현재 가치 (PV)는 지정된 수익률이 주어지면 미래 금액 또는 현금 흐름 흐름의 현재 가치입니다. 한편 순 현재 가치 (NPV)는 일정 기간 동안의 현금 유입 현재 가치와 현금 유출 현재 가치의 차이입니다.
PV와 NPV의 주요 차이점
PV와 NPV 모두 할인 된 현금 흐름의 형태를 사용하여 미래 소득의 현재 가치를 추정하지만 이러한 계산은 하나의 중요한 방식이 다릅니다. NPV 공식은 프로젝트에 자금을 조달하는 데 필요한 초기 자본 지출을 고려하여 순 수치가되며 PV 계산은 현금 유입 만 설명합니다.
PV 계산의 개념을 이해하는 것이 중요하지만 NPV 공식은 주어진 프로젝트의 잠재적 수익성을 훨씬 더 포괄적으로 나타내는 지표입니다.
오늘날의 수익 가치는 길을 잃은 수익보다 높기 때문에 기업은 투자의 예상 수익률로 미래 소득을 할인합니다. 허들 레이트라고하는이 요율은 사업체가 투자를 고려하기 위해 프로젝트가 생성해야하는 최소 수익률입니다.
PV 및 NPV 계산
PV 계산은 프로젝트에 의해 생성 된 모든 수익의 할인 된 가치를 나타내며 NPV는 프로젝트 자금 조달에 필요한 초기 투자를 계산 한 후 프로젝트의 수익성을 나타냅니다.
NPV를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.
의 NPV = 현금 흐름 ÷ (1 + i) * t-- 초기 투자: i = 필요한 요율 또는 할인 요율 t = 기간 수
예를 들어, 주어진 프로젝트에 $ 15, 000의 초기 자본 투자가 필요하다고 가정하십시오. 이 프로젝트는 향후 3 년간 각각 $ 3, 500, $ 9, 400 및 $ 15, 100의 매출을 올릴 것으로 예상되며 회사의 장애물 비율은 7 %입니다.
예상 수입의 현재 가치는 다음과 같습니다.
의 (1 + 0.07) 1 $ 3, 500 + (1 + 0.07) 2 $ 9, 400 + (1 + 0.07) 3 $ 15, 100 = $ 23, 807
이 프로젝트의 NPV는 할인 된 수입에서 초기 자본 투자를 빼서 간단히 결정할 수 있습니다.
의 $ 23, 807− $ 15, 000 = $ 8, 807
결론
PV 값이 유용하지만 NPV 계산은 자본 예산에 매우 중요합니다. PV 수치가 높은 프로젝트의 경우 자금 조달에 많은 자본이 필요한 경우 실제로 NPV가 훨씬 덜 인상적 일 수 있습니다. 사업이 확장됨에 따라 가장 큰 수익을 낼 수있는 프로젝트 나 투자에만 자금을 조달하여 추가 성장을 가능하게합니다. 많은 잠재적 인 옵션이 주어지면 NPV가 가장 높은 프로젝트 또는 투자가 일반적으로 추구됩니다.
