Ev / 2p 비율 정의

EV / 2P 비율이란 무엇입니까?

EV / 2P 비율은 석유 및 가스 회사를 평가하는 데 사용되는 비율입니다. 이는 EV (Enterprise Value)를 검증 된 (2P) 매장량으로 나눈 값으로 구성됩니다. 기업 가치는 회사의 총 가치를 반영합니다. 입증되고 가능성있는 (2P)는 회수 될 수있는 석유와 같은 에너지 매장량을 의미합니다.

EV / 2P 비율의 공식은

의 $\begin{matrix} EV / 2P = \frac{기업 가치}{2P 준비금} \\ 어디: \\ 2P 준비금 = 총 매장량 및 유보금 \\ 기업 가치 = MC + 총 부채 - TC \\ MC = 시가 총액 \\ TC = 총 현금 및 현금 등가물 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / 2P} = \ frac { text {Enterprise Value}} { text {2P Reserves}} \ & \ textbf {where:} \ & \ text {2P Reserves} = \ text {총 검증 및 예상 적립금} \ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {총 부채}-\ text {TC} \ & \ text {MC} = \ text { 시가 총액} \ & \ text {TC} = \ text {총 현금 및 현금 등가물} \ \ end {aligned}$ EV / 2P = 2P 준비금 기업 가치: 2P 준비금 = 완전히 증명되고 예상되는 준비금 기업 가치 = MC + 총 부채 -TCMC = 시장 자본화 TC = 총 현금 및 현금 등가물

2P 준비금은 입증되고 예상되는 준비금의 합계입니다. 입증 된 매장량은 회수 될 가능성이 높은 반면, 가능한 매장량은 입증 된 매장량보다 회수 가능성이 낮습니다. 입증 된 매장량과 가능한 매장량의 합계는 2P로 표시됩니다.

EV / 2P 비율을 계산하는 방법

회사의 기업 가치를 얻거나 계산하십시오. EV는 종종 투자자를 위해 계산되지만 그렇지 않은 경우 시가 총액과 총 부채를 더하고 현금을 뺍니다. 분류기에 EV 값을 꽂습니다.2P 준비금 값을 분모에 꽂고 EV로 나눕니다.

EV / 2P 비율은 무엇을 알려줍니까?

입증되고 예측 가능한 매장량과 비교 한 엔터프라이즈 가치는 분석가가 회사의 자원이 운영 및 성장을 얼마나 잘 지원할 수 있는지 이해하도록 돕는 지표입니다. 이상적으로는 모든 매장량이 동일하지 않기 때문에 EV / 2P 비율을 단독으로 사용해서는 안됩니다. 그러나 회사의 현금 흐름에 대해 거의 알려지지 않은 경우 여전히 중요한 지표가 될 수 있습니다.

준비금은 증명, 가능성 또는 가능한 준비 금일 수 있습니다. 입증 된 매장량은 일반적으로 1P로 알려져 있으며, 많은 분석가가이를 P90으로 지칭하거나 생산 확률이 90 %입니다. 가능한 매장량은 P50 또는 생산의 50 % 확실성이 있다고합니다. 서로 연계하여 사용하는 경우 2P라고합니다.

EV / 2P 배수가 높을 경우, 회사가 지상에 주어진 양의 오일에 대해 프리미엄으로 거래하고 있음을 의미합니다. 반대로, 낮은 가치는 잠재적으로 저평가 된 회사를 암시합니다.

EV / 2P 비율은 기업 가치 또는 P / E 비율과 같이 평가에 사용되는 다른 일반적인 비율과 비교할 수 있습니다. 이 비율은 회사의 가치를 여러 수입 또는 자산으로 표현합니다.

회사의 EV / 2P 비율을 유사한 회사의 EV2P 비율과이 비율의 과거 값과 비교하는 것이 중요합니다. 과거 및 업계 비교를 사용하면 투자자가 회사가 저평가, 과대 평가 또는 공정하게 평가되는지 판단 할 수 있습니다.

주요 테이크 아웃

검증되고 예측 가능한 매장량 대비 엔터프라이즈 가치는 분석가가 회사의 자원이 운영 및 성장을 얼마나 잘 지원할 수 있는지 이해하는 데 도움이되는 지표입니다.EV / 2P 비율은 석유 및 가스 회사에 가치를 부여하는 데 사용되는 비율입니다. 이는 EV (Enterprise Value)를 검증 된 (2P) 매장량으로 나눈 값으로 구성됩니다. 회사의 EV / 2P 비율을 유사한 회사의 EV2P 비율 및이 비율의 과거 값과 비교하는 것이 중요합니다.

EV / 2P 비율의 예

한 석유 회사의 기업 가치가 20 억 달러이고 검증되고 예측 가능한 매장량은 1 억 배럴이라고 가정합니다.

의 $\begin{matrix} EV / 2P = \frac{$ 2 십억}{$ 100 백만} = 20 \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {EV / 2P} = \ frac { $ 2 \ text {Billion}} { $ 100 \ text {Million}} = 20 \\ \ end {aligned}$ EV / 2P = $ 100 백만 $ 2 십억 = 20

EV / 2P 비율이 20이거나 회사에 20의 배수가 있습니다. 다시 말해, 회사는 기업 가치의 20 배에 해당하는 2P 준비금에 가치가 있습니다.

20 배수가 높거나 낮거나 공정한지 여부는 동일한 산업 내의 다른 석유 회사에 따라 다릅니다.

EV / 2P 비율과 EV / EBITDA의 차이점

이자, 세금, 감가 상각비 및 상각 전 이익과 비교 한 기업 가치를 기업 배수라고도합니다. EV / EBITDA 비율은 부채가없는 석유 및 가스 사업을 EBITDA와 비교합니다. 이는 석유 및 가스 회사가 일반적으로 많은 부채를 가지고 있고 EV에이를 지불하는 비용을 포함하기 때문에 중요한 지표입니다. 빚을 제거함으로써 분석가들은 회사의 가치가 얼마나 좋은지 알 수 있습니다.

반면에 EV / 2P 비율은 공식에 엔터프라이즈 가치를 사용하지만 EBITDA를 사용하는 대신 입증되고 예상 가능한 (2P) 매장량을 포함합니다. EV / P 비율은 석유 회사의 잠재적 또는 가능한 성장을 판단 할 때 중요합니다. 입증되고 가능성있는 (2P) 매장량이 회복 될 가능성이 있기 때문입니다.

EV / 2P 비율의 한계

앞서 언급했듯이 EV / 2P 비율에는 계산에 총 부채가 포함되며, 기업 가치에는 총 부채도 포함되기 때문입니다. 석유 회사는 일반적으로 대차 대조표에 상당한 양의 부채를지고 있으며 이는 업계에서 일반적입니다. 부채는 석유 굴착 장치, 장비 및 탐사 비용을 조달하는 데 사용됩니다.

결과적으로 추가 부채는 석유 회사의 EV를 부채가 적은 다른 산업보다 훨씬 높은 평가에 놓을 것입니다. 투자자는 EV / 2P 비율을 포함한 평가 지표를 사용할 때 석유 및 가스 회사의 고유 한 자본 구조를 알고 있어야합니다.

차례: