{나는}=\frac{1}{\text{재고 회전율}}\times \mathrm{삼}65\text{일}$ DSI = 재고 회전율 1 × 365 일

기본적으로 DSI는 주어진 기간 동안의 재고 회전율의 역수입니다. DSI가 높을수록 회전율이 낮고 그 반대도 마찬가지입니다.

일반적으로 재고 회전율이 높을수록 더 많은 매출을 나타내므로 회사에 더 좋습니다. 재고가 적고 판매량이 같으면 재고 회전율이 높아집니다. 경우에 따라 제품에 대한 수요가 보유한 재고보다 많으면 회사는 높은 이직률에도 불구하고 판매 손실을 보게되므로 이러한 수치를 업계 경쟁 업체와 비교하여 상황을 파악하는 것이 중요하다는 것을 확인할 수 있습니다.

DSI는 CCC (three-part cash conversion cycle)의 첫 번째 부분으로, 원자재를 판매에서 실현 가능한 현금으로 전환하는 전체 프로세스를 나타냅니다. 다른 두 단계는 판매 미결제 일 (DSO)과 지불 가능 미결제 (DPO)입니다. DSO 비율은 회사가 미수금에 대한 지불을받는 데 걸리는 시간을 측정하는 반면, DPO 값은 회사가 채무를 지불하는 데 걸리는 시간을 측정합니다. 전체적으로, CCC 가치는 각 순 입력 달러 (현금)가 생산 및 판매 프로세스에서 묶여 고객에 대한 판매를 통해 수령 된 현금으로 변환되기까지의 평균 지속 시간을 측정하려고 시도합니다.

DSI가 중요한 이유

재고 수준 관리는 대부분의 비즈니스에 중요하며 특히 소매 회사 나 실제 상품을 판매하는 회사에 중요합니다. 재고 회전율은 재고를 뒤집고 재고에서 판매를 생성 할 때 회사의 효율성 수준을 나타내는 가장 좋은 지표 중 하나이지만, 재고 비율의 판매량은 해당 수치를 매일 문맥에 표시하고 회사의 재고 관리 및 전반적인 효율성을보다 정확하게 파악할 수 있습니다.

DSI 및 재고 회전율은 투자자가 경쟁 업체와 비교할 때 회사가 재고를 효과적으로 관리 할 수 ​​있는지 여부를 알 수 있도록 도와줍니다. 인벤토리 생산성이 미래의 주식 수익률을 예측합니까? 라는 사회 과학 연구 네트워크에 발표 된 2011 년 연구 . 소매업 산업 관점 에서는 재고 비율이 높은 회사의 주식이 업계 평균을 능가하는 경향이 있다고 제안합니다. 예상보다 높은 총 마진을 제공하는 주식은 잠재적 인 깜짝 요인으로 인해 투자자에게 경쟁 업체보다 우위를 점할 수 있습니다. 반대로, 낮은 재고 비율은 일반적으로 회사의 전반적인 생산성과 성능에 좋지 않은 재고 과잉, 시장 또는 제품 결함 또는 잘못 관리되는 재고 표시를 나타낼 수 있습니다.

DSI의 예

주요 소매 회사 인 Walmart Inc. (WMT)의 재고는 2018 회계 연도에 $ 43.78 billion의 재고와 제품 비용으로 3, 373 억에 달했습니다. 재고 가치는 회사의 대차 대조표에서 사용할 수 있지만 COGS 가치는 연간 재무 제표. 완제품, 진행중인 작업, 원자재 및 진행 지불을 포함하여 모든 인벤토리 범주의 합계를 포함하도록주의해야합니다. Walmart는 소매 업체이므로 원자재, 진행중인 작업 및 진행 지불이 없습니다. 전체 재고는 완제품으로 구성됩니다. Walmart의 DSI는 연간 계산 일 수로 365를 사용합니다.

의 $=42.79\text{일}$ = 42.79 일

2018 년 회계 연도 말에 MSFT (Technology Leader Microsoft Corp.)는 총 재고로 20 억 6 천 6 백만 달러, 매출원 가로 384 억 9 천 8 백만 달러를 기록했습니다. Microsoft는 소프트웨어 및 하드웨어 제품을 생산하기 때문에 완제품 (1 억 9, 900 억 달러) 전체에 재고를 분산 시켰습니다. 진행 중 (5 천 5 백만 달러) 및 원료 (6 억 5 천 5 백만 달러) Microsoft의 DSI 가치는

의 $=24.91\text{일}$ = 24.91 일

이 수치에 따르면 Walmart는 재고를 확보하는 데 약 43 일이 더 걸렸으며 Microsoft는 약 25 일이 걸렸습니다.

2018 회계 연도의 총 재고가 172 억 1 천만 달러, 매출원가가 1 억 3, 162 억 달러 인 온라인 소매업 체인 Amazon.com Inc. (AMZN)의 비슷한 수치를 보면 45.03 일의 상대적으로 높은 가치가 있습니다. Walmart와 Amazon은 모두 소매 업체를 주도하고 있지만 운영 방식에 따라 DSI 가치가 더 높습니다. Walmart는 벽돌 및 박격포 소매점에서 많은 트래픽을보고 있으며, 구매는 부패하기 쉬운 식료품으로 구성되어 있기 때문에 대량 구매합니다. 반면, 아마존 고객은 선택적으로 품목을 구매하고 (종종 한 번에 한 두 개씩) 배송 시간이 DSI 값에 추가 될 수 있습니다. Walmart는 부패하기 쉬운 품목을 오랫동안 재고에 보관할 여유가 없기 때문에 아마존에 비해 DSI 가치가 상대적으로 낮으며, 이는 창고에 오랫동안 남아있는 매우 다양한 제품을 판매합니다.