동일 가중치 방법론은 가장 오래되고 가장 널리 수용되는 스마트 베타 전략 중 하나입니다. ETF (exchange-traded fund) 세계에서 Guggenheim S & P 500 Equal Weight ETF (RSP)는 가장 큰 규모이며 자산 규모는 약 143 억 달러입니다. RSP의 가치를 보는 한 가지 방법은 투자자들이 대규모 주식에 대해 동일한 가중치 전략을 적용하는 것이 편안하다는 것입니다. S & P 500의 505 구성 요소에 대한 평균 시가 총액은 480 억 달러로 큰 영역에 속하며, 자문가와 투자자가 큰 주식과 동일한 가중치의 조합을 수용 할 것이라는 점을 더욱 확증합니다.
S-P MidCap 400 및 S & P SmallCap 600 지수는 한도에 따라 가중치를 적용한 결과 과거의 대형 S & P 500보다 월등히 뛰어났습니다.이 사실은 일부 ETF 사용자가 중소형주에 대해 동일한 가중치 전략의 효과를 숙고하도록 자극 할 수 있습니다. 주식. Guggenheim S & P MidCap 400 EWMC (Equal Weight ETF)와 Guggenheim S & P SmallCap 600 EWSC (Equal Weight ETF)는 RSP의 중소형 사촌입니다. 미드 캡 EWMC와 스몰 캡 EWSC의 관리 자산은 1 억 4, 400 만 달러 미만이며, 이는 투자자들이 대규모 상품과 동등한 소규모 주식에 대해 동일한 가중치 전략을 아직 널리 수용하고 있지 않음을 나타냅니다. 아마도 그들은해야합니다.
S & P Dow Jones 지수는“동일한 가중 지수는 수학적으로 시가 총액이 더 작으므로 장기적으로 시가 총액 가중 지수를 능가했습니다. "간단히, 각각의 크기에 대한 S & P 균등 가중 지수는 관련 시가 총액 유니버스의 유니버스를 사용하고 각 주식에 100 % / (n 주식) 가중치를 할당 한 다음 분기마다 재조정합니다. 예를 들어, S & P 500 동일 가중치 지수는 분기마다 재조정합니다 회사 수준 1/500 = 0.02 %에서 S & P 500의 각 주식의 무게를 동일하게 유지합니다."
과거 데이터에 따르면 소규모 주식에 대한 동일 가중치 지수는 한도 가중치 경쟁 업체보다 뛰어납니다. 지난 10 년 동안 S & P MidCap 400 Equal Weight Index는 평균 가중 수익률이 10.6 %로 CAP 가중치 대비 9.7 %를 기록했습니다. S & P 데이터에 따르면 S & P SmallCap 600 Equal Weight Index는 평균 가중 수익률이 11.2 %로, 모자 가중 경쟁 업체의 10.5 %와 비교했습니다.
현재의 환경은 소규모 주식에 대한 동일한 가중치 전략에 도움이 될 수 있습니다. S & P Dow Jones는“금리 상승, 성장 가속화, 인플레이션 상승 및 달러 하락이있는 환경에서 중소형 자본, 특히 에너지, 금융, 재료 및 정보 기술에 도움이 될 수 있습니다. "동일한 가중치가 부여 된 인덱스는 별도의 작은 캡 할당을하지 않고 작은 캡 노출에 적합한 선택 일 수 있습니다." (자세한 내용은 소액 주식 소개를 참조하십시오.)
