기본 확률은 지정된 기간 동안, 일반적으로 1 년 동안 차용자가 예정된 상환을 할 수 없을 가능성입니다. 과태 확률 또는 과태 확률 (PD)은 차용자의 특성뿐만 아니라 경제 환경에도 의존합니다. 소비자의 경우 FICO 점수는 특정 채무 불이행 가능성을 의미합니다. 기업의 경우 신용 등급에 따라 확률이 내포됩니다. PD는 또한 이력 데이터 및 통계 기술을 사용하여 추정 될 수있다. PD는 다양한 리스크 관리 모델에서 "LDG (loss 주어진 기본값)"및 "EAD (exposure at default)"와 함께 사용되어 대출 기관이 직면 한 가능한 손실을 추정합니다. 일반적으로 기본 확률이 높을수록 대출 기관이 차용자를 청구 할 이자율이 높아집니다. 채권자들은 일반적으로 높은 채무 불이행 위험을 보상하기 위해 더 높은 금리를 원합니다.
기본 확률 세분화
사람들은 때때로 주택을 구입할 때 기본 확률이라는 개념에 직면합니다. 주택 구매자가 부동산에 대한 담보 대출을 신청할 때, 대출 기관은 신용 점수와 재정 자원을 기반으로 구매자의 기본 위험을 평가합니다. 이 추정 된 확률이 높을수록 차용자에게 제공 될 이자율이 높아집니다.
투자자들이 공개 시장에서 고정 수입 증권을 사고 팔 때도 같은 논리가 적용됩니다. 현금을 내고 불이행 확률이 낮은 회사는 낮은 이자율로 부채를 발행 할 수 있습니다. 이러한 채권을 공개 시장에서 거래하는 투자자는 위험 채권에 비해 프리미엄 가격을 책정합니다. 다시 말해, 보다 안전한 채권은 수익률이 낮아질 것입니다. 회사의 재무 건전성이 시간이 지남에 따라 악화되면 채권 시장의 투자자는 위험 증가에 적응하고 채권을 더 낮은 가격으로 거래하여 더 높은 수익률로 거래합니다.
채권 시장에서 고수익 채권은 채무 불이행 가능성이 가장 높으므로 높은 수익률 또는 이자율을 지불합니다. 스펙트럼의 다른 쪽 끝에는 일반적으로 가장 낮은 수익률을 지불하는 정부 채권이 있습니다.
