SPDR의 도입으로 1993 년에 최초의 교환 거래 기금 (ETF)을 시작한 것은 State Street Global Advisors였습니다. 그 이후로 ETF는 계속해서 인기가 높아지고 자산을 빠른 속도로 모았습니다. ETF를 이해하는 가장 쉬운 방법은 ETF를 주식처럼 거래하는 뮤추얼 펀드로 생각하는 것입니다. 이 거래 특성은 특히 전문 투자자 및 개별 활성 거래자에게 ETF를 매력적으로 만든 많은 기능 중 하나입니다.
주식과 같은 거래의 이점
주식과 같은 거래의 장점을 강조하는 가장 쉬운 방법은 주식을 뮤추얼 펀드의 거래와 비교하는 것입니다. 뮤추얼 펀드는 사업 종료시 하루에 한 번 가격이 책정됩니다. 그 날 펀드를 구매하는 모든 사람은 구매 한 시간에 관계없이 동일한 가격을 얻습니다.
그러나 전통적인 주식 및 채권과 마찬가지로 ETF는 하루 종일 거래 될 수 있으며 투기 투자자는 단일 유가 증권 거래를 통해 단기 시장 움직임의 방향에 베팅 할 수있는 기회를 제공합니다. 예를 들어, S & P 500의 가격이 하루 종일 급격히 상승한 경우 투자자는 지수를 반영하는 ETF (예: SPDR)를 구매하여이 급등을 이용하려고 시도 할 수 있습니다. 가격은 계속 상승한 다음 영업 종료 전 수익으로 판매합니다.
S & P 500을 반영한 뮤추얼 펀드의 투자자에게는이 기능이 없습니다. 거래 방식의 본질 상, 뮤추얼 펀드는 투기 투자자가 증권 바구니의 일일 변동을 활용할 수 없습니다.
ETF의 주식과 같은 품질을 통해 적극적인 투자자는 단순히 거래를하는 것 이상의 일을 할 수 있습니다. 뮤추얼 펀드와 달리, ETF는 단기 판매 및 마진 거래와 같은 투기 거래 전략에도 사용될 수 있습니다. 즉, ETF를 통해 투자자는 단일 주식처럼 전체 시장을 거래 할 수 있습니다.
낮은 비용 비율
모든 사람은 돈을 저축하는 것을 좋아합니다. 특히 저축을해서 포트폴리오에 투자하는 투자자. 투자자들이 돈을 절약 할 수 있도록 ETF는 정말 빛납니다. 낮은 이직률 및 광범위한 다각화와 같은 인덱스 펀드와 관련된 모든 이점을 제공하며 ETF 비용도 저렴합니다. 뮤추얼 펀드에 대한 수수료는 0.01 %에서 10 % 이상으로 다양 할 수있는 반면, ETF에 대한 비용 비율은 1.10 %에서 1.25 %입니다.
그러나 ETF는 중개 회사를 통해 거래되므로 거래 수수료가 부과됩니다. 커미션 비용이 저비용 비율의 가치를 무시하지 않도록하기 위해 저비용 중개를 구매하고 ($ 10 미만의 거래는 드문 일이 아닙니다) $ 1, 000 이상의 증분에 투자하십시오. ETF는 또한 대규모의 일회성 투자를 수행 한 후 그 자리에 앉아있는 매수 투자가에게도 합리적입니다.
다각화
ETF는 투자자가 다양한 포트폴리오를 만들 때 유용합니다. 수백 개의 ETF가 있으며, 모든 주요 지수 (나스닥, 다우 존스, S & P 발행) 및 주식 시장 부문 (대형주, 소형주, 성장, 가치)을 모두 다룹니다. 국제 ETF, 지역 ETF (유럽, 환 태평양 지역, 신흥 시장) 및 국가 별 ETF (일본, 호주, 영국)가 있습니다. 특수 ETF는 특정 산업 (기술, 생명 공학, 에너지) 및 시장 틈새 시장 (REIT, 금)을 포괄합니다.
ETF는 또한 고정 수입과 같은 다른 자산 군도 포함합니다. ETF는 고정 수입 분야에서 더 적은 선택권을 제공하지만 장기 채권, 중기 채권 및 단기 채권으로 구성된 ETF를 포함하여 여전히 많은 옵션이 있습니다. 배당금으로 발생하는 소득에 대해 고정 수입 ETF가 종종 선택되지만 일부 지분 ETF도 배당금을 지불합니다. 이러한 지불금은 중개 계좌에 입금하거나 재투자 할 수 있습니다. 배당 지불 ETF에 투자하는 경우 배당을 재투자하기 전에 수수료를 확인하십시오. 일부 회사는 무료 배당 재투자를 제공하지만 다른 회사는 그렇지 않습니다.
연구 결과에 따르면 자산 배분은 투자 수익을 담당하는 주요 요소이며 ETF는 투자자가 특정 자산 배분 요구를 충족시키는 포트폴리오를 구축하는 편리한 방법입니다. 예를 들어 80 % 주식과 20 % 채권의 배분을 원하는 투자자는 ETF로 해당 포트폴리오를 쉽게 만들 수 있습니다. 투자자는 주식 부분을 대형 성장 및 소액 주식으로 나누고 채권 부분을 중기 및 단기 채권으로 나누어 더욱 다양화할 수 있습니다. 반면에 장기 채권을 추적하는 ETF와 REIT를 추적하는 ETF를 포함하는 80/20 채권 주식 포트폴리오를 작성하는 것도 쉽습니다. 사용 가능한 많은 ETF를 통해 투자자는 모든 자산 할당 모델을 충족하는 다양한 포트폴리오를 쉽고 빠르게 구축 할 수 있습니다.
세금 효율성
ETF가 대표하는 포트폴리오가 인덱스 펀드보다 훨씬 세금 효율적이기 때문에 ETF는 세금 인식 투자자에게 인기가 있습니다. 인덱싱과 관련된 혜택 인 낮은 이직률을 제공하는 것 외에도, ETF의 고유 한 구조는 대량 거래 (일반적으로 기관 투자자)를 거래하는 투자자가 현물 상환을받을 수있게합니다. 이는 대량의 ETF를 거래하는 투자자가 ETF가 추적하는 주식의 주식으로 상환 할 수 있음을 의미합니다.
이 계약은 투자가 매각 될 때까지 대부분의 세금을 연기 할 수있는 기회로 인해 ETF를 교환하는 투자자에게 세금 영향을 최소화합니다. 또한, 자본 이득 분배가 크지 않거나 배당금을 지불하지 않는 ETF를 선택할 수 있습니다 (추적하는 특정 종류의 주식 때문에).
결론
ETF의 인기에 대한 이유는 이해하기 쉽습니다. 관련 비용이 저렴하고 포트폴리오가 유연하고 세금 효율적입니다. 교환 거래 자금의 세계를 확장하려는 추진은 대부분 전문 투자자와 적극적인 거래자로부터 온 것입니다. 수동적 펀드 관리에 관심이 있고 상대적으로 적은 투자를 정기적으로하는 투자자는 기존의 인덱스 뮤추얼 펀드를 고수하는 것이 가장 좋습니다. ETF 거래와 관련된 중개 수수료는 투자 과정의 누적 단계에있는 사람들에게는 너무 비싸게 만들 것입니다.
