목차
- 유동성
- 용해력
- 운영 효율성
- 수익성
주식을 평가할 때, 투자자들은 항상 회사의 재무 제표를 보면 얻을 수있는 하나의 황금 열쇠 측정을 찾고 있지만 모든 상자를 선택하는 회사를 찾는 것은 그리 쉬운 일이 아닙니다.
회사의 재무 건전성 및 장기 지속 가능성을 정확하게 평가하려면 여러 재무 지표를 고려해야합니다. 재무 건강의 4 가지 주요 영역은 유동성, 지급 능력, 수익성 및 운영 효율성입니다. 그러나 네 가지 중 회사의 건강 상태를 가장 잘 측정 할 수있는 것은 수익성 수준입니다.
회사의 전반적인 재무 건전성을 측정하고 회사가 실행 가능한 비즈니스로 지속될 가능성을 결정하기 위해 검토 할 수있는 여러 재무 비율이 있습니다. 총 부채 또는 순이익과 같은 독립형 숫자는 회사의 대차 대조표 또는 손익 계산서의 다양한 숫자를 연결하고 비교하는 재무 비율보다 덜 의미가 있습니다. 시간이 지남에 따라 개선되는 재무 비율의 일반적인 추세도 중요한 고려 사항입니다.
주요 테이크 아웃
- 투자자의 최선의 노력에도 불구하고 지속 가능성은 물론 회사의 재무 건전성을 판단 할 수있는 완벽한 방법은 없습니다. 유동성, 지급 능력, 수익성 및 운영 효율성을 고려하십시오. 모두 중요하지만 회사의 재무 건전성에서 가장 중요한 척도는 수익성입니다.
유동성
유동성은 회사의 기본 재무 건전성을 평가하는 핵심 요소입니다. 유동성은 회사가 단기 부채 의무를 관리하기 위해 소유하고있는 현금 및 현금으로 쉽게 전환 할 수있는 자산의 양입니다. 회사가 장기적으로 번영하기 전에 먼저 단기적으로 생존 할 수 있어야합니다.
유동성을 측정하는 데 사용되는 가장 일반적인 두 가지 지표는 현재 비율과 빠른 비율입니다. 이 두 가지 중 빠른 비율 (때로는 산 테스트라고도 함)은 유동 자산을 유동 부채로 나누는 경우 자산에서 재고를 제외하고 장기 부채의 현재 부분을 부채에서 제외하기 때문에보다 정확한 측정입니다.. 따라서 현금 및 자산을 보유한 단기 의무를 관리 할 수있는 회사의 능력을보다 사실적으로 나타낼 수 있습니다. 1.0보다 빠른 빠른 비율은 현재 부채가 현재 자산을 초과 함을 나타내므로 위험 신호입니다.
회사의 순이익 마진은 재무 건전성과 장기적인 생존 가능성을 나타내는 최고의 단일 지표입니다.
용해력
유동성과 밀접한 관련이있는 것은 단기적으로가 아니라 지속적으로 부채 채무를 이행 할 수있는 회사의 능력 인 지급 능력의 개념입니다. 지급률은 자산 또는 지분과 관련하여 회사의 장기 부채를 계산합니다.
부채 비율 (D / E)은 일반적으로 회사의 장기 지속 가능성을 나타내는 확실한 지표입니다. 주주의 지분에 대한 부채를 측정하기 때문에 투자자의 관심과 신뢰도의 척도이기도합니다. 회사. D / E 비율이 낮을수록 채권자보다는 주주가 회사 운영에 더 많은 자금을 지원한다는 의미입니다. 이는 주주들이 자신이 제공하는 자금 조달에 대한이자를 부과하지 않기 때문에 회사에 유리합니다.
D / E 비율은 산업마다 크게 다르지만 비즈니스의 특성에 관계없이 D / E 비율의 시간이 지남에 따라 하락 추세는 회사가 점점 탄탄한 재무 상태에 있다는 좋은 지표입니다.
운영 효율성
회사의 운영 효율성은 재무 성공의 열쇠입니다. 운영 마진은 운영 효율성의 가장 좋은 지표입니다. 이 지표는 회사의 제품이나 서비스를 생산하고 마케팅하는 가변 비용을 공제 한 후 회사의 기본 운영 이익 마진뿐만 아니라; 이를 통해 회사의 경영진이 비용을 얼마나 잘 통제하고 있는지를 알 수 있습니다.
회사의 장기적인 지속 가능성을 위해서는 좋은 관리가 필수적입니다. 좋은 관리는 여러 가지 일시적인 문제를 극복 할 수있는 반면 나쁜 관리는 가장 유망한 비즈니스조차도 무너 뜨릴 수 있습니다.
재무 비율은 회사의 전반적인 건강 상태를 평가하는 데 사용될 수 있습니다. 독립 실행 형 숫자는 P / E (Price-to-Earning) 또는 D / E 비율과 같은 회사 대차 대조표의 특정 숫자를 비교하고 대조하는 숫자보다 유용하지 않습니다.
수익성
유동성, 기본 지급 능력 및 운영 효율성은 모두 회사를 평가할 때 고려해야 할 중요한 요소이지만 순이익은 회사의 순이익입니다. 기업은 실제로 채권자와 투자자의 선의로 운영하면서 수익성을 유지하면서 수년 동안 생존 할 수 있지만 장기적으로 생존하려면 결국 수익성을 달성하고 유지해야합니다.
수익성을 평가하기위한 최상의 측정 기준은 순수익, 총 수익 대비 수익 비율입니다. 순이익률을 고려하는 것이 중요합니다. 단순한 달러 이익은 회사의 재무 건전성을 평가하기에 부적절하기 때문입니다. 회사는 수억 달러의 순이익 수치를 보여줄 수 있지만, 그 달러 수치가 순이익률이 1 % 이하인 경우 운영 비용이나 시장 경쟁의 약간의 증가조차도 회사를 적자로 끌어들일 수 있습니다. 특히 업계 동료와 비교할 때 순이익률이 높을수록 금융 안전의 수익성이 높음을 의미하며 회사가 성장 및 확장에 자본을 투입하기에 더 나은 재무 적 위치에 있음을 나타냅니다.
