ETF의 보고서에 따르면, 주식 시장이 사상 최고 기록으로 급등함에 따라, 점점 인기있는 투자 방법이 자체 자산 관리 (AUM)가 미국 기반 ETF 후원자에게 4 조 달러를 넘어서면서 새로운 이정표를 통과했습니다..com. 주식 ETF의 가치 상승에있어 주식 시장의 강력한 이익이 큰 요인이되었지만, 고정 수입 ETF도 활발한 유입을 보였습니다.
ETF 자산의 성장은 놀랍습니다. 미국 ETF 산업이 자산에서 1 조 달러에 도달하는 데 8 년이 걸렸지 만 3 조 달러에서 4 조 달러로 전환하는 데 2 년 밖에 걸리지 않았습니다. 블룸버그는 ETF 시장이 2008 년 금융 위기 이후 은행들이 대차 대조표에서 유가 증권을 흘리기 시작하고 폭행을당한 소매 투자자들이 다양한 포트폴리오를 구축 할 수있는 저렴한 방법을 찾기 위해 열심히 노력하면서 ETF 시장이 본격적으로 시작되었다고 밝혔다.
아래 표는 최근 ETF 붐을 요약 한 것입니다.
주요 테이크 아웃
- 미국 기반의 ETF는 자산의 새로운 이정표에 부딪 쳤으며, 투자자들은 주식 및 고정 수입 ETF를 모두 빠른 속도로 구매하고 있으며 개인 및 기관 투자자 모두 ETF 구매자입니다.
투자자의 의의
1993 년에 시작된 SPDR S & P 500 지수 신탁 (SPY)은 가장 오래되고 가장 크고 가장 유동성이 뛰어난 ETF이며, 자산 규모는 약 2, 700 억 달러이며 2019 년 7 월 9 일 기준 일일 평균 거래량은 187 억 달러입니다. ETF.com에 의해보고 된 FactSet 연구 시스템. BlackRock, Vanguard 및 State Street는 미국 ETF 시장을 지배하며 동일한 소스 당 자산의 약 80 %를 제어합니다. SPDR은 State Street에서 제공하는 반면 BlackRock은 iShares의 회사입니다.
SPY와 같이 수동적으로 관리되는 ETF는 활발한 투자 관리자의 높은 비용과 지속적인 성과 저하에 실망한 개인 투자자들에게 인기가 있습니다. Charles Schwab이 실시한 설문 조사에 따르면 응답자의 79 %가 ETF.com이 말한 것처럼 ETF가 "선택의 투자 수단"이라고 응답했습니다.
보고서에 인용 된 S & P Dow Jones 지수의 연구에 따르면 ETF와 비교할 때 평균 대형 자본 기금은 2009 년 이후 매년 S & P 500 지수 (SPX)를 초과하지 못했습니다. AUM에서 12.8 조 달러가 결합 된 4, 600 개의 미국 기반 지분, 채권 및 부동산 펀드 중, Morningstar Inc.에 따르면 2018 년 12 월 31 일까지 10 년 동안 수동적 대안을 24 % 이겼습니다.
한편, 많은 기관 투자가들이 ETF를 저비용 자산 할당 도구로 사용하고 있다고 보고서는 언급했다. 실제로, 그리니치 어소시에이츠 (Greenwich Associates)의 연구에 따르면 2018 년 말 기준으로이 전문 머니 매니저 포트폴리오의 거의 25 %가 ETF에있었습니다. 예를 들어, SPY의 비용 비율은 0.09 %에 불과합니다.
자산별로 가장 큰 범주의 ETF는 주식 지수와 연계 된 수동적 차량이지만, 능동적으로 관리되고 소위 스마트 베타 ETF가 증가하고 있습니다. 또한 고정 수입 ETF는 총 ETF 자산의 19 %를 차지하며 2019 년 상반기 동안 가장 큰 순 유입을 기록한 10 개 ETF 중 5 개는 고정 수입이라고 ETF.com은 지적했다.
ETF 발행자 Global X Funds의 리서치 및 전략 책임자 인 Jay Jacobs는 2019 년에 ETF로 유입 된 순액이 고수익을 약속하는 위험한 자금에 들어간 것을 발견했습니다. CNBC에 "우리는 올해 ETF 자산으로의 많은 전환이이 운동으로 수익률을 찾고 있다고 생각한다"고 말했다. 그의 회사는 다양한 방법을 사용하여 세계에서 가장 높은 배당 수익률을 가진 주식을 찾거나 커버 콜 전략을 사용하여 잠재적 이익을 희생하면서 포트폴리오 수익을 높이는 등 9 % 이상의 ETF를 생산합니다.
앞서 찾고
ETF와 같은 저렴한 수동 투자 대안은 적극적인 관리자의 성과가 계속되는 한 빠른 성장을 지속해야합니다. 그러나 약세 시장에서는 인기가 떨어질 수 있습니다. 이는 ETF의 대다수가 보유자 가치 하락으로 인한 손실로부터 투자자를 격리시키지 않기 때문에 당황한 투자자는 다음 지속적인 시장 하락 동안 ETF 보유를 덤핑하기 시작하여 더 가파른 손실을 초래할 수 있기 때문입니다.
