EUR / CHF (유로 / 스위스 프랑) 관계 란 무엇입니까?
외환 시장 거래자들에게 유로와 스위스 프랑 통화 쌍의 상관 관계는 무시하기에는 너무 강합니다. 두 통화 쌍인 EUR / USD (유로 / 미국 달러)와 USD / CHF (미국 달러 / 스위스 프랑)의 상관 관계는 음의 95 % 이상으로 설명됩니다. 이는 역 관계를 나타냅니다. 이는 EUR / USD (유로 / 미국 달러)가 집회 할 때 USD / CHF (미국 달러 / 스위스 프랑)가 대부분 매도하고 그 반대도 마찬가지임을 나타냅니다.
주요 테이크 아웃
- EUR / CHF (유로 / 스위스 프랑)는 EUR / USD (유로 / 미국 달러)의 긴 포지션과 USD / CHF (미국 달러 / 스위스 프랑)의 긴 포지션으로 복제 할 수 있습니다. EUR / USD 및 USD / CHF 관계는 유로존과 스위스 간의 긴밀한 관계로 인해 다른 통화 쌍보다 더 강합니다. EUR / USD 및 USD / CHF 쌍은 정치적 또는 금전적 정책이 서로 다른 경우 분리됩니다.
EUR / CHF (유로 / 스위스 프랑) 관계의 작동 방식
EUR / CHF (유로 / 스위스 프랑) 통화는 통화 쌍 (USD / CHF 및 EUR / USD)에 의해 결정됩니다. 두 개의 개별적이고 별개의 금융 상품의 경우 95 % 상관 관계가 완벽에 가깝습니다. 그러나 이자율 차액을 포착하기 위해 두 통화를 중재하는 것은 효과가 없습니다.
장기적으로 미국 달러와 거래되는 대부분의 통화는 50 % 이상의 상관 관계를 갖습니다. 이는 미국 달러가 모든 통화 거래의 90 %에 관여하는 지배적 인 통화이기 때문입니다. 또한 미국 경제는 세계에서 가장 큰 규모이므로 다른 국가에도 강점이 영향을 미칩니다.
EUR / USD와 USD / CHF 간의 강력한 관계는 부분적으로 두 통화 쌍의 공통 달러 요소로 인해 발생하지만 유로존과 스위스 간의 밀접한 관계로 인해 다른 통화 쌍보다 훨씬 강력합니다.
유로존의 다른 회원국들에 둘러싸여 스위스는 더 큰 이웃과 정치적, 경제적 관계를 맺고 있습니다. 이러한 관계와 관계는 1972 년에 설립 된 자유 무역 협정으로 시작되었습니다. 그 후 스위스 국민이 유럽 연합 (EU)의 노동력으로 점차적으로 유입되고 스위스의 점진적인 개방이 가능해 지도록 100 개가 넘는 양자 협정이 이어졌습니다. EU 시민에게 노동 시장. 두 국가가 밀접하게 연결되어 있기 때문에 유로존이 축소되면 스위스는 파급 효과를 느낄 것입니다.
특별 고려 사항
거래와 관련하여이 두 통화 쌍의 근사 이미지 인 그림 1은 EUR / USD에서 long과 USD / CHF에서 long의 포지션이 두 개의 상쇄 포지션 또는 EUR / CHF를 나타냄을 보여줍니다.
한편, 한 포지션에서 긴 포지션을 취하고 다른 포지션에서 짧은 포지션을 취하는 것은 실제로 동일한 포지션에서 두 배로 증가하지만, 두 개의 개별 거래처럼 보일 수 있습니다. 한 통화 쌍에서 짧은 포지션과 다른 통화 쌍에서 긴 포지션으로 문제가 발생하면 손실이 쉽게 발생할 수 있기 때문에 이는 적절한 리스크 관리에 중요합니다.
짧은 기간에 걸쳐 상관 관계가 약하기 때문에 일중 거래는 덜 위험합니다. 일반적으로 EUR / USD는 유동성 통화 쌍인 경향이 있기 때문에 USD / CHF로 가격을 소폭 앞 당깁니다. 또한 유럽 거래자들이 시장을 떠날 때 미국 세션 후반기에는 USD / CHF의 유동성이 감소 할 수 있으며, 이는 일부 움직임이 악화 될 수 있음을 의미합니다.
일부는 제대로 헤지하기 위해 미국 달러 노출을 중화시킬 것을 제안 할 수 있습니다. 동일한 시나리오를 실행하고 매월 유로화에 해당하는 달러로 USD / CHF를 헤지합니다. 매월 초에 USD / CHF 수익에 EUR / USD 요율을 곱하여이를 수행합니다. 즉, 매월 초에 1 유로가 US $ 1.14와 같으면 스위스에 대해 US $ 1.14를 구매하여 헤지합니다. 프랑.
EUR / CHF (유로 / 스위스 프랑) 관계의 비판
정치적 정책이나 통화 정책이 다른 경우 EUR / USD와 USD / CHF의 관계가 분리됩니다. 예를 들어, 유럽에서 선거가 불확실성을 가져 오지만 스위스에서는 선거가 불확실 할 경우 EUR / USD는 USD / CHF 랠리보다 가치가 더 하락할 수 있습니다. 반대로, 유로존이 적극적으로 금리를 인상하고 스위스는 그렇지 않을 경우, EUR / USD는 USD / CHF 슬라이드보다 가치가 더 높을 수 있습니다.
두 통화의 범위는 점 차이보다 많거나 적을 수 있으므로이 두 통화 쌍을 사용하는 FX 시장의 금리 차익 거래는 작동하지 않습니다. 범위의 비율은 USD / CHF 범위를 EUR / USD 범위로 나누어 계산합니다.
