강제 판매 (강제 청산) 란 무엇입니까?
강제 판매 또는 강제 청산은 일반적으로 통제 불가능하거나 예측할 수없는 상황에서 유동성을 창출하기 위해 비자발적으로 자산이나 유가 증권을 판매하는 것을 수반합니다. 강제 판매는 일반적으로 경제 행사, 개인 생활 변화, 회사 규제 또는 법적 질서에 대한 반응으로 수행됩니다.
주요 테이크 아웃
- 강제 판매 (강제 청산)는 개인의 자산을 판매해야하는 여러 상황을 의미 할 수 있습니다. 개인 금융에서 개인의 자산은 파산, 이혼 또는 사망 등 여러 가지 이유로 청산 될 수 있습니다.
강제 판매: 내가 가장 좋아하는 용어
강제 판매 (강제 청산) 작동 방식
증거금 계정 내에서 강제 판매
유가 증권 투자 영역에서, 투자자가 증거금을 발행 한 후 최소 요구 사항을 초과하는 계좌를 가져 오지 못하면 투자자의 증거금 계정 내에서 강제 판매가 발생할 수 있습니다. 강제 청산은 일반적으로 계정의 여백 미달 상태와 관련하여 브로커가 경고를 발행 한 후에 발생합니다. 계좌 소유자가 마진 요구 사항을 충족하지 않기로 선택한 경우 브로커는 현재 위치를 매각 할 권리가 있습니다.
다음 두 가지 예는 증거금 계정 내에서 강제 판매의 예입니다.
- Broker XYZ가 최소 마진 요구 사항을 $ 1, 000에서 $ 2, 000로 변경하면 주가가 $ 1, 500 인 Mary의 마진 계정이 새 요구 사항 아래로 떨어집니다. 중개인 XYZ는 추가 금액을 입금하거나 계좌 개설을 위해 필요한 금액까지 계좌를 개설하기 위해 Mary에게 증거금 요청을합니다. Mary가 마진 콜에 응답하지 않으면 Broker XYZ는 현재 투자액의 $ 500 상당을 매각 할 권리가 있습니다.Mary의 마진 계정 순액은 $ 1, 500이며 이는 브로커의 최소 요구 사항 인 $ 1, 000보다 높습니다. 그녀의 유가 증권의 실적이 좋지 않고 순 가치가 $ 800로 떨어지면 브로커는 마진 콜을 발행합니다. Mary가 체납 계좌를 양호하게 유지하여 증거금 요청에 응답하지 않으면, 중개인은 레버리지 위험을 줄이기 위해 주식 매각을 강요합니다.
개인 자산의 강제 청산
가족이 사망 할 때 개인 자산의 강제 판매가 발생할 수 있습니다. 재산은 부채를 상환하기 위해 고인의 자산과 재산을 판매하도록 강요 될 수 있습니다. 이혼 절차에서 자산은 종종 판매되고 수익은 양 당사자간에 나뉩니다.
채권자는 법원의 집행 영장의 권한에 따라 채무자의 자산을 경매하여 강제로 팔 수 있습니다. FLV (Forced Liquidation Value) 또는 FSV (Forced Sale Value)는 부채를 상환하는 데 사용되는 이러한 훼손된 자산의 판매에서받은 수익입니다.
강제 구매 대 강제 판매
마진 계정에서 강제 판매와 반대되는 것은 강제 구매입니다. 이는 주식의 최초 대금업자가이를 소환하거나 중개인이 더 이상 매도 포지션에 대한 주식을 빌릴 수없는 경우 짧은 매도자의 계좌에서 발생합니다. 강제 바이 인이 발생하면 주식을 매수하여 매도 포지션을 마감합니다. 행동하기 전에 계정 소유자에게 통지하지 않을 수 있습니다.
강제 판매의 실제 예
위기가 발생하면 포트폴리오 관리자는 손실을 완화하기 위해 특정 자산을 판매해야 할 수 있습니다. 예를 들어, Valeant Pharmaceuticals에 수억 달러를 투자 한 일부 헤지 펀드 매니저는 2016 년 주식 가치가 상승하고 투자자들의 상환을 시작했을 때 Valeant에서 긴 포지션을 떠나야했습니다.
