시장 움직임
모든 주요 지수에서 오늘 주가는 거의 변하지 않았다. S & P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), Dow Jones Industrial Average (DJX)를 포함한 대형 주가 지수는 모두 소폭 하락세로 마감했지만 Russell 2000 (RUT)과 Russell Microcap 지수 (RUMIC)는 변경되지 않은 약간 위.
시장의 무기력은 미연방 공무원이 내놓은 미연방 공개 시장위원회 (FOMC) 성명 발표를 고려할 때 그리 놀라운 일이 아닙니다. 각 회의 후에 복사, 붙여 넣기 및 수정 된이 진술은 FOMC가 통화 정책 전망에 대해 투자자와 의사 소통하는 데 사용하는 주요 도구라는 점을 상기 할 가치가 있습니다. 성명서에는 이자율 및 기타 정책 조치에 대한위원회 구성원의 투표 결과가 포함됩니다. 또한 투표에 영향을 미치는 경제 상황에 대한 논평을 제공합니다. 이 논평은 시장이 전체적으로 숨을 참고있는 것으로 보인다.
아래 차트는 지난 2 개월 동안의 Fed Funds Rate 선물 가격 비교를 보여줍니다. FOMC가 성명서를 발표 한 두 가지 경우에 시장의 반응은 매우 달랐습니다. 9 월 말 발표 이후, 시장은 거의 즉시 다음 달 인하 가격을 책정하기 시작했다 (다음 달 내내 가격이 상승하면서). 그러나 10 월 말 회의 이후, 가격은 연준이 금리를 변경하지 않을 것이라는 단호한 기대를 반영하여 시작된 곳에서 구체적으로 개최되었습니다.
이러한 기대 평형은 시장의 평형 가격에 도달하여 내일의 진술로 이어집니다. 이러한 상황에서 시장이 이미 완전히 발표 한 발표 후 투자자가 가격을 어디에서받을 것인지에 대한 신호를 찾는 것은 당연합니다.
시장 지수에 대한 약세 신호 분석
아래 차트는 가격 행동과 거래량 통계의 조합을 분석 할 때 나타나는 흥미로운 신호를 보여줍니다. 이 차트는 MFI (Money Flow Index)라는 기술 연구를 통해 State Street의 S & P 500 지수 추적 ETF (SPY)를 특징으로합니다. 이 지수는 평균 이상 (또는 하락)을 계산하고 그날 거래량에 따라 가중치를 적용합니다. 이 계산은 아래 차트에서 놀랍게도 약세를 나타냅니다.
지표는 지난 2 주 동안의 상향 이동보다 하향 이동에 적용될 때 판매량이 더 중요 함을 보여줍니다. S & P 500의 가격이 새로운 최고점에 도달하면이 표시는 실제로 새로운 최저점을 깨뜨립니다. Nasdaq 100과 Dow Jones Industrial Average에 대한 유사한 분석은 훨씬 나빠 보입니다. 이 단기 지표는 시장이 높은 것보다 더 낮아질 가능성이 높다는 것을 나타냅니다.
탄력성을 보여주는 마이크로 캡 주식
시장이 가격 하락을 보려고 설정 한 경우, 정보를 잘 갖춘 투자자는 그러한 하락으로부터 자신을 보호 할 준비를하고있을 것입니다. 역사적으로 투자자들은 일반적으로 더 큰 위험이있는 투자를 철회함으로써 그러한 순간을 맞았습니다. 아래 차트를 기준으로 현재로서는 현재 상황이 아닙니다.
아래 차트는 iShares의 Russell Microcap 지수 추적 ETF (IWC)에 적용되는 동일한 MFI 지표를 보여줍니다. 시장에서 가장 위험한 많은 주식을 추적하는이 지수는 투자자들이 기회에서 벗어나기보다는 기회를 찾고 있음을 보여줍니다. 이것은 투자자들이 현재 균형에서 시장을 안전하게 찾고 다음에 어디로 갈지 불확실하다는 개념을 강화하기 위해 더 이상 할 수는 없습니다. 많은 분석가들은 내일 시장이 어디로 갈지에 대한 의견을 공식화하기 위해 FOMC 진술을 기대할 것입니다.
결론
시장이 내일 FOMC 성명서를 발표 할 때까지 몇 시간 안에 주어진 가치를 유지함에 따라 이전 종가에 근접한 종목. S & P 500 및 기타 대형주 지수에는 약세 표시가 나타나는 반면, 소형주 지수는 투자자들의 열정을 보여줍니다.
