목차
- 오늘날 윤리 문제
- 윤리적 기준
- 수수료 대 커미션
- 판매 대 조언
- 시스템 문제
- 결론
정직한 재무 설계사는 고객에게 올바른 일을하려고 할 때 실제 딜레마에 직면 할 수 있습니다. 투자 전문가들이 직면 할 수있는 몇 가지 일반적인 딜레마가 있지만이를 해결하는 방법에 대한 지침도 있습니다.
주요 테이크 아웃
- 재무 고문은 일반적으로 시장과 재무에 대한 지식이 부족하고 정통한 사람들의 자산과 돈 문제를 관리합니다. 이는 나쁜 행위자가 의심하지 않는 고객을 활용하여 비 윤리적 관행으로 이어질 수있는 문을 열어줍니다. 고문을위한 많은 수입을 창출하지 못할 수있는 적절한 투자에있어서, 많은 자격 인증 기관과 규제 기관은 고문을 이사회보다 우위에 두는 데 도움이되는 윤리 규범과 준수 표준을 부과했습니다.
오늘날 윤리 문제
한 세대 전에는 세금 코드와 사용 가능한 금융 상품 및 서비스가 오늘날보다 단순했습니다. 예를 들어 누군가가 주식을 사고 자한다면 주식 중개인은 거래를합니다. 누군가가 영구적 인 생명 보험을 필요로한다면 전체 생명 보험이 발행되었습니다. 그러나 이제는 플래너가이 전통적인 접근 방식이 더 나은지 또는 고객이 사용 가능한 다양한 다른 제품을 구입하는 것이 더 나은지를 결정해야합니다. 마찬가지로, 보편적 인 변하기 쉬운 삶의 정책에 들어가는 의뢰인은 실제로 전체 생활에서 더 나았을 것입니다.
문제는 투자로 확장됩니다. 고객을 적절한 포트폴리오에 배치한다는 것은 고객의 위험 허용 범위와 시간 범위를 평가하고 고수한다는 의미입니다. 그녀가 주장하더라도 70 세의 고객은 일반적으로 90 %의 성장주가 아니어야합니다. 투자가 위험성 측면에서 적합하더라도 윤리적 문제는 비용과 관련이 있습니다. 아마도 S & P 500 지수 펀드가이를 중개인에게 지불하여 고객에게 판매 할 것입니다. 동시에 여러 무부하 S & P 500 펀드와 저비용 ETF가있어 고객에게 적은 비용으로 동일한 시장 노출을 제공 할 수 있습니다. 고객의 요구를 최우선으로해야합니다.
현대적인 제품 미로는 고객을 위해 올바른 일을하려고 할 때 모든 재무 계획가가 윤리적 딜레마에 직면한다는 것을 의미합니다.
전문 고문을위한 윤리 표준
이러한 기준에 비추어 Certified Financial Planner Standards Board는 2007 년의 수탁자 요구 사항과 같이 인증 자에 대한 윤리 요구 사항을 상당 부분 수정하고 업그레이드했습니다.
- 모든 재무 계획 서비스는 단순히 고객의 최선의 이익을 위해 행동하는 것이 아니라 진정한 수탁자의 관리를 받아야합니다. 수탁자는 항상 따라야하는 엄격한 규칙과 지침을 가지고 있기 때문에 이는 책임 측면에서 중요한 단계입니다. 고객의 경우 이는 플래너가 이전보다 더 높은 법적 관리 수준을 유지한다는 것을 의미합니다. CFP 이사회는 신탁 관리 표준을 세분화하여 투자 고문과 중개인 딜러가 이전에 다른 표준을 유지 한 방법을 강조합니다. "고객에게 '적합한'금융 추천서 (중개인 딜러에게 법적으로 요구되는대로)는 고객에게 최선의 이익이되는 금융 추천서 일 수도 있고 아닐 수도 있음을 인정합니다."
CFP 지정만이 회원들이 준수해야 할 윤리적 표준을 정의하는 것은 아닙니다. CFA 헌장 소유자는 일련의 윤리적 표준을 배우고 준수해야하며, 많은 주정부 증권 라이센싱 시험은 윤리 및 모범 사례를 테스트합니다.
수수료 대 커미션
그들이 어떤 법적 또는 도덕적 기준을 준수하든, 가장 큰 윤리적 딜레마 계획가 중 하나는 보상 방법을 선택하는 것입니다. 영업 중심의 실무자 및 계획자에 대한 보상 방법은 종종 서비스에 대한 수수료 나 수수료를 청구 할 수 있기 때문에 상호 교환이 가능합니다 (허가를받은 경우). 그러나 이러한 유연성은 종종 다른 보상 방법 중 하나를 선택해야하는 계획가에게 도덕적 딜레마를 제시 할 수 있습니다.
자산의 백분율에 따라 고객에게 요금을 청구하는 유료 요금제를 사용하면 고객의 자산을 늘리는 것만으로도 보상이 증가합니다. 플래너가 고객에게 관리 대상 자산의 1 %의 수수료를 청구하면 $ 100, 000 포트폴리오에서 징수되는 연간 수수료는 $ 1, 000가됩니다. 따라서 플래너가 포트폴리오를 $ 150, 000로 성장시킬 수 있다면 그에 따라 보상도 증가합니다. 이러한 유형의 보상은 플래너가 전통적인 수수료 기반 중개인보다 더 적극적인 투자 전략을 채택하도록 동기를 부여 할 수 있습니다.
반면에 커미션 기반 플래너는 포트폴리오 이익 또는 손실에 관계없이 각 거래에 대해 보상됩니다. 이 중개인은 "이탈"에 대한 기술적 정의를 피할지라도 거래를 수익 수단으로 사용하려는 유혹에 직면 해 있습니다.
이런 의미에서 각 보상 유형에는 고유 한 윤리적 문제가 있습니다. 궁극적으로 플래너는 어떤 비즈니스 모델을 사용하든 관계없이 고객의 이익에 자신의 이익을 종속시킬 의지가 있어야합니다. 시간당 또는 수수료 기준으로 작업 할 수있는 플래너를 예로 들어 보겠습니다.
플래너가 퇴직을 위해 2 백만 달러를 배정받은 고객을 만난다면, 시간별 청구로 인해 최고 $ 5, 000가 부과 될 것입니다. 반면에, 가변 연금에 2 백만 달러를 투자하는 수수료 기반 수수료를 고객에게 청구하기로 선택하면 7 %의 수수료를 지불 할 수 있으며, 이로 인해 플래너는 $ 140, 000를 벌 수 있습니다. 보상의 이러한 극심한 차이는 심지어 가장 정직한 계획조차도 쉽게 흔들 수 있습니다. 기억해야 할 것은 지갑이 아닌 고객의 이익을 위해 행동해야한다는 것입니다.
판매 대 조언
금융 플랫폼에서의 영업과 조언의 경계는 점점 더 모호 해지고 있습니다. 비즈니스를 수행하는 새로운 플랫폼과 방법이 계속 등장하고 있습니다. 이것이 일반적으로 요약되는 것은 클라이언트가 올바른 이유로 올바른 일을하도록하는 것입니다.
많은 고객들이 플래너가 조언하는 것이 아니라 감정을 바탕으로 재정적 인 결정을 내릴 것입니다. 60 세의 여성이 예금 증명서 (CD)로 10 만 달러를 절약하고 교장을 위험에 빠뜨렸다 고 가정 해 봅시다. 그녀가 25 년을 더 산다면, 저 위험 투자는 시간이 지남에 따라 인플레이션으로 상쇄 될 작은 수익률을 지불하기 때문에 사망하기 훨씬 전에 고갈 될 것입니다.
플래너로서 고객은 합리적인 자산 배분으로 보유 자산을 다양 화하거나 최소한 일종의 즉각적인 연금 옵션을 고려해야합니다. 그러나 그녀가 이것을하도록 격려하기 위해 얼마나 멀리 가야합니까? 이 고객을 돕기 위해 공격적이고 두려움에 기반한 영업 전술을 사용하거나 진실을 조금이라도 구부릴 수 있습니까? 결국, 이것을하는 것이 그녀의 가장 큰 관심사입니다. 또한 아무런 조치를 취하지 않으면 적절한 조언을 제공하지 않은 것에 대해 법적 책임을 질 수 있습니다.
이 경우 '공포 기반'영업 전략의 정의도 다소 주관적입니다. 플래너가 고객에게 10 년 이내에 어떻게 파산 할 것인지를 보여주는 그래픽 삽화를 보여 주면, 공포를 전술로 사용하는 것입니까, 아니면 단순히 현실의 계시일까요? 한 번에 둘 다라는 주장을 할 수 있습니다.
운 좋게도 플래너는 이러한 상황에 도움이됩니다. 고객이 귀하의 조언을 거부하는 경우, 고객 또는 잠재 고객이 플래너가 제시 한 권장 사항을 따르기를 거부 한 서면 면책 조항을 제시 할 수 있습니다. 60 세의 고객이 CD를 고수하고이 면책 조항에 서명 한 경우, 귀하는 분명합니다.
시스템 문제
사실 모든 유형의 재무 계획 담당자가 이용할 수있는 중앙 윤리적 자원이 없습니다. 커미션 기반 중개인은 특정 문제에 대해 감독자 또는 규정 준수 부서에 문의 할 수 있지만 많은 질문에 대해 '기업'답변을 얻을 가능성이 있습니다. 답변은 플래너가 책임을지지 않으면 서 수익성있는 거래를 만들 수 있지만 해결해야 할 사항은 없습니다. 클라이언트에게 정말 최고입니다.
CFP 실무자는 윤리적 질문을 통해 CFP® 이사회에 문의 할 수 있으며 다른 공인 플래너는 참조 할 윤리적 행동 강령을 가질 수도 있습니다. 그러나 자격이 부여되지 않은 플래너는 기본적으로 모든 실용적인 목적을 위해 자체적으로 존재합니다. 규제 기관이 부과 한 규칙은 플래너가 업무의 일부로 직면하는 많은 일상적인 문제를 해결하도록 설계되지 않았기 때문입니다.
결론
2002 년의 Sarbanes-Oxley Act와 같은 비 윤리적 관행을 막기위한 법률과 규정의 맹공에도 불구하고 오늘날 세계의 재무 계획은 그 어느 때보 다 고객의 개별 상황과 목표를 이해하고 올바른 일을 행하고자하는 의지에 달려 있습니다. 그들. 현대 재무 계획에서 올바른 윤리 적용은 본질적으로 고객이 자신이하는 일과 그 이유 및 관련 비용과 위험에 대한 완전한 지식을 정확하게 이해하도록하는 것입니다.
윤리적 거래는 고객이 고문의 권고에 따른 영향을 진정으로 이해하고 모든 관련 법률과 규정을 준수한다고 가정 할 때 기꺼이 진행됩니다. 모든 것을 말하고 행한 후에도 윤리는 여전히 옳은 일이 무엇인지 아는 것만으로도 404로 볼 수 있습니다.
